Bagaimana Strategi Mengikuti Tren Dapat Mengurangi Risiko Dalam Portofolio Pasif Anda

Berinvestasi adalah tentang risiko versus imbalan. Dan untuk investor indeks pasif, ini sering kali bermuara pada alokasi aset. Dengan mengutak-atik eksposur Anda antara ekuitas, pendapatan tetap, dan kelas aset alternatif, Anda dapat berdagang di beberapa potensi kenaikan untuk mengurangi volatilitas. Tetapi manajemen risiko tidak harus berakhir di situ!

Jadi dalam artikel ini, saya ingin melihat lebih dekat apa yang disebut investasi indeks pasif. Dan seperti yang akan Anda lihat, strategi ini tidak semudah yang Anda kira. Pemahaman ini akan membuka pintu bagi kami untuk mengeksplorasi beberapa strategi manajemen portofolio sederhana lainnya yang dapat menghadirkan cara alternatif untuk mengurangi risiko dengan biaya rendah.

Untuk memulai, mari kita rangkum beberapa keuntungan terbesar dari investasi indeks beli dan tahan.

Munculnya Investasi Pasif

Kecuali Anda telah tinggal di gua selama dekade terakhir, kebangkitan investasi indeks seharusnya tidak mengejutkan Anda. Dan jika Anda memikirkannya, itu benar-benar masuk akal!

Lagi pula, datanya cukup jelas bahwa sebagian besar dana yang dikelola secara aktif tidak dapat mengalahkan tolok ukur mereka dengan cara apa pun yang bertahan lama atau signifikan secara statistik. Misalnya, Financial Times baru-baru ini melaporkan bahwa sejak 2006, 99% dana yang dikelola secara aktif berkinerja buruk.

Dan yang lebih buruk, bahkan jika Anda menemukan reksa dana yang berkinerja lebih baik, biaya reksa dana yang tinggi dengan cepat mengikis pengembalian yang Anda realisasikan (terutama jika digabungkan selama beberapa dekade).

Jadi dengan mempertimbangkan faktor-faktor ini, tidak mengherankan jika investor memilih dengan uang mereka, dan pindah ke dana indeks. Lagi pula, jika Anda tidak bisa mengalahkan mereka, mengapa tidak bergabung dengan mereka, kan?

Dan buktinya ada di aliran dana. Vanguard, poster-anak untuk pengindeksan berbasis ETF berbiaya rendah telah menggelembung. Faktanya, selama 7 tahun terakhir, aset di perusahaan dana murah ini telah tumbuh dari $1 triliun menjadi $4,2 triliun (sumber). Jika itu bukan kesaksian yang menarik untuk investasi indeks, saya tidak tahu apa itu!

Namun, meskipun kebangkitan investasi indeks pasif sangat menarik, dan tidak diragukan lagi membantu investor sehari-hari menyimpan lebih banyak uang di kantong mereka, apakah ini benar-benar pasif?

Mendefinisikan Ulang Investasi Indeks Pasif

Dalam pengalaman saya berbicara dengan investor selama bertahun-tahun, saya telah menemukan bahwa kebanyakan orang yang menganggap diri mereka investor pasif adalah pengindeks. Dan saya tahu itu mungkin tidak mengejutkan Anda. Anda bahkan mungkin masuk dalam kategori ini sendiri!

Jika tidak, inilah cara kerjanya. Anda membeli sejumlah ETF pasar luas tertentu setiap kali gaji datang. Anda berencana untuk menahan investasi Anda sampai pensiun. Dan selain penyeimbangan kembali sesekali untuk kembali ke alokasi aset target Anda, Anda tidak melakukan banyak perdagangan. Terdengar familiar?

Nah, dari sudut pandang investor, pendekatan ini pasti bersifat pasif. Tapi ada baiknya bertanya pada diri sendiri, apa yang terjadi di bawah permukaan? Karena kenyataannya adalah, meskipun pengindeksan berbiaya rendah, dan memiliki rekam jejak jangka panjang yang bagus, itu tidak sepenuhnya pasif!

Bahkan jika Anda memikirkannya, indeks secara teratur menambah dan menghapus perusahaan setiap kuartal! Tentu saja ada metodologi yang terdefinisi dengan baik dan mekanis untuk menyeimbangkan kembali indeks yang mendasarinya. Namun semua aktivitas di dalam ETF ini tidak sepenuhnya pasif.

Plus, jika Anda menganggap ETF beta cerdas sebagai bagian dari portofolio Anda, omset dalam dana Anda kemungkinan akan lebih tinggi. Meskipun masih berbiaya rendah, dana ini menggunakan aturan sederhana yang membantu Anda mendapatkan berbagai faktor eksposur pasar, seperti momentum, nilai, dan volatilitas. Dan untuk diskusi kita hari ini, yang pertama adalah yang paling saya minati.

