Manajemen Aset/Kewajiban

Apa itu Manajemen Aset/Kewajiban?

Manajemen aset/kewajiban adalah proses mengelola penggunaan aset dan arus kas untuk mengurangi risiko kerugian perusahaan karena tidak membayar kewajiban tepat waktu. Aset dan kewajiban yang dikelola dengan baik meningkatkan keuntungan bisnis. Proses manajemen aset/kewajiban biasanya diterapkan pada portofolio pinjaman bank dan program pensiun. Ini juga melibatkan nilai ekonomi ekuitas.

Memahami Manajemen Aset/Kewajiban

Konsep manajemen aset/kewajiban berfokus pada waktu arus kas karena manajer perusahaan harus merencanakan pembayaran kewajiban. Proses tersebut harus memastikan bahwa aset tersedia untuk membayar utang saat jatuh tempo dan aset atau pendapatan dapat dikonversi menjadi uang tunai. Proses manajemen aset/kewajiban berlaku untuk berbagai kategori aset di neraca.

[Penting:Perusahaan dapat menghadapi ketidaksesuaian antara aset dan kewajiban karena tidak likuid atau perubahan suku bunga; manajemen aset/kewajiban mengurangi kemungkinan ketidakcocokan.]

Anjak dalam Program Pensiun Manfaat Pasti

Program pensiun manfaat pasti memberikan imbalan tetap, manfaat pensiun yang telah ditentukan sebelumnya untuk karyawan pada saat pensiun, dan pemberi kerja menanggung risiko bahwa aset yang diinvestasikan dalam program pensiun mungkin tidak cukup untuk membayar semua manfaat. Perusahaan harus memperkirakan jumlah dolar aset yang tersedia untuk membayar manfaat yang dibutuhkan oleh program imbalan pasti.

Menganggap, Misalnya, bahwa sekelompok karyawan harus menerima total $1,5 juta dalam pembayaran pensiun mulai 10 tahun. Perusahaan harus memperkirakan tingkat pengembalian dolar yang diinvestasikan dalam program pensiun dan menentukan berapa banyak yang harus disumbangkan perusahaan setiap tahun sebelum pembayaran pertama dimulai dalam 10 tahun.

Contoh Risiko Suku Bunga

Manajemen aset/kewajiban juga digunakan dalam perbankan. Bank harus membayar bunga deposito dan juga membebankan tingkat bunga pinjaman. Untuk mengelola kedua variabel tersebut, bankir melacak margin bunga bersih atau perbedaan antara bunga yang dibayarkan atas simpanan dan bunga yang diperoleh dari pinjaman.

Menganggap, Misalnya, bahwa bank memperoleh tingkat rata-rata 6% pada pinjaman tiga tahun dan membayar tingkat 4% pada sertifikat deposito tiga tahun. Margin suku bunga yang dihasilkan bank adalah 6% - 4% =2%. Karena bank tunduk pada risiko suku bunga, atau risiko kenaikan suku bunga, klien menuntut tingkat bunga yang lebih tinggi pada deposito mereka untuk menjaga aset di bank.

Rasio Cakupan Aset

Rasio penting yang digunakan dalam mengelola aset dan kewajiban adalah rasio cakupan aset yang menghitung nilai aset yang tersedia untuk membayar hutang perusahaan. Rasio dihitung sebagai berikut:

Rasio Cakupan Aset = ( BVTA - saya ) - ( CL - STDO ) Total Hutang yang Belum Dilunasi di mana: BVTA = nilai buku dari total aset saya = aset tidak berwujud CL = kewajiban lancar STDO = kewajiban utang jangka pendek \begin{aligned} &\text{Rasio Cakupan Aset} =\frac{ ( \text{BVTA} - \text{IA} ) - ( \text{CL} - \text{STDO}) }{ \text{Total Hutang Terutang} } \\ &\textbf{where:} \\ &\text{BVTA} =\text{nilai buku dari total aset} \\ &\text{IA} =\text{aset tidak berwujud} \\ &\ teks{CL} =\text{kewajiban lancar} \\ &\text{STDO} =\text{kewajiban utang jangka pendek} \\ \end{selaras} ​Rasio Cakupan Aset=Total Utang Terutang(BVTA−IA)−(CL−STDO)​di mana:BVTA=nilai buku dari total asetIA=aset tidak berwujudCL=kewajiban lancarSTDO=kewajiban utang jangka pendek​

Aset berwujud, seperti peralatan dan mesin, dinyatakan sebesar nilai bukunya, yang merupakan biaya perolehan aset dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tidak berwujud, seperti paten, dikurangi dari rumus karena aset ini lebih sulit untuk dinilai dan dijual. Hutang yang terutang dalam waktu kurang dari 12 bulan dianggap sebagai hutang jangka pendek, dan kewajiban tersebut juga dikurangkan dari rumus.

Rasio cakupan menghitung aset yang tersedia untuk membayar kewajiban utang, meskipun nilai likuidasi beberapa aset, seperti properti, mungkin sulit untuk dihitung. Tidak ada aturan praktis mengenai apa yang merupakan rasio baik atau buruk karena perhitungan bervariasi menurut industri.

Takeaways Kunci

• Manajemen aset/kewajiban mengurangi risiko bahwa perusahaan mungkin tidak memenuhi kewajibannya di masa depan.
• Keberhasilan portofolio pinjaman bank dan program pensiun bergantung pada proses manajemen aset/kewajiban.
• Bank melacak perbedaan antara bunga yang dibayarkan atas simpanan dan bunga yang diperoleh dari pinjaman untuk memastikan bahwa mereka dapat membayar bunga atas simpanan dan untuk menentukan tingkat bunga yang dikenakan atas pinjaman.

[Fakta Singkat:Manajemen aset/liabilitas adalah strategi jangka panjang untuk mengelola risiko. Sebagai contoh, pemilik rumah harus memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang untuk membayar hipotek mereka setiap bulan dengan mengelola pendapatan dan pengeluaran mereka selama masa pinjaman.]