Apa itu Manajemen Aset dan Kewajiban (ALM)?

Manajemen aset dan kewajiban (ALM) adalah praktik yang digunakan oleh lembaga keuangan untuk mengurangi risiko keuangan akibat ketidaksesuaian aset dan kewajiban. Strategi ALM menggunakan kombinasi manajemen risikoManajemen RisikoManajemen risiko meliputi identifikasi, analisis, dan respons terhadap faktor risiko yang menjadi bagian dari kehidupan bisnis. Biasanya dilakukan dengan dan perencanaan keuangan dan sering digunakan oleh organisasi untuk mengelola risiko jangka panjang yang dapat timbul karena perubahan keadaan.

Praktek manajemen aset dan kewajiban dapat mencakup banyak faktor, termasuk alokasi strategis aset, mitigasi risiko, dan penyesuaian kerangka peraturan dan modal. Dengan berhasil mencocokkan aset dengan kewajiban, lembaga keuangan dibiarkan dengan surplus yang dapat dikelola secara aktif untuk memaksimalkan hasil investasi mereka dan meningkatkan profitabilitas.

Ringkasan

• Manajemen aset dan kewajiban (ALM) adalah praktik yang digunakan oleh lembaga keuangan untuk mengurangi risiko keuangan akibat ketidaksesuaian aset dan kewajiban.
• Dengan mencocokkan aset dan kewajiban secara strategis, lembaga keuangan dapat mencapai efisiensi dan profitabilitas yang lebih besar sekaligus mengurangi risiko.
• Beberapa risiko yang paling umum ditangani oleh ALM adalah risiko suku bunga dan risiko likuiditas.

Memahami Manajemen Aset dan Liabilitas

Pada intinya, manajemen aset dan liabilitas adalah cara bagi lembaga keuangan untuk mengatasi risiko akibat ketidaksesuaian aset dan liabilitas. Paling sering, ketidaksesuaian adalah akibat dari perubahan lanskap keuangan, seperti mengubah suku bunga Suku Bunga Suku bunga mengacu pada jumlah yang dibebankan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk segala bentuk hutang yang diberikan, umumnya dinyatakan sebagai persentase dari pokok. atau kebutuhan likuiditas.

Kerangka kerja ALM penuh berfokus pada stabilitas dan profitabilitas jangka panjang dengan mempertahankan persyaratan likuiditas, mengelola kualitas kredit, dan memastikan modal operasional yang cukup. Tidak seperti praktik manajemen risiko lainnya, ALM adalah proses terkoordinasi yang menggunakan kerangka kerja untuk mengawasi seluruh neraca organisasi. memastikan bahwa aset diinvestasikan paling optimal, dan kewajiban dikurangi dalam jangka panjang.

Secara tradisional, lembaga keuangan mengelola risiko secara terpisah berdasarkan jenis risiko yang terlibat. Belum, dengan evolusi lanskap keuangan, sekarang dilihat sebagai pendekatan yang ketinggalan zaman. Praktik ALM fokus pada manajemen aset dan mitigasi risiko di tingkat makro, menangani bidang-bidang seperti pasar, likuiditasLikuiditasDi pasar keuangan, likuiditas mengacu pada seberapa cepat investasi dapat dijual tanpa berdampak negatif pada harganya. Semakin likuid suatu investasi, semakin cepat dapat dijual (dan sebaliknya), dan semakin mudah untuk menjualnya dengan nilai wajar. Semua yang lain dianggap sama, aset yang lebih likuid diperdagangkan dengan harga premium dan aset tidak likuid diperdagangkan dengan harga diskon., dan risiko kredit.

Tidak seperti praktik manajemen risiko tradisional, ALM adalah proses berkelanjutan yang terus memantau risiko untuk memastikan bahwa organisasi berada dalam toleransi risiko dan mematuhi kerangka peraturan. Penerapan praktik ALM meluas di seluruh lanskap keuangan dan dapat ditemukan di organisasi, seperti bank, Dana pensiun, manajer aset, dan perusahaan asuransi.

Pro dan Kontra Manajemen Aset dan Liabilitas

Menerapkan kerangka kerja ALM dapat memberikan manfaat bagi banyak organisasi, karena penting bagi organisasi untuk sepenuhnya memahami aset dan kewajiban mereka. Salah satu manfaat penerapan ALM adalah institusi dapat mengelola kewajibannya secara strategis untuk lebih mempersiapkan diri menghadapi ketidakpastian di masa depan.