Secara khusus, tren sederhana mengikuti strategi perdagangan dapat membantu Anda mengelola eksposur pasar di seluruh kelas aset. Dan faktor momentum dasar seperti ini sangat sederhana bahkan untuk investor mandiri dengan sentuhan terendah sekalipun. Selain itu, manajemen risiko yang ditawarkan strategi ini bahkan dapat membantu Anda tidur lebih nyenyak di malam hari!

Mengikuti Tren, Alfa Krisis, dan Tidur yang nyenyak

Strategi perdagangan mengikuti tren cukup sederhana. Tapi mereka sedikit berlawanan dengan intuisi, terutama bagi siapa saja yang suka membeli murah. Tapi apa yang Anda berikan dalam nilai yang dirasakan, Anda menebus dalam perlindungan kerugian. Itu karena ketika pasar mulai menjual, pengikut tren juga keluar.

Dan selanjutnya, jika Anda menerapkan strategi mengikuti tren ke berbagai kelas aset, penelitian menunjukkan bahwa Anda benar-benar dapat mencapai crisis alpha , memungkinkan Anda untuk mengungguli di pasar bawah. Ini bisa menjadi cara yang sangat efektif untuk mengurangi risiko Anda lebih jauh. Manfaatnya tidak berhenti di situ.

Dalam sebuah artikel tahun lalu, Ritholtz Wealth Management Direct of Research Michael Batnick menjelaskan bahwa dia memiliki 15% asetnya dalam model alokasi aset taktis mereka. Alasannya adalah, selama pasar beruang yang ganas seperti yang kita lihat di tahun 2008, akan sangat sulit untuk tetap berpegang pada strategi beli dan tahan jika seluruh portofolio Anda dipertaruhkan.

Misalnya, jika Anda menghadapi penarikan 40% dari seluruh kekayaan bersih Anda, dapatkah Anda yakin bahwa Anda tidak akan menyelamatkan pada waktu yang paling buruk? Padahal, setidaknya jika Anda memiliki uang tunai di sela-sela, mungkin secara psikologis lebih mudah untuk tetap berinvestasi, meskipun rasa sakit karena kerugian besar yang belum direalisasi. Masuk akal?

Sulit untuk memberi label harga pada apa nilai ketenangan pikiran ini, tetapi ini adalah cara yang bagus untuk mengurangi stres investasi dan tidur nyenyak. Selain itu, konsekuensi dari penjualan di bagian bawah pasar beruang bisa sangat sulit untuk dipulihkan. Tentu saja kuncinya adalah memiliki aturan taktis sebelum Anda membutuhkannya.

Dan karena mengikuti tren taktis menggunakan pendekatan berbasis aturan, saya pikir mungkin menarik bagi investor indeks sehari-hari yang sudah menggunakan model mekanis untuk menumbuhkan kekayaan bersih mereka. Ingat, S&P pada dasarnya adalah strategi perdagangan sederhana dengan aturan yang ditentukan. Jadi bagi saya, pertanyaannya adalah, dapatkah Anda membangun indeks yang lebih baik dengan portofolio Anda?

Ingatlah, ketika Anda mempertimbangkan risiko, imbalan, likuiditas, dan volatilitas, "lebih baik" mungkin terlihat berbeda untuk kita masing-masing. Tapi izinkan saya menunjukkan cara melakukannya.

Bagaimana Saya Menerapkan Strategi Mengikuti Tren Dalam Portofolio Saham Saya

Dengan merefleksikan toleransi kerugian psikologis saya sendiri, kerangka waktu investasi dan alokasi aset, saya telah menambahkan beberapa strategi mengikuti tren ke akun investasi mandiri saya. Sekarang secara pribadi, saya menerapkan ide-ide ini untuk saham individu dan ETF. Tapi konsepnya bisa bekerja untuk semua kelas aset.

Jadi jika Anda penasaran, berikut adalah beberapa tips yang telah membantu saya:

#1. Jangan berlebihan. Meskipun broker diskon online membuatnya murah untuk berdagang, masih ada biaya untuk setiap transaksi. Plus, setiap kali Anda bertindak, Anda menciptakan peluang untuk membuat kesalahan. Itu sebabnya saya menggunakan model mengikuti tren jangka panjang untuk membantu saya mengalokasikan portofolio saya. Misalnya, mungkin Anda mengurangi eksposur ke kelas aset saat ETF yang Anda lacak ditutup di bawah rata-rata pergerakan 200 hari.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari bagaimana Titan Invest membuat investasi menjadi mudah

Sebagian besar waktu sinyal perdagangan ini hanya terjadi sekali atau dua kali setahun. Tetapi jika Anda menggunakan pemicu jangka pendek (seperti menjual di harga terendah 20 hari), Anda akan melompat masuk dan keluar dari pasar terlalu banyak, yang bisa mahal, rawan kesalahan, dan memakan waktu.

#2. Buat tren mengikuti aturan sebelumnya. Trader terkenal Paul Tudor Jones mengatakan dia tidak pernah membeli aset di bawah rata-rata pergerakan 200 hari mereka. Ini mungkin cocok untuk Anda atau tidak. Tapi apa pun aturan yang Anda putuskan, aturan itu harus didefinisikan dengan jelas sebelumnya. Karena jika Anda menunggu sampai panasnya saat pasar mulai panik, kemungkinan besar Anda akan membuat kesalahan yang mahal.

