Lisensi Seri 3:Karir Tanpa Batas

Beberapa jalur karir tersedia bagi individu yang ingin menjadi profesional investasi. Cara tradisional untuk mendapatkan lisensi untuk berdagang atau berinvestasi dalam sekuritas (seperti saham dan obligasi) adalah dengan mengikuti tes yang dikenal sebagai Seri 7. Dikelola oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA), Seri 7 dianggap sebagai salah satu tes tersulit yang dapat Anda lakukan untuk mendapatkan lisensi profesional.

Sementara Seri 7 penting, lisensi membatasi para profesional untuk hanya menawarkan daftar investasi yang sempit kepada klien mereka. Sebentar, jalur karir yang kurang dikenal, melibatkan mengikuti Ujian Berjangka Komoditi Nasional, atau dikenal sebagai Seri 3, yang memberi siapa pun di A.S. kemampuan untuk menawarkan investasi alternatif dalam komoditas dan sekuritas berjangka.

Lisensi dan Ujian Seri 3

Ujian Seri 3 adalah ujian menyeluruh yang diwajibkan oleh National Futures Association (NFA) dan Commodities Futures Trading Commission (CFTC) agar dapat dianggap sebagai komoditas dan profesional berjangka. Ini terdiri dari dua bagian:pengetahuan pasar dan pengetahuan peraturan.

Takeaways Kunci

• Profesional investasi dapat mengambil jalan yang berbeda, seperti memperoleh lisensi Seri 7 atau Seri 3.
• Seri 3 yang kurang dikenal memungkinkan para profesional keuangan untuk menangani investasi alternatif dan kontrak berjangka.
• Seri 3 dapat menjadi jalan menuju karir lain:mengelola broker lain, mendirikan perusahaan pialang, dan/atau mengelola dana nasabah.
• Penasihat Perdagangan Komoditas adalah profesional yang ditunjuk yang diizinkan untuk menangani uang orang lain.

Pialang saham dapat memegang lisensi Seri 7 dan Seri 3 secara bersamaan, tapi jika tidak, mereka diwajibkan oleh hukum untuk merujuk klien yang tertarik pada komoditas dan berjangka ke perwakilan Seri 3 berlisensi.

Karena ujian Seri 3 sangat teliti dalam memenuhi kebutuhan orang-orang yang menggunakan perdagangan komoditas dan berjangka, CFTC memberi mereka yang melewati garis lintang yang luas dalam kendaraan investasi apa yang dapat mereka tawarkan kepada klien mereka. Hal ini menyebabkan banyak pialang Seri 3 yang baru dilisensikan merasa puas dengan lulus ujian dan menjadi orang yang terkait (AP), yaitu individu yang meminta dan memesan saat bekerja untuk perusahaan pialang atau perusahaan jasa keuangan lainnya. Ini tidak harus terjadi. Sebagai gantinya, AP yang baru dicetak dapat langsung menempuh salah satu dari dua rute dalam karier komoditas mereka, baik dalam bentuk manajer cabang atau broker pengantar.

Faktanya, ada beberapa ujian terkait lainnya di luar Seri 3 yang dapat diselesaikan, yang akan memungkinkan berbagai tingkat tanggung jawab profesional:

• Seri 30 (Uji Manajer Cabang)
• Seri 31 (Uji Dana Terkelola Berjangka)
• Seri 32 (Pemeriksaan Berjangka Terbatas)

Jalur Karir

Manajer cabang
Untuk menjadi manajer cabang, seorang AP harus lulus ujian Seri 30. Tes ini terdiri dari 50 pertanyaan yang mengukur pemahaman berbagai aturan NFA dan CFTC terkait pemasaran, masalah regulasi, dan kebutuhan pelanggan. Setelah selesai, orang tersebut memiliki kemampuan untuk mengawasi AP lain saat menangani operasi sehari-hari dari kantor cabang komoditas mereka sendiri.

Mengikuti tes Seri 30 untuk menjadi manajer cabang segera setelah mengikuti Seri 3, memberikan keuntungan karena mengetahui informasi peraturan yang baru dipelajari di Seri 3 membuat ujian manajer cabang lebih mudah untuk lulus.