Menggunakan kerangka kerja ALM memungkinkan institusi untuk mengenali dan mengukur risiko yang ada di neraca dan mengurangi risiko akibat ketidaksesuaian aset dan kewajiban. Dengan mencocokkan aset dan kewajiban secara strategis, lembaga keuangan dapat mencapai efisiensi dan profitabilitas yang lebih besar sekaligus mengurangi risiko.

Kelemahan ALM melibatkan tantangan yang terkait dengan penerapan kerangka kerja yang tepat. Karena perbedaan besar antara organisasi yang berbeda, tidak ada kerangka umum yang dapat diterapkan untuk semua organisasi. Karena itu, perusahaan perlu merancang kerangka kerja ALM yang unik untuk menangkap tujuan tertentu, tingkat risiko, dan kendala regulasi.

Juga, ALM adalah strategi jangka panjang yang melibatkan proyeksi dan kumpulan data berwawasan ke depan. Informasi mungkin tidak mudah diakses oleh semua organisasi, dan bahkan jika tersedia, itu harus diubah menjadi ukuran matematis yang dapat diukur.

Akhirnya, ALM adalah proses terkoordinasi yang mengawasi seluruh neraca organisasi. Ini melibatkan koordinasi antara banyak departemen yang berbeda, yang dapat menantang dan memakan waktu.

Contoh Mitigasi Risiko ALM

Meskipun kerangka kerja ALM sangat berbeda antar organisasi, mereka biasanya melibatkan mitigasi berbagai risiko. Beberapa risiko yang paling umum ditangani oleh ALM adalah risiko suku bunga dan risiko likuiditas.

Risiko Suku Bunga

Risiko suku bunga mengacu pada risiko yang terkait dengan perubahan suku bunga, dan bagaimana perubahan suku bunga mempengaruhi arus kas masa depan. Lembaga keuangan biasanya memiliki aset dan kewajiban yang dipengaruhi oleh perubahan suku bunga.

Dua contoh yang paling umum adalah deposito (aset) dan pinjaman (kewajiban). Karena keduanya dipengaruhi oleh suku bunga, lingkungan di mana suku bunga berubah dapat mengakibatkan ketidaksesuaian aset dan kewajiban.

Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas mengacu pada risiko yang terkait dengan kemampuan lembaga keuangan untuk memfasilitasi kewajiban arus kas saat ini dan masa depan, disebut juga likuiditas. Ketika lembaga keuangan tidak dapat memenuhi kewajibannya karena kekurangan likuiditas, risikonya adalah hal itu akan berdampak buruk pada posisi keuangannya.

Untuk memitigasi risiko likuiditas, organisasi dapat menerapkan prosedur ALM untuk meningkatkan likuiditas guna memenuhi kewajiban arus kas yang dihasilkan dari kewajiban mereka.

Jenis Risiko Lainnya

Selain risiko bunga dan likuiditas, jenis risiko lain juga dimitigasi melalui ALM. Salah satu contohnya adalah risiko mata uang, yang merupakan risiko yang terkait dengan perubahan nilai tukar. Ketika aset dan kewajiban dimiliki dalam mata uang yang berbeda, perubahan nilai tukar dapat mengakibatkan ketidaksesuaian.

Contoh lain adalah risiko pasar modal, yang merupakan risiko yang terkait dengan perubahan harga ekuitas. Risiko tersebut sering dikurangi melalui futuresFuture and Forwards Future and forward contract (lebih sering disebut sebagai futures dan forward) adalah kontrak yang digunakan oleh bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau spekulasi., pilihan, atau turunan.

Sumber daya tambahan

CFI menawarkan Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi bagi mereka yang ingin membawa karir mereka ke tingkat berikutnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan basis pengetahuan Anda, silakan jelajahi sumber daya tambahan yang relevan di bawah ini:

• Model Risiko AuditModel Risiko AuditModel risiko audit adalah alat konseptual yang diterapkan oleh auditor untuk mengevaluasi dan mengelola berbagai risiko yang timbul dari pelaksanaan audit
• Net Working CapitalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) pada neracanya.
• Toleransi RisikoToleransi RisikoToleransi risiko mengacu pada jumlah kerugian yang siap ditanggung investor saat membuat keputusan investasi. Beberapa faktor menentukan tingkat
• Options:Calls and PutsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu pada harga tertentu.