#3. Pikirkan tren mengikuti sebagai penyeimbangan kembali taktis . Beberapa investor indeks sangat menentang segala jenis perdagangan bebas atau pengambilan saham. Jadi alih-alih, anggap ini sebagai jenis penyeimbangan kembali lainnya. Penelitian menunjukkan faktor momentum cenderung bertahan. Dan dengan menyeimbangkan kembali aset yang berkinerja buruk, Anda mungkin dapat membuat uang Anda bekerja lebih keras untuk Anda. Pada saat yang sama, Anda cenderung tidak mengikat uang tunai Anda dalam dana atau saham yang merana.

#4. Pertimbangkan keseluruhan rencana investasi Anda. Bergantung pada alokasi aset Anda secara keseluruhan, toleransi risiko, yurisdiksi pajak, dan kerangka waktu investasi, strategi semacam ini mungkin tidak masuk akal bagi Anda. Di sisi lain, jika Anda hampir pensiun dan ingin mempertahankan kekayaan Anda tanpa melepaskan eksposur ekuitas sama sekali, mengikuti tren bisa menjadi cara yang bagus untuk mengelola risiko sambil tetap berpartisipasi dalam keuntungan.

Namun pada akhirnya, keputusan investasi sangat bersifat pribadi, jadi luangkan waktu untuk memikirkan bagaimana strategi momentum dapat diterapkan pada Anda.

#5. Lupakan membeli dengan harga murah. Ini seringkali sangat berlawanan dengan intuisi bagi banyak investor yang berfokus pada nilai. Tapi seperti kata pepatah:barang murah itu murah karena suatu alasan! Dan jika Anda yakin pasar sebagian besar efisien, lalu mengapa Anda melawan tren turun dan mengambil risiko mengikat uang dalam masalah yang berkinerja buruk selama berbulan-bulan, kuartal, atau bahkan bertahun-tahun?

Di sisi lain, model perdagangan yang mengikuti tren sering kali menghasilkan pembayaran sedikit lebih banyak untuk keamanan tertentu. Namun dengan membeli saat momentum ada di pihak Anda, Anda dapat mengurangi ketidakpastian bahwa ETF Anda akan berkinerja buruk.

Tentu saja saya harap daftar tips investasi momentum ini cukup untuk menggugah selera Anda. Tapi saya tahu Anda mungkin mencari sedikit lebih banyak informasi tentang pendekatan ke pasar ini. Jadi, inilah beberapa materi favorit saya.

Langkah Selanjutnya Untuk Mengikuti Tren Di Saham Dan ETF

Jika menurut Anda strategi mengikuti tren mungkin merupakan tambahan yang menarik untuk bagian dari portofolio Anda, maka saya sangat menganjurkan Anda untuk membaca lebih lanjut. Ada banyak sumber daya hebat yang tersedia secara online dan cetak yang dapat membantu Anda menerapkan ide-ide ini pada investasi Anda sendiri (bahkan jika Anda lebih menyukai pendekatan yang lebih pasif).

Berikut adalah beberapa langkah potensial berikutnya:

Mengikuti Tren oleh Michael Covel – Buku definitif tentang topik mengikuti tren, dan edisi baru yang baru saja dirilis memiliki beberapa pembaruan hebat yang tidak ingin Anda lewatkan. Meskipun buku ini berbicara tentang mengikuti tren dalam arti yang paling murni, teori dan contoh yang mendasarinya sangat berharga bagi investor sehari-hari.

Menemukan Tren Mengikuti Saham dengan FinViz – Artikel terperinci ini menjelaskan bagaimana saya mencoba mencari pengambilan saham momentum dan ETF yang fundamental dengan menggunakan alat penyaringan saham gratis yang tersedia secara online. Ini seharusnya menjadi langkah selanjutnya yang relatif mudah bagi siapa saja yang mengelola portofolio mereka sendiri.

Buku Putih Faktor Momentum – Pelajari lebih lanjut tentang teori di balik mengikuti tren dan bagaimana faktor momentum dapat diterapkan pada investasi indeks. Bahkan jika Anda tidak mengikuti tren secara aktif, indeks ini mungkin merupakan cara lain untuk menerapkan strategi ke sebagian portofolio Anda dengan cara yang murah dan mudah disentuh.

Meskipun saya tahu strategi mengikuti tren bukan untuk semua orang, saya harap artikel ini telah membantu Anda berpikir ke arah yang baru dalam hal cara meningkatkan profil risiko-ke-imbalan dari investasi indeks Anda.

Bio Penulis: Jay Delaworth adalah trader berpengalaman, yang mengkhususkan diri dalam memadukan analisis fundamental dengan tren teknis mengikuti strategi untuk menemukan ide trading yang dapat ditindaklanjuti. Kunjungi IntelligentTrendFollower.com, tempat Jay menerbitkan pilihan saham baru setiap akhir pekan.