Tiga Elemen Kunci yang Perlu Dipertimbangkan dalam Strategi Pilihan Anda

Berikut ini hanya untuk tujuan pendidikan. Bukan itu, dan jangan dianggap, saran individual atau rekomendasi. Hasil analisis probabilitas yang tersedia dalam alat yang dibahas dalam artikel ini bersifat teoretis, tidak dijamin, dan tidak mencerminkan tingkat kepastian dari suatu peristiwa yang terjadi.

Rutinitas harian saya mencakup penyaringan segala macam strategi perdagangan opsi, dan mempertimbangkan berbagai skenario di mana strategi mungkin menjadi kandidat perdagangan yang baik. Sekarang, Anda mungkin berpikir bahwa hanya ada satu kriteria yang penting—“menang”—dan meskipun itu adalah tujuan akhir, berfokus pada parameter strategi yang lebih mungkin membawa kita ke sana dalam jangka panjang. Secara umum, kami mencari tiga elemen kunci:

• Risiko yang ditentukan
• Kemungkinan besar
• Peluruhan waktu positif

Pedagang opsi aktif memahami bahwa tidak praktis mengharapkan menghasilkan uang di setiap perdagangan. Berfokus bukan pada mencari probabilitas yang menguntungkan (secara teoritis, omong-omong), mengelola risiko secara objektif, dan, bila memungkinkan, memastikan meter tidak berjalan melawan perdagangan.

1. Apakah Risiko Saya Ditentukan?

Elemen kunci pertama adalah bahwa perdagangan adalah "risiko yang ditentukan." Ini berarti bahwa, terlepas dari apa yang bisa terjadi, risiko kerugian Anda terbatas pada jumlah maksimum, dan jumlah maksimum ini adalah sesuatu yang dapat Anda jalani. Contoh paling dasar dari risiko pasti adalah opsi beli atau jual satu kaki—Anda membayar premi untuk hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual yang mendasarinya, dan jika out-of-the-money (OTM) pada saat kedaluwarsa, Anda kehilangan premi ditambah biaya transaksi yang Anda bayarkan untuk opsi tersebut.

Tetapi, membeli opsi satu kaki, atau bahkan membeli spread vertikal, tidak akan memenuhi ketiga kriteria.

2. Apakah Ini Perdagangan Probabilitas Tinggi?

Panduan tentang probabilitas ini menunjukkan cara menggunakan delta opsi dan fitur ITM Probabilitas di platform thinkorswim® untuk membantu menilai probabilitas.

Salah satu perdagangan dengan probabilitas tinggi adalah spread vertikal short call—penjualan call near-the-money dan pembelian call out-of-the-money lebih lanjut dengan tanggal kedaluwarsa yang sama. Dalam artikel ini, kami menggunakan analogi tenis untuk membandingkan pembelian versus penjualan spread vertikal. Membeli spread dilihat sebagai “tembakan sudut lebar, ” yang mungkin memiliki probabilitas rendah, tetapi mungkin digunakan ketika Anda melihat peluang. Sebaliknya, menjual spread vertikal dibandingkan dengan pertukaran ground stroke ke tengah lapangan, dan membiarkan peluang datang kepada Anda secara bertahap saat Anda “menggilingnya.”

Dan perbedaan antara kedua strategi inilah yang membawa kita ke elemen ketiga—waktu.

3. Apakah Waktu Menguntungkan Anda atau Melawan Anda?

Kriteria ketiga yang perlu dipertimbangkan saat menilai strategi opsi adalah apakah strategi tersebut memiliki peluruhan waktu yang positif, atau "theta" dalam terminologi opsi. Dengan kata lain, melakukan perjalanan waktu, semuanya sama, menghasilkan nilai teoritis yang lebih tinggi dari strategi?

Ada ketidakpastian di setiap sudut pasar, tapi yang konstan adalah waktu. Waktu—dan dengan demikian waktu hingga berakhirnya suatu opsi—berdetak dengan laju konstan 60 detik per menit, 60 menit per jam, Dan seterusnya. Jadi mengapa tidak meluangkan waktu di pihak Anda? Secara umum, semakin dekat pilihannya dengan at-the-money, semakin tinggi theta-nya. Juga, opsi jangka pendek cenderung membusuk lebih cepat daripada opsi dengan lebih banyak waktu tersisa hingga kadaluarsa. Memahami dinamika ini – imbalan dan risiko terkait – berpotensi membantu Anda membuat strategi yang mencari untung dari peluruhan opsi.

Strategi Dengan Ketiga Elemen

Jadi strategi apa yang menyatukan ketiga elemen ini? Sementara sejumlah strategi bisa membuat daftar, itu bisa tergantung pada kondisi pasar, dan apakah Anda memiliki bias arah. Sebagai contoh, pendek, panggilan out-of-the-money dan spread vertikal dapat digunakan untuk perdagangan netral hingga terarah. Jika Anda memiliki bias netral, Anda mungkin mempertimbangkan condor besi, seperti yang kami soroti dalam artikel terbaru. Dan jika volatilitas tersirat rendah, mungkin sudah waktunya untuk mempertimbangkan penyebaran kalender.

Apakah pilihan pilihan yang tepat untuk Anda?

Sementara perdagangan opsi melibatkan risiko unik dan jelas tidak cocok untuk semua orang, jika Anda yakin perdagangan opsi sesuai dengan toleransi risiko dan strategi investasi Anda secara keseluruhan, TD Ameritrade dapat membantu Anda mengejar strategi perdagangan opsi Anda dengan platform perdagangan yang kuat, sumber daya generasi ide, dan dukungan yang Anda butuhkan.

Pelajari lebih lanjut tentang potensi manfaat dan risiko opsi perdagangan.