Apa Itu Short Selling (Dan Haruskah Anda Melakukannya)?

Ingin menguangkan firasat bahwa saham akan jatuh? Penjualan singkat mungkin terdengar seperti opsi yang menarik.

Shorting adalah salah satu dari sedikit cara untuk menghasilkan uang bahkan ketika saham, atau pasar secara keseluruhan, sedang menurun. Untuk alasan ini, short selling adalah strategi populer untuk hedge fund yang bertujuan untuk mendapatkan hasil positif di semua lingkungan pasar.

Tapi sebelum Anda terjun ke strategi perdagangan aktif ini, penting untuk memahami cara kerja short selling dan mengapa ini merupakan cara berisiko tinggi untuk mencoba menghasilkan uang di pasar saham. Inilah yang perlu Anda ketahui.

Apa itu Penjualan Singkat?

Short selling adalah strategi perdagangan saham jangka pendek yang melibatkan menghasilkan uang ketika harga saham turun. Hal ini terjadi ketika seorang investor meminjam saham dari investor lain yang memiliki saham tersebut.

Peminjam (yaitu penjual pendek) membayar biaya serta bunga sampai saham dikembalikan. Peminjam kemudian segera menjual saham tersebut kepada pembeli lain.

Untuk menutup posisi, penjual pendek membeli kembali saham dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Penjual pendek menghasilkan uang jika harga saham turun selama periode holding. Tapi mereka kehilangan uang jika harga saham meningkat selama periode holding.

Contoh Penjualan Singkat

Dalam contoh teoretis, Peminjam Bjorn meminjam 100 lembar saham XYZ dari Pemberi Pinjaman Lucy. Dia meminjam saham tersebut dengan harga $10 per saham dan menjualnya di pasar terbuka kepada Pembeli Bob yang membayar $10 per saham.

Tiga hari kemudian, harga XYZ turun menjadi $7 per saham. Peminjam Bjorn membeli 100 lembar saham XYZ dari Penjual Scott seharga $7 per lembar. Bjorn mengembalikan 100 saham ke Lucy. Dalam transaksi itu, Bjorn memperoleh $3 per saham dengan keuntungan $300 (dikurangi biaya dan bunga apa pun yang dia bayarkan kepada Lucy).

Tentu saja, contoh ini telah diatur untuk menunjukkan bagaimana persediaan dan uang mengalir dalam penjualan singkat. Kenyataannya, Bjorn, Lucy, Bob, dan Scott tidak tahu nama satu sama lain, dan semua transaksi terjadi secara elektronik.

Apakah Shorting Saham Berisiko?

Shorting stock memiliki profil risiko asimetris . Dengan kata lain, ia menawarkan peluang bagus pada kenaikan kecil dan peluang kecil pada penurunan tak terbatas. Tidak seperti kebanyakan bentuk investasi, short selling dapat meninggalkan investor dengan uang negatif.

Jika harga saham turun setelah meminjamnya, orang yang mempersingkat saham tersebut dapat memperoleh keuntungan. Dalam skenario kasus terbaik, harga saham akan turun menjadi $0. Dalam hal ini, orang yang mempersingkat saham dapat membeli saham seharga $0 dan menyimpan semua uang dari penjualan asli saham tersebut. Tetapi dalam skenario terburuk, investor bisa berakhir bangkrut.

Sebagai contoh betapa berisikonya short selling, pertimbangkan drama saham Gamestop (GME) baru-baru ini. Kembali pada Januari 2021, beberapa dana lindung nilai terkemuka mempersingkat Gamestop (GME). Pada saat itu, saham diperdagangkan dengan harga sekitar $40 per saham.

