Penjualan Singkat Dijelaskan

Short selling adalah strategi investasi yang didasarkan pada gagasan bahwa investasi yang mendasarinya akan menurun nilainya. Ini adalah strategi canggih dan berisiko yang hanya boleh digunakan oleh investor yang sepenuhnya memahami risiko kesalahan arah dari sekuritas yang mendasarinya.

Short selling bisa menguntungkan jika tebakan investor benar, namun kerugiannya bisa sangat menghancurkan jika tebakannya salah. Ini paling sering dilakukan dengan saham individu tetapi dapat dilakukan dengan ETF dan instrumen yang diperdagangkan di bursa lainnya dan beberapa komoditas.

Wealthsimple Invest adalah cara otomatis untuk menumbuhkan uang Anda seperti investor paling canggih di dunia. Mulailah dan kami akan membuatkan Anda portofolio investasi yang dipersonalisasi dalam hitungan menit.

Bagaimana cara kerja penjualan singkat?

Investor meminjam sekuritas dari inventaris broker dan kemudian menjualnya kepada pembeli yang bersedia. Investor yang meminjamkan sekuritas seringkali tidak menyadari transaksi semacam ini tetapi tidak pernah benar-benar “mengeluarkan” saham karena broker akan memastikan mereka memiliki saham jika mereka ingin menjual sebagian atau seluruh posisi mereka. (Broker akan menggunakan saham dalam persediaan di tempat lain di perusahaan untuk mencapai hal ini.)

Transaksi membawa batas waktu dimana penjual pendek harus menutupi saham yang dipinjam. Hal ini dilakukan dengan membeli sejumlah saham yang dibutuhkan di pasar terbuka dan memberikan saham tersebut kepada pialang untuk menutupi saham yang dipinjam.

Untuk melakukan short selling, investor harus memiliki rekening margin dengan broker. Akun margin memungkinkan investor untuk mengambil pinjaman margin selama investasi mereka untuk terlibat dalam aktivitas investasi mereka. Dalam kasus short selling, pinjaman adalah saham yang dipinjam. Pinjaman margin membebankan bunga dan mengharuskan saldo tertentu disimpan di akun investor. Dalam kasus short selling, akun mereka mungkin memerlukan dana untuk mematuhi persyaratan margin broker.

Bingung? Berikut ini contohnya:Saham perusahaan ABC adalah $50 per lembar. Seorang investor yakin bahwa harga sahamnya akan turun. Investor mengatur untuk meminjam 2, 000 saham ABC untuk dijual short. Investor mengeksekusi short sale dan setuju untuk mengganti 2, 000 saham pada akhir tiga bulan. Beberapa hari sebelum saham harus diganti, sahamnya berada di $100 per saham. Investor terpaksa membeli 2, 000 saham dengan biaya (mengabaikan biaya transaksi) sebesar $200, 000, mengakibatkan kerugian sebesar $100, 000 pada transaksi ini.

Dalam short selling, hampir tidak ada batasan atas potensi kerugian yang dapat ditimbulkan oleh short seller. Penjual harus mengganti saham yang dipinjamnya tidak peduli seberapa besar kerugiannya karena salah menebak pergerakan harga sekuritas.

Jual pendek telanjang

Dengan penjualan singkat telanjang, investor menjual saham pendek yang dia tidak memiliki koneksi. Praktek ini menjadi ilegal setelah krisis keuangan 2008-09 tetapi berlanjut sampai batas tertentu hari ini karena celah dalam aturan. Celana pendek telanjang tidak harus ditutup dengan mengganti saham pinjaman.

Beberapa menyalahkan korslet telanjang untuk setidaknya sebagian dari kehancuran pasar saham yang terjadi selama krisis keuangan. Banyak penjual pendek menumpuk di tengah krisis di saham mantan raksasa keuangan Lehman Brothers dan Bear Stearns.

ETF terbalik

Dalam beberapa tahun terakhir, ETF terbalik telah masuk ke pasar. Meskipun ETF ini secara teknis tidak sama dengan sekuritas individual short selling, mereka bekerja dengan cara yang hampir sama.

ETF terbalik menggunakan derivatif dan instrumen keuangan lainnya untuk menghasilkan kinerja harian yang bergerak ke arah yang berlawanan dengan indeks yang dirancang untuk dilacak oleh ETF. Konsep kinerja harian sangat penting untuk dipahami investor dalam menggunakan ETF terbalik. ETF terbalik pada dasarnya diseimbangkan kembali setiap hari. ETF ini tidak dirancang untuk melacak persis ke arah yang berlawanan dari indeks benchmark dalam jangka panjang.

ETF terbalik adalah investasi berisiko yang hanya boleh digunakan oleh para profesional atau investor individu yang sepenuhnya memahami risiko ini. Investor yang memegang ETF terbalik dalam jangka panjang seharusnya tidak mengharapkan kinerja mengikuti arah yang berlawanan dari indeks karena konstruksi ETF ini.

Sebagai contoh, ProShares Short S&P 500 ETF (ticker SH) melacak S&P 500 setiap hari, ia melakukannya dalam arah yang berlawanan dengan indeks. Jika indeks naik 2% pada hari tertentu, ETF akan menurun dengan jumlah yang sama. Juga, apakah S&P 500 turun 2% pada hari tertentu, kami memperkirakan ETF akan naik 2% untuk hari itu.

Versi ETF terbalik yang lebih berisiko adalah ETF leverage. ETF ini menggunakan derivatif keuangan untuk memperkuat pengembalian dari tolok ukur indeks yang mendasarinya. ETF leverage terbalik akan memperkuat pengembalian indeks yang mendasarinya ke arah yang berlawanan sebanyak dua atau tiga kali.

Contohnya adalah Direxion Daily Small Cap Bear 3X Saham (Tiker TZA). Dana ini dirancang untuk menghasilkan tiga kali pengembalian harian indeks Russell 2000 dalam arah yang berlawanan. Sebagai contoh, jika Russell 2000 memperoleh 2% pada hari tertentu, ETF akan kehilangan sekitar 6% dari nilainya pada hari yang sama.

ETF leverage terbalik dan terbalik dapat menjadi alat yang efektif bagi pedagang profesional dan pengelola uang yang memahami cara kerjanya, risiko mereka dan siapa yang berada di pasar perdagangan setiap hari. (Sebagian besar dari mereka yang membaca artikel ini tidak sesuai dengan deskripsi itu dan harus berpikir dua kali—dan berpikir dua kali untuk kedua kalinya—sebelum menggunakan salah satu ETF ini.)

Risiko short selling

Bagian yang berisiko adalah ini. Penjual pendek harus pergi ke pasar dan membeli saham yang cukup untuk menggantikan yang dipinjam terlepas dari harga pasar saat ini. Ini berarti jika taruhan short seller pada arah harga saham salah, mereka bisa menderita kerugian yang berpotensi besar.

Pada contoh di bagian terakhir, kami melihat seorang investor mengalami kerugian $100, 000 dalam taruhan short selling mereka. Faktanya, potensi kerugian hampir tidak terbatas.

Short selling saham atau komoditas bukanlah hal yang jarang terjadi. Banyak saham secara konsisten dijual pendek dan ada pengukuran yang disebut bunga pendek. Ini dinyatakan sebagai persentase dari saham yang beredar. Tren short interest suatu saham adalah statistik yang dipantau oleh beberapa analis pasar saham.

Situasi yang dikenal sebagai pemerasan pendek terjadi ketika sekuritas yang telah banyak dikorsleting oleh investor tiba-tiba bergerak lebih tinggi. Penjual pendek mungkin merasa tidak nyaman dan bergegas ke pasar untuk membeli saham untuk menutupi posisi pendek mereka sebelum harga bergerak lebih tinggi. Dalam kasus saham, pemerasan singkat mungkin dipicu oleh perkembangan positif di perusahaan. Mungkin ini adalah peluncuran produk baru atau mendapatkan pelanggan baru yang besar. Jenis situasi ini dapat memakan dirinya sendiri. Pemegang saham lama jelas senang dengan perubahan keberuntungan untuk saham ini.

Mungkin bukan ide yang baik untuk melakukan short selling atau meminjam dengan margin untuk berinvestasi. Anda hanya harus menginvestasikan uang yang Anda simpan sendiri.

Berinvestasi dengan Robo-Advisor

Memilih alokasi aset yang sesuai dengan tujuan Anda, cakrawala waktu, dan toleransi risiko adalah pendekatan yang baik untuk berinvestasi. Berinvestasi dalam saham dan kelas aset lainnya melalui ETF atau reksa dana adalah bagian penting dari portofolio yang terdiversifikasi.

Banyak orang memilih untuk berinvestasi dengan robo-advisor karena pendekatan ini memungkinkan diversifikasi yang tepat. Penasihat Robo menginvestasikan uang Anda dalam campuran saham dan obligasi yang sesuai dengan situasi Anda. Jika satu holding investasi menjadi buruk, itu tidak menyeret seluruh portofolio investasi Anda. Penasihat robo dapat membantu Anda menentukan alokasi aset keseluruhan Anda harus didasarkan pada situasi Anda. Anda cukup mengikuti survei singkat untuk menentukan tujuan dan toleransi risiko Anda sebelum portofolio yang dipersonalisasi dibuat untuk Anda.

Tumbuhkan kekayaan dengan manusia + teknologi. Wealthsimple Invest adalah investasi otomatis yang didukung oleh manusia nyata untuk memberi Anda saran. Mulai sekarang.