Introducing Broker (IB)
Jika Anda adalah tipe wirausaha, yang bersedia untuk menyerang sendiri dan melampaui mengelola cabang, Anda dapat mendaftar dengan NFA sebagai broker pengantar. Menjadi IB tidak memerlukan lisensi tambahan apa pun selain lulus Seri 3. Sebagai manajer cabang, Anda akan dapat mengawasi AP di kantor Anda, tetapi tidak seperti manajer cabang, Anda menanggung semua kewajiban dan imbalan untuk mendapatkan dan bekerja dengan klien secara langsung.

Tidak sembarang orang dapat mendirikan toko sebagai broker pengantar. Satu-satunya cara Anda bisa mendapatkan penunjukan IB (atau sebutan lain yang tercantum dalam artikel ini) adalah dengan melalui NFA. NFA membutuhkan biaya, persyaratan modal tertentu, dan persyaratan pelaporan berkala untuk IB, Penasihat Perdagangan Komoditas (CTA), Commodity Pool Operator (CPO) dan Futures Commission Merchants (FCM).

Jika Anda berencana untuk menjadi IB, Anda dapat menyiapkan bisnis Anda dengan salah satu dari dua cara berikut:

• IB "Dijamin"
  Mayoritas AP yang melakukan transisi dari sekadar pialang komoditas menjadi perusahaan pialang biasanya memutuskan untuk "dijamin" oleh FCM. Dengan menyetujui untuk menjadi penjamin, FCM tidak hanya menangani semua dana pelanggan dan operasi perdagangan, tetapi juga menjamin IB, mengurangi kebutuhan IB untuk memiliki persyaratan modal, sekaligus menempatkan IB ke dalam hubungan eksklusif dengan FCM yang menjaminnya.
• IB "Independen"
  Cara kedua untuk mendirikan IB adalah menjadi mandiri. IB independen masih mengandalkan FCM untuk menangani operasi perdagangan mereka, tetapi alih-alih memiliki hubungan tawanan, IB dan klien mereka dapat memiliki banyak hubungan dengan FCM sebanyak yang mereka pilih. Selama bertahun-tahun, NFA telah menerapkan berbagai persyaratan modal yang harus dipertahankan oleh IB agar memiliki hak istimewa untuk mandiri. Manfaat utamanya adalah IB dapat menegosiasikan tingkat komisi terbaik dari berbagai FCM karena persaingan yang dipaksakan untuk bisnis IB. Ini dapat meningkatkan keuntungan IB sambil memberikan penghematan yang lebih baik kepada pelanggan mereka.

Mengelola Uang Klien

Ada juga orang-orang yang mengikuti tes Seri 3 yang merasa memiliki wawasan unik tentang cara kerja pasar. Mereka percaya bahwa mereka memiliki kemampuan untuk mengelola uang klien mereka dan lebih suka mendapatkan persentase dari keuntungan, daripada hanya mendapatkan komisi dari transaksi. AP yang ingin menuju ke arah ini sebenarnya dapat mengajukan permohonan untuk menjadi Penasihat Perdagangan Komoditas (CTA) atau Operator Pangkalan Komoditas (CPO) dengan NFA. IB juga dapat mendaftarkan perusahaan mereka atau mendirikan perusahaan sejenis untuk menangani layanan pengelolaan uang ini.

Penasihat Perdagangan Komoditas
Dengan memperoleh penunjukan CTA, AP harus mendaftar dengan CFTC dan NFA. CTA memiliki kemampuan untuk mendaftar ke CFTC dan bukan NFA, tapi tidak sebaliknya. Jika AP mendaftar sebagai CTA hanya dengan CFTC, orang itu diperbolehkan untuk memberikan nasihat perdagangan umum, mengeluarkan buletin, dan membuat rekomendasi, tetapi tidak dapat menangani uang klien. Ini dikenal dalam bisnis sebagai CTA "pendidikan". Jika Anda ingin mengelola dana klien secara aktif, maka Anda harus mendaftar dengan NFA sebagai CTA, membayar biaya tambahan, dan mematuhi seperangkat aturan dan peraturan yang ketat.

