Forward Rate vs. Spot Rate:Apa Bedanya?

Kurs Forward vs. Kurs Spot:Gambaran Umum

Arti yang tepat dari istilah "kurs forward" dan "kurs spot" agak berbeda di pasar yang berbeda. Tetapi kesamaan mereka adalah bahwa mereka merujuk, Misalnya, ke saat ini harga atau hasil obligasi — kurs spot — versus harga atau hasil untuk produk atau instrumen yang sama di beberapa titik di masa depan —tarif maju.

Di pasar berjangka komoditas, kurs spot adalah harga untuk komoditas yang diperdagangkan segera, atau "di tempat". Kurs forward adalah harga penyelesaian transaksi yang tidak akan terjadi sampai tanggal yang telah ditentukan; itu berwawasan ke depan.

Di pasar obligasi, forward rate mengacu pada hasil efektif pada obligasi, umumnya tagihan Treasury A.S., dan dihitung berdasarkan hubungan antara suku bunga dan jatuh tempo.

Takeaways Kunci

• Di pasar komoditas, kurs spot adalah harga suatu produk yang akan segera diperdagangkan, atau "di tempat".
• Kurs forward adalah harga kontrak untuk transaksi yang akan diselesaikan pada tanggal yang disepakati di masa depan.
• Di pasar obligasi, forward rate mengacu pada hasil masa depan berdasarkan suku bunga dan jatuh tempo.

Harga Spot dan Forward di Pasar Komoditas

Tarif spot, atau harga spot, merupakan harga kontrak untuk pembelian atau penjualan komoditas, keamanan, atau mata uang untuk pengiriman segera dan pembayaran pada tanggal spot, yang biasanya satu atau dua hari kerja setelah tanggal perdagangan. Kurs spot adalah harga saat ini yang dikutip untuk penyelesaian kontrak dengan segera.

Sebagai contoh, jika selama bulan agustus sebuah perusahaan grosir ingin segera pengiriman jus jeruk, itu akan membayar harga spot ke penjual dan jus jeruk dikirim dalam waktu dua hari.

Di samping itu, jika perusahaan membutuhkan jus jeruk untuk tersedia pada akhir Desember, tetapi percaya bahwa komoditas tersebut akan lebih mahal selama periode musim dingin karena pasokan yang lebih rendah, itu tidak ingin melakukan pembelian di tempat karena risiko pembusukannya tinggi. Kontrak forward akan lebih cocok untuk investasi. Tidak seperti transaksi spot, kontrak berjangka, melibatkan kesepakatan persyaratan pada tanggal saat ini dengan pengiriman dan pembayaran pada tanggal tertentu di masa depan.

Tingkat kemunculan

Harga Spot dan Forward di Pasar Obligasi dan Mata Uang

Istilah kurs spot dan kurs forward diterapkan sedikit berbeda di pasar obligasi dan mata uang. Di pasar obligasi, harga suatu instrumen bergantung pada hasilnya—yaitu, pengembalian investasi pembeli obligasi sebagai fungsi waktu. Jika investor membeli obligasi yang mendekati jatuh tempo, tingkat forward pada obligasi akan lebih tinggi dari tingkat bunga di mukanya.

Sebagai contoh, jika seorang investor membeli $1, 000, obligasi dua tahun dengan tingkat bunga 10%, tetapi membelinya ketika hanya ada satu tahun tersisa sampai jatuh tempo, imbal hasil—atau kurs forward—sebenarnya akan menjadi 21%, karena dia akan dikembalikan $1, 210 dalam satu tahun.

Di pasar mata uang, harga spot, seperti di kebanyakan pasar, mengacu pada nilai tukar langsung. Tarif maju, di samping itu, mengacu pada nilai tukar masa depan yang disepakati dalam kontrak berjangka. Sebagai contoh, jika produsen elektronik Cina memiliki pesanan besar untuk dikirim ke Amerika dalam satu tahun, dan memperkirakan dolar AS akan jauh lebih lemah pada saat itu, mungkin dapat mentransaksikan mata uang ke depan untuk mengunci nilai tukar yang lebih menguntungkan.