Apa itu Industri Mature?

Industri yang matang adalah industri yang telah melewati tahap pengenalan, tahap pertumbuhan, dan mengguncang panggung, namun belum mencapai tahap penurunan. Industri yang matang adalah tahap dalam siklus hidup industri yang mencakup lima tahap – pengenalan, pertumbuhan, guncangan, kematangan, dan penurunan – dan seiring berjalannya waktu, begitu juga tahapan siklus hidup.

Periode ketika suatu industri dalam tahap matang dianggap terdiri dari perusahaan dewasa – perusahaan dengan pangsa pasar yang kuatPangsa Pasar Pangsa pasar mengacu pada porsi atau persentase pasar yang diperoleh oleh perusahaan atau organisasi. Dengan kata lain, pangsa pasar perusahaan dan model bisnis yang menarik. Juga, industri yang matang biasanya terdiri dari sekumpulan pasar konsumen yang dijangkau, dan umumnya, konsumen seperti itu tidak akan tumbuh seagresif industri pada tahap awal, seperti fase pertumbuhan.

Ringkasan

• Industri yang matang adalah industri dengan pasar dan basis pelanggan yang mapan.
• Perusahaan dalam industri yang matang tidak mengalami pertumbuhan sebanyak perusahaan dalam industri yang sedang berkembang; dengan demikian, mempengaruhi kelipatan seperti rasio P/E.
• Perusahaan dalam industri yang matang dapat dinilai dengan menggunakan metodologi penilaian tradisional.

Atribut Industri yang Dewasa

Seperti disebutkan di atas, industri yang matang adalah industri dengan a kuat, tetapkan basis pelanggan dan biasanya mencapai jumlah maksimum orang yang akan dicapai industri sepanjang siklus hidupnya. Dengan demikian, untuk perusahaan yang matang dalam industri yang matang untuk meningkatkan keuntungan, hal ini biasanya dicapai melalui peningkatan efisiensi operasional untuk mengurangi biaya atau memperluas melalui pengeluaran modal untuk menangkap porsi yang lebih besar dari pangsa pasar yang mapan dari industri yang matang.

Selain itu, perusahaan dalam industri yang matang cenderung memiliki rasio P/E yang lebih rendahPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberikan rasa yang lebih baik dari nilai perusahaan.. Penggerak besar rasio P/E adalah pertumbuhan pendapatan di masa depan; dengan demikian, karena karakteristik industri yang matang adalah tidak ada tingkat pertumbuhan yang tinggi di masa depan, Hal ini menyebabkan perusahaan dalam industri yang matang memiliki rasio P/E yang lebih rendah.

Lebih-lebih lagi, hasil dividen yang tinggi juga merupakan atribut bagi perusahaan dalam industri yang matang. Akhirnya, perusahaan dewasa mungkin memiliki kelebihan persediaan dan modal kerja karena mereka menyesuaikan dari tahap sebelumnya dalam siklus hidup industri.

Ketika perusahaan melewati tahap pertumbuhan, mereka harus menambah modal kerja untuk memenuhi permintaan produk mereka yang terus meningkat; hal ini terutama berlaku untuk perusahaan non-jasa. Namun, mungkin ada efek lag antara pertumbuhan basis konsumen perusahaan dan modal kerja, yang dapat menyebabkan peningkatan modal kerja yang tidak perlu bagi perusahaan.

Menghargai Perusahaan dalam Industri yang Dewasa

Menilai perusahaan dalam industri yang matang umumnya mengikuti metodologi penilaian tradisional, termasuk analisis arus kas yang didiskontokan Rumus DCF Arus Kas TerdiskontoArtikel ini menguraikan rumus DCF menjadi istilah sederhana dengan contoh dan video perhitungannya. Belajarlah untuk menentukan nilai sebuah bisnis., analisis transaksi sebelumnya, analisis perusahaan yang sebanding, jumlah bagian, dan analisis pembelian dengan leverage. Karena perusahaan dalam industri yang matang cenderung memiliki arus kas yang stabil dan konsisten, analisis arus kas yang didiskontokan harus memberikan penilaian intrinsik yang baik dari sebuah perusahaan.

Lebih-lebih lagi, analisis transaksi preseden biasanya akan memberikan batas atas kisaran penilaian untuk perusahaan dalam industri yang matang. Alasan di balik fakta tersebut adalah karena premi kontrol. Ada premi untuk membeli perusahaan secara keseluruhan dan mampu mengendalikan operasi perusahaan itu; dengan demikian, analisis transaksi preseden biasanya akan memberikan penilaian yang lebih tinggi.

Selain itu, analisis perusahaan yang sebandingAnalisis Perusahaan yang SebandingPanduan ini menunjukkan kepada Anda langkah demi langkah bagaimana membangun analisis perusahaan yang sebanding ("Comps") dan menyertakan template gratis dan banyak contoh. dalam industri yang matang biasanya akan memberikan penilaian yang mendekati nilai intrinsik perusahaan karena kelipatan untuk perusahaan dalam industri yang matang cenderung tidak meningkat seperti pada industri yang sedang berkembang; ini mirip dengan alasan mengapa rasio P/E cenderung lebih rendah untuk perusahaan dalam industri yang matang.

Analisis pembelian dengan leverage akan memberikan nilai batas bawah bagi perusahaan dalam industri yang matang. Itu karena biasanya, perusahaan ekuitas swasta melakukan pembelian dengan leverage, dan mereka mencari tarif internal atau pengembalian sekitar 20%. Dengan demikian, analisis pembelian dengan leverage akan memberikan penilaian yang lebih rendah.

Akhirnya, sejumlah analisis bagian dapat dilakukan untuk perusahaan dalam industri yang matang dengan banyak komponen bisnis yang berbeda di dalamnya; dengan demikian, sejumlah analisis bagian bisa sangat berguna.

Bacaan Selanjutnya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Siklus Hidup IndustriSiklus Hidup IndustriSiklus hidup industri menggambarkan berbagai tahap di mana bisnis beroperasi, kemajuan, dan kemerosotan dalam suatu industri. Siklus hidup industri biasanya
• Discounted Cash Flow AnalysisDiscounted Cash Flow (DCF)Discounted cash flow (DCF) adalah metode analisis yang digunakan untuk menilai investasi dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan. Analisis DCF dapat diterapkan untuk
• Analisis Leveraged Buyout Leveraged Buyout (LBO)Pembelian dengan leverage (LBO) adalah transaksi di mana bisnis diperoleh dengan menggunakan utang sebagai sumber pertimbangan utama.
• Penilaian Jumlah Bagian (SOTP) Penilaian Jumlah Bagian (SOTP) Penilaian Jumlah Bagian (SOTP) adalah pendekatan untuk menilai perusahaan dengan menilai secara terpisah nilai setiap segmen bisnis atau anak perusahaan dan menambahkannya