NFA mengharuskan CTA (yang menangani dana klien) mengungkapkan kepada calon klien akun sukses manajer dan akun yang gagal.

Aturan ketat lainnya adalah bahwa CTA harus memelihara akun terpisah untuk setiap klien yang mereka kelola uangnya. Ini mengharuskan setiap akun memiliki pesanan yang dieksekusi secara independen dan perdagangan harus dialokasikan ke setiap akun klien untuk mengaitkan keuntungan dan kerugian dengan benar. Lewat sini, CTA sangat mirip dengan komoditas yang setara dengan penasihat investasi terdaftar untuk portofolio saham dan obligasi individu.

Sebagai imbalan atas semua pekerjaan ekstra ini, CTA dapat mengumpulkan biaya manajemen dan biaya kinerja. Biaya manajemen biasanya 2% dari semua aset yang dikelola, dan biaya kinerja dapat berkisar dari 20% hingga lebih dari semua uang baru yang dikumpulkan. Saat CTA membangun bisnis mereka, tidak ada batasan jumlah modal yang dapat mereka kelola, jika mereka adalah manajer yang baik.

Operator Pangkalan Komoditas (CPO)
CPO adalah jenis lain dari profesional pengelolaan uang. CPO dapat mengumpulkan biaya manajemen dan kinerja yang sama dengan CTA, tetapi alih-alih harus melacak setiap klien satu per satu, mereka dapat menggabungkan semua modal di bawah satu akun dan mengalokasikan pengembalian sesuai dengan persentase yang dimiliki masing-masing investor.

Ada dua jenis CPO:publik dan swasta. CPO publik harus melewati banyak rintangan dengan CFTC dan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk terdaftar di bursa mana pun dan mengumpulkan uang. CPO swasta dapat menggunakan Regulasi SEC D, yang mengatur penempatan pribadi, untuk mengumpulkan dana dari investor terakreditasi saja.

AP atau IB mungkin akhirnya menciptakan basis klien yang cukup selama bertahun-tahun untuk mendanai operasi CTA atau CPO mereka tanpa harus memasarkan atau mengumpulkan terlalu banyak modal dari luar. Untuk AP yang telah berkecimpung dalam bisnis ini selama bertahun-tahun, ini hanyalah salah satu dari banyak langkah logis untuk meningkatkan nilai mereka di mata klien mereka dan untuk meningkatkan status mereka di antara rekan-rekan mereka. Sebagai CTA atau CPO, Anda dapat beroperasi setara dengan IB dengan menyewa AP Anda sendiri untuk mempromosikan dan memasarkan layanan Anda, membayar mereka bonus saat mereka mendapatkan klien.

Ujian untuk Pialang Berlisensi

Seri 3 hanyalah salah satu cara untuk mengakses dunia komoditas untuk klien Anda. Pialang saham yang ingin mempersempit pekerjaannya untuk membantu CTA dan CPO meningkatkan modal dapat mengikuti ujian Seri 31, yang hanya memiliki 45 pertanyaan. Setelah selesai, pialang saham dapat memperkenalkan klien mereka ke dunia alternatif investasi berjangka dan komoditas sambil tetap memenuhi tanggung jawab fidusia mereka.

Pialang saham atau pialang komoditas yang berlisensi di Inggris dapat memasuki struktur berjangka Amerika Serikat hanya dengan mengambil Seri 32. Setelah Seri 32 selesai, orang-orang itu kemudian bisa menjadi IB, CTA, CPO, atau FCM.

Garis bawah

Menjadi pialang komoditas atau berjangka tidak harus berakhir dengan lulus Seri 3. Itu hanya pintu gerbang untuk mengelola pialang lain, mendirikan perusahaan pialang Anda sendiri, dan/atau mengelola dana nasabah. Ini adalah karir di mana langit adalah batasnya. Pialang komoditas dapat beralih dari membuat persentase kecil dari komisi yang dibebankan untuk setiap transaksi hingga menjalankan perusahaan pengelola uang mereka sendiri, yang dapat menghasilkan jutaan pendapatan untuk diri mereka sendiri dan klien mereka.