Tetapi untuk "menyelamatkan Gamestop" dan menggagalkan bankir investasi, investor ritel bersatu untuk menaikkan harga GME. Ketika harga naik, beberapa penjual pendek membeli kembali saham mereka untuk membatasi kerugian mereka. Tapi ini hanya berfungsi untuk mendorong harga lebih tinggi, menyebabkan kerugian yang lebih besar bagi penjual pendek yang dengan keras kepala bertahan pada posisi pendek mereka. Di dunia investasi, fenomena ini dikenal sebagai "short squeeze".

Pada puncaknya, GME diperdagangkan seharga $347,51 per saham. Itu berarti investor yang mempersingkat saham bisa kehilangan sebanyak $307,51 per saham. Jika harganya naik lebih tinggi, mereka akan kehilangan lebih banyak lagi.

Siapa yang Harus Berpartisipasi dalam Penjualan Singkat?

Kegilaan Gamestop adalah salah satu contoh populer dari korslet yang serba salah. Ini menjelaskan betapa berisikonya bertaruh pada sesuatu dengan kerugian tak terbatas. Investor pada umumnya tidak boleh mempertimbangkan short selling sebagai cara untuk menghasilkan uang karena melibatkan risiko penurunan yang signifikan dengan risiko kenaikan yang terbatas.

Jenis "investasi" ini biasanya dicadangkan untuk dana lindung nilai yang bertujuan menghasilkan uang bahkan ketika pasar saham menurun. Jarang ada ide bagus untuk bersaing dengan investor tercanggih dalam permainan dengan kerugian tak terbatas.

Karena short selling melibatkan risiko asimetris, sulit untuk mengevaluasi menggunakan rata-rata dan standar deviasi yang merupakan alat metrik risiko konvensional. Untuk bacaan yang bagus tentang topik ini, lihat Skin in the Game oleh Nassim Taleb.

Alat Apa yang Dapat Saya Gunakan Untuk Mempraktikkan Penjualan Singkat?

Beberapa perusahaan memiliki aplikasi perdagangan kertas gratis yang memungkinkan investor ritel untuk mempraktikkan segala macam strategi perdagangan tingkat lanjut termasuk short selling. ThinkOrSwim oleh TD Ameritrade mungkin merupakan pilihan terbaik untuk calon trader. Selain menawarkan akun "Uang Kertas", pusat pembelajarannya memiliki artikel terperinci tentang cara melakukan perdagangan.

WeBull juga menawarkan simulator pasar saham gratis. Platform perdagangan virtual gratisnya memungkinkan pengguna untuk mengeksplorasi berbagai strategi dan belajar untuk mendapat untung dari risiko penurunan.

Kedua alat ini memberi pengguna gagasan yang jelas tentang betapa berisikonya penjualan singkat. Namun, mereka juga memberi pengguna opsi untuk meningkatkan ke akun nyata di mana pengguna dapat mempertaruhkan uang nyata. WeBull hanya membutuhkan $2.000 untuk mengakses akun marginnya dengan tingkat bunga 6,99%. ThinkOrSwim membutuhkan $2.000 dan memiliki persyaratan tambahan tergantung pada harga saham.

Bagaimana Saya Dapat Mempersingkat Stok Sendiri?

Untuk short stock, Anda harus memiliki akun margin. Sebagian besar pialang besar dan beberapa aplikasi investasi memungkinkan investor ritel yang telah mencapai saldo minimum tertentu untuk memiliki akun margin.

Ingat, margin melibatkan pembayaran bunga. Dan jika posisi menurun, broker dapat melakukan margin call yang berarti Anda perlu menyetor lebih banyak uang untuk menutupi potensi kerugian. Jadi, short selling (dan margin trading secara umum) bukanlah sesuatu yang ingin Anda lakukan jika Anda kekurangan uang.

Baik ThinkOrSwim dan WeBull memungkinkan klien untuk berdagang dengan margin. Demikian juga Robinhood dan broker besar lainnya memberi pengguna opsi untuk berdagang di dalam akun margin. Bandingkan semua aplikasi perdagangan dan investasi favorit kami di sini>>>