Shorting A Stock:Apa itu Short Selling?

Apa itu shorting saham? Sederhananya, short selling mengacu pada jenis transaksi di mana penjual meminjam dan menjual saham yang mereka yakini akan turun nilainya – kemudian berharap untuk kemudian membayar kembali saham tersebut sambil mengantongi selisih harga. Di sini, kita akan melihat lebih dekat cara kerja short selling, cara mempersingkat stok, dan potensi keuntungan dan kerugian apa yang Anda hadapi dari praktik short selling.

Apa Itu Short Selling Sebuah Saham?

Short selling mengacu pada praktik short seller atau investor yang membeli saham pinjaman dengan harga lebih murah daripada nilai saat ini. Di bawah ketentuan perjanjian korsleting saham, peminjam setuju untuk mengembalikan saham ini kepada pemilik aslinya di kemudian hari – semoga dengan uang yang lebih sedikit daripada yang mereka bayarkan, memungkinkan untuk mendapatkan keuntungan.

Dengan kata lain, shorting a stock adalah transaksi di mana seorang investor (“penjual pendek”) meminjam saham dari saham perusahaan yang mereka yakini akan turun nilainya. Penjual pendek pada dasarnya meminjam saham ini dengan harapan untuk mengembalikannya kepada pemberi pinjaman pada tanggal tertentu dan kemudian segera menjual saham tersebut kepada pembeli yang bersedia membayar harga pasar saat ini. Ketika harga saham kemudian turun dalam biaya, penjual pendek kemudian membeli kembali saham ini secara bergantian – secara efektif bertaruh bahwa nilai saham akan turun dan memungkinkan mereka untuk membeli dan membayar kembali saham dengan biaya lebih rendah daripada harga yang diminta awal.

Bagaimana Cara Kerja Shorting A Stock?

Seperti yang Anda bayangkan, perdagangan pendek dapat membuktikan strategi investasi yang sangat berisiko. Ketika berhasil (artinya nilai saham atau sekuritas turun selama periode waktu yang diusulkan), investor dapat mengantongi selisih antara harga jual awal dan harga jual berikutnya. Tetapi jika strategi ini gagal dan harga saham malah naik, investor mungkin menemukan diri mereka berada di ujung tongkat yang pendek – dan keluar dari saku perbedaan yang cukup besar, tanpa batasan maksimum pada uang yang bisa mereka hilangkan. Skenario ini dikenal sebagai pemerasan singkat. Berbeda dengan skenario tradisional “beli rendah, jual tinggi”, skenario short stock mengadopsi filosofi “beli tinggi, jual rendah”.

Dalam prakteknya, shorting stock bekerja sebagai berikut:

• Penjual pendek atau investor meminjam saham atau saham perusahaan yang tidak mereka miliki, tetapi mereka yakini nilainya akan menurun, untuk jangka waktu tertentu.
• Penjual pendek kemudian menjual saham ini kepada pembeli yang bersedia membayar harga pasar saat ini secara bergantian.
• Pedagang pendek bertaruh bahwa harga saham atau saham akan terus turun nilainya sebelum mereka harus mengembalikan saham yang dipinjam.
• Ketika jangka waktu untuk meminjam saham berakhir, short seller kemudian membeli kembali saham tersebut dan mengembalikannya ke pembeli awal – pada dasarnya, berharap untuk membeli saham ini dengan harga yang lebih rendah dari harga awalnya.
• Selisih antara harga jual dan harga beli kembali adalah potensi keuntungan short seller.

Perhatikan bahwa jika seorang investor dikatakan memiliki posisi long dalam suatu saham, itu berarti investor tersebut telah membeli dan memiliki saham dari saham tersebut. Di sisi lain, jika investor memegang posisi short, itu berarti mereka telah meminjam dan berutang kembali saham ini kepada pihak pemberi pinjaman, dan sebenarnya tidak memiliki saham tersebut.

Contoh Shorting Saham

Bayangkan Taylor percaya bahwa harga saham pembuat mobil listrik Tesla (TSLA) dinilai terlalu tinggi pada $1.000 dan akan jatuh.

Dia dapat memilih untuk meminjam 20 saham TSLA dari broker pemberi pinjaman, yang kemudian menjual saham tersebut kepadanya dengan harga pasar saat ini ($1.000), sehingga menghasilkan total $20.000.

Jika harga saham TSLA tiba-tiba turun menjadi $800, Taylor kemudian dapat membeli kembali semua saham ini dengan harga baru yang lebih rendah (dengan total $16.000), mengembalikan saham yang dia pinjam ke mitra dagangnya, dan mengantongi $4.000 yang keren. ($20.000 – $16.000) dalam laba.

Tetapi jika harga saham TSLA tiba-tiba naik menjadi $1.100, dia akan kehilangan $2.000 ($22.000 - $20.000) sebagai gantinya – dan tidak ada yang tahu berapa banyak saham yang sebenarnya bisa naik dan turun meskipun ada prediksi terbaik. Akibatnya, potensi kerugian mungkin tidak terