Kapan waktu terbaik untuk menjual saham?

Pada tahun 2018, segmen mid-cap dan small-cap turun sebesar 24,2% dan 23,7%. Beberapa saham favorit investor telah jatuh lebih dari 50 persen dari level tertinggi sepanjang masa pada tahun 2018. Banyak dalam daftar tersebut adalah nama-nama yang mengalami kenaikan besar-besaran pada tahun 2017.

Kita sering berharap untuk menjual saham sambil melihat kerugiannya.

investor, meskipun menghabiskan bertahun-tahun di pasar, tidak memiliki rencana keluar yang jelas atau tidak mengetahuinya. Kekurangan ini menyebabkan waktu yang tidak tepat untuk menjual saham.

Salah satu alasan terbesar yang mencegah investor menjual adalah pemikiran yang mengatakan bagaimana jika saham naik lebih jauh setelah saya menjual?

Ketakutan ini adalah rasa sakit yang paling signifikan bagi investor.

Bagaimana Anda memperbaiki ini?

Anda perlu mengubah persepsi Anda tentang saham dan pasar modal. Tolong mengerti, bukan harga beli saja yang menentukan jumlah keuntungan atau kerugian pada saat keluar. Investor cenderung duduk di atas banyak uang karena mereka menjadi serakah.

Hasil?

Mereka akhirnya memegang saham untuk waktu yang sangat lama. Holding period yang lama tidak serta merta menghasilkan apresiasi modal, tetapi dapat menyebabkan kerugian besar.

Berikut adalah beberapa nama yang tidak pernah pulih dalam beberapa tahun –

GMR Infrastruktur Ltd

Suzlon Energy Ltd

Reliance Communication Ltd

Dalam pendidikan manajemen Anda atau bahkan karir investasi, Anda selalu diajarkan untuk melakukan analisa fundamental saham. Selalu disebutkan bahwa saham berkualitas baik menghasilkan pengembalian yang sehat untuk investasi jangka panjang.

Tetapi jarang Anda akan melihat jaminan pengembalian yang ditawarkan bahkan jika Anda bertahan selama satu dekade.

Pertimbangkan nama sebelumnya. Jika Anda telah berinvestasi di Suzlon atau Reliance Communications pada 2007-08 dan jika Anda masih memegangnya, yang dapat Anda lakukan hanyalah membeli popok dengan menjual saham tersebut karena tidak ada nilainya.

Ini adalah nama-nama yang sama yang pernah dianggap sebagai perusahaan bluechip dan mendapat tempat di beberapa indeks benchmark.

Jika Anda kembali ke sejarah, Anda akan menemukan situasi serupa karena tidak mengetahui strategi keluar yang mengorbankan nyawa Abimanyu. Untuk pembaca pemula, Abimanyu adalah putra Arjun dan kehilangan nyawanya karena Korawa selama Chakravyuh dalam kisah Mahabharata.

Jadi, jika Anda ingin berkarir di pasar, Anda harus seperti Arjun di mana Anda tahu cara masuk dan keluar. Pakar pasar atau mungkin platform web hanya memberi tahu kapan harus masuk. Jarang ada yang berbicara tentang pintu keluar. Dan investor yang naif terus bertahan dan akhirnya kehilangan modal.

Bagaimana Anda bisa menjadi Arjun pasar?

Izinkan saya untuk berbagi dengan Anda beberapa strategi yang mungkin Anda pertimbangkan untuk diterapkan jika Anda ingin keluar dari saham. Strategi ini dapat diterapkan pada investasi yang menguntungkan dan tidak menguntungkan.

Keputusan penjualan Anda harus didasarkan pada salah satu faktor berikut –

Sektor mewah

Ingat sektor menjadi gelombang suka mewah. Sebagai contoh, 2014 adalah era Modi, Tahun 2004 adalah era Manmohan. Demikian pula, 2003 sampai 2008 adalah era infrastruktur, atau mungkin 2009 hingga 2016 adalah era farmasi.

Di era ini, sebuah sektor tumbuh secara besar-besaran dan menjadi pusat perhatian para investor jika bukan ekonomi.

Karena tingginya minat, harga yang bersedia dikeluarkan investor untuk memiliki satu saham perusahaan di sektor yang sedang diimpikan sekarang meningkat. Fenomena ini menyebabkan kenaikan harga saham-saham di sektor tersebut. Dengan kata lain, premi untuk sektor yang ditentukan oleh Price to Earnings ratio (P/E ratio) meningkat pesat bahkan tanpa keuntungan substansial dalam momentum pendapatan.

Jadi, jika Anda membeli nama infra, Misalnya, Perusahaan Konstruksi Hindustan Anda akan mengumpulkan kekayaan yang cukup besar selama periode tersebut.

Investor umumnya berpegang pada nama-nama ini mengingat mereka akan keluar dengan keuntungan. Tapi itu mungkin tidak terjadi. Perilaku manusia biasanya menahan persediaan yang merugi karena beberapa alasan yang tidak diketahui.

Juga, Anda akan melihat bahwa manusia cenderung bereaksi terhadap saham positif jauh lebih cepat daripada saham yang merugi. Apa yang tidak disadari oleh investor adalah bahwa menahan investasi yang merugi untuk jangka panjang bahkan mungkin tidak menghasilkan imbal hasil apalagi hasil positif.

