Bank Investasi vs. Bank Pedagang:Apa Bedanya?

Bank Investasi vs. Bank Pedagang:Gambaran Umum

Bank investasi dan bank pedagang adalah jenis lembaga keuangan yang berbeda. Bank-bank ini tidak melayani konsumen—klien perorangan atau usaha kecil dan menengah. Beberapa layanan yang mereka berikan adalah sama termasuk layanan penjaminan emisi dan investasi. Namun garis tipis yang secara teoritis memisahkan fungsi kedua lembaga ini cenderung kabur, karena kegiatan sering berdarah ke wilayah satu sama lain. Bank investasi melakukan kegiatan pembiayaan perdagangan sementara bank pedagang mengambil bagian dalam keuangan internasional dan kegiatan penjaminan emisi.

Takeaways Kunci

• Merchant bank meminjamkan layanan mereka ke keuangan internasional, pinjaman bisnis untuk perusahaan, dan penjaminan.
• Perbankan investasi biasanya berbasis biaya atau dana, memberikan layanan yang lebih beragam kepada kliennya.
• Bank pedagang membantu perusahaan dan individu dengan kekayaan bersih tinggi.
• Klien perbankan investasi termasuk investor institusi, pemerintah, dan korporasi.

Bank Investasi

Bank investasi adalah lembaga yang berfungsi sebagai perantara untuk berbagai tujuan. Kegiatan mereka biasanya berbeda-beda antara satu lembaga dengan lembaga lainnya. Sebagian besar layanan yang mereka gunakan cenderung berupa transaksi keuangan yang besar dan kompleks. Klien perbankan investasi biasanya pemerintah dan lembaga keuangan lainnya serta klien institusional seperti dana lindung nilai, Dana pensiun, dan perusahaan besar.

Bank investasi murni terutama bertanggung jawab untuk mengumpulkan dana untuk bisnis, pemerintah, dan kotamadya dengan mendaftarkan dan menerbitkan utang atau ekuitas dan menjual investasi ini di pasar terbuka melalui penawaran umum perdana (IPO). Bank investasi secara tradisional menanggung dan menjual sekuritas ini dalam blok besar. Perusahaan perbankan investasi butik kecil dapat mempersempit fokus mereka ke bidang keahlian yang kecil. Mereka juga memfasilitasi merger dan akuisisi (M&A) perusahaan melalui penjualan saham dan memberikan penelitian dan konsultasi keuangan kepada perusahaan.

Bank investasi mungkin berbasis biaya karena mereka menyediakan layanan perbankan dan konsultasi. Mereka mungkin juga berbasis dana karena mereka dapat memperoleh penghasilan dari bunga dan sewa lainnya dari klien mereka.

Beberapa bank investasi paling terkenal dan terbesar di dunia termasuk Barclays (BCS), UBS (UBS), dan Credit Suisse (CS). Banyak dari bank-bank ini juga mengoperasikan cabang ritel dan komersial yang lebih kecil untuk masyarakat umum.

Sementara bank investasi fokus pada perusahaan besar, bank pedagang menawarkan layanan mereka kepada perusahaan yang terlalu besar untuk perusahaan modal ventura tetapi cukup kecil untuk membuat penawaran saham publik yang menarik di bursa besar.

Bank Pedagang

Sama seperti bank investasi, daftar penawaran yang tepat berbeda tergantung pada bank pedagang yang bersangkutan. Menariknya, istilah bank pedagang adalah istilah Inggris yang digunakan untuk menggambarkan bank investasi.

Bank pedagang tidak berurusan dengan masyarakat umum, sehingga mereka tidak mengambil deposit atau melakukan penarikan. Sebagai gantinya, mereka melayani individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) dan perusahaan multinasional. Beberapa fungsi utama mereka termasuk pembiayaan internasional dan kegiatan penjaminan emisi. Ini mungkin termasuk—namun tidak terbatas pada—investasi perusahaan asing, investasi real estat asing, keuangan perdagangan, dan fasilitasi transaksi internasional.

Merchant bank mungkin terlibat dalam penerbitan letter of credit, transfer dana internasional, dan konsultasi tentang perdagangan dan teknologi perdagangan. Bank-bank ini mendapatkan uang dari biaya karena mereka memberikan konsultasi dan layanan terkait lainnya kepada klien mereka.

Beberapa bank dagang terkemuka saat ini termasuk J.P. Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS), dan Citigroup (C). Sama seperti bank investasi, banyak dari bank-bank ini juga memiliki operasi komersial dan ritel yang melayani konsumen individu dan usaha kecil hingga menengah.

Perbedaan Kunci

Ada garis tipis antara pedagang dan bank investasi. Sementara keduanya beroperasi dalam bidang keuangan, ada beberapa perbedaan utama secara keseluruhan. Sebagai aturan umum, bank investasi fokus pada IPO dan penawaran saham publik dan swasta yang besar. Merchant bank cenderung berfokus pada perusahaan skala kecil dengan menawarkan pembiayaan ekuitas yang kreatif, pembiayaan jembatan, pembiayaan mezanin, dan sejumlah produk kredit korporasi yang sangat menonjol.

Untuk menjembatani kesenjangan antara modal ventura dan penawaran umum, bank dagang yang lebih besar cenderung secara pribadi menempatkan ekuitas dengan lembaga keuangan lain dan, dalam proses, sering mengambil sebagian besar kepemilikan di perusahaan yang mereka yakini menunjukkan laporan keseimbangan yang kuat, dasar yang kokoh, dan potensi pertumbuhan yang kuat.

Sementara pedagang menawarkan produk pembiayaan perdagangan kepada klien mereka, bank investasi jarang melakukannya karena sebagian besar klien perbankan investasi telah melampaui kebutuhan akan pembiayaan perdagangan dan berbagai produk kredit yang terkait dengannya.

Pertimbangan Khusus

Sementara bank investasi terutama melayani perusahaan besar seperti rumah reksa dana besar, mereka juga dapat memberikan layanan konsultasi kepada investor swasta melalui divisi manajemen kekayaan pribadi dan layanan klien swasta. Penelitian yang diberikan biasanya berisi pembelian, menjual, dan memegang peringkat pada berbagai investasi saham. Bank pedagang memberikan layanan kepada perusahaan dan individu berpenghasilan tinggi yang biasanya memiliki bisnis di seluruh dunia.