Tanpa masuk ke dinamika perusahaan sekarang atau kelebihan dan kekurangan sektor ini, izinkan saya membawa Anda melewati periode setelah 2008 untuk sektor infrastruktur.

Jika Anda melihat grafik, sangat jelas bahwa harga terkoreksi secara signifikan dan saat ini tidak mendekati titik harga awal.

Poin penting di sini adalah, untuk memahami bahwa tidak ada sektor yang tetap mewah selamanya dan juga begitu sebuah sektor kehilangan kemewahannya, biasanya membutuhkan waktu yang sangat lama (mungkin beberapa dekade) untuk kembali.

Hari ini ketika Sensex menyentuh titik tertinggi sepanjang masa, saham infra tidak memberikan kontribusi banyak. Faktanya, Anda akan menemukan banyak nama infra yang diperdagangkan pada level di bawah 5% dari puncaknya saat ini. Seorang investor harus melihat apakah indeks naik selama ini dan saham tidak bergerak, semua yang dilakukannya adalah menciptakan frustrasi.

Di tengah ini, situasi terbaik adalah keluar dari momen itu.

Meskipun mungkin sulit untuk menyadari fakta bahwa suatu sektor telah kehilangan daya tariknya, tapi saat Anda mendapat firasat, Anda harus menjual investasi tanpa penundaan lebih lanjut.

Salah satu cara untuk mengidentifikasi bahwa sektor ini telah kehilangan daya tariknya adalah saat saham berhenti menyentuh level tertinggi 52 minggu untuk sektor tersebut. Juga, jika Anda melihat perusahaan mengoreksi sebanyak sepertiga dari nilai puncaknya tanpa perubahan signifikan dalam tesis, ini menunjukkan pembukuan keuntungan di sektor tersebut dan bahwa sektor tersebut telah kehilangan kemewahannya.

Fundamental perusahaan mulai menunjukkan kelelahan

Investor menyukai perusahaan yang melaporkan pertumbuhan. Alis Anda akan terangkat jika perusahaan yang sedang berkembang tiba-tiba berhenti melaporkan pertumbuhan selama dua kuartal berturut-turut. Pada kasus ini, Anda harus kembali ke papan gambar dan melihat apa yang membuat pertumbuhan berhenti.

Berikut adalah dua nama yang telah menghasilkan pengembalian yang sehat dari waktu ke waktu di belakang fundamental yang kuat dan kinerja yang berkelanjutan.

Titan Company Ltd

VIP Industries Ltd

Masalah tata kelola perusahaan

Investor Ace memiliki tingkat toleransi yang dangkal dalam hal kekhawatiran tentang tata kelola. Saat Anda melihat laporan negatif seputar tata kelola perusahaan, Anda harus menjelajahi keluar.

Beberapa contoh:

DBD

Vakrangee

Minuman Manpasand

Untuk skrip ini, tidak mungkin mereka akan mencapai level tertinggi sebelumnya lebih cepat. Investor biasa cenderung mengabaikan aspek korporasi dan terus berharap saham akan kembali ke level sebelumnya.

Dalam banyak kasus, investor suka bertualang dan membeli lebih banyak saham karena penurunan saham mengingat ini merupakan peluang pembelian yang sangat baik tetapi menilai kembali saham sebelum melakukannya dan mencoba untuk menghindari aspek tata kelola.

Sekarang aturan emas,

Jangan pernah melihat harga setelah menjual

Apakah ini masuk akal? Tidak juga. Itu hanya pemborosan dan melakukan hal itu hanya akan membuat Anda sedih jika harganya naik.

Ketika saya menutupi ini, izinkan saya berbagi pengalaman pribadi. Ayah saya adalah seorang investor ace yang telah berinvestasi selama 30 tahun sekarang. Dia selalu berkata – 'Menyesali setelah menjual. Tidak setelah Anda menderita kerugian'.

Saya tidak melihat harga saham setelah saya menjual saham setidaknya selama 1-2 kuartal asalkan tidak ada perkembangan yang signifikan.

Asumsikan ada berita di bulan kedua sendiri setelah Anda menjual, bukannya memeriksa harga saat ini dan membandingkan dengan harga jual Anda tidak masuk akal karena Anda tidak dapat membatalkan eksekusi Anda bahkan jika Anda menginginkannya. Anda harus menilai saham seolah-olah Anda baru pertama kali mencari investasi.

Sering kali Anda akan melihat harga naik setelah Anda menjual, tapi itu tidak membuat Anda menjadi investor yang buruk. Anda selalu dapat masuk kembali tetapi ingat ketika Anda masuk kembali, Anda menilai perusahaan dan fundamental tanpa bias dan tanpa terpengaruh oleh harga pembelian Anda sebelumnya.

Untuk menyimpulkan, Anda harus mengikuti petunjuk di atas dengan ketat. Tapi jangan membabi buta bergantung pada keempat hal ini, teruslah membaca dan terus tingkatkan keterampilan Anda dalam mencari investasi. Jika Anda bertujuan untuk selalu membeli rendah dan menjual tinggi, itu tidak mungkin. Seseorang tidak mendaki gunung dengan lurus; backfoot masih diperlukan. Jadi, terbukalah terhadap kemunduran jangka pendek tetapi tetap jaga visi tetap utuh saat berinvestasi.

Saya akan meninggalkan Anda dengan mantra emas pasar –

“Laba yang dibukukan lebih penting daripada laba yang dibukukan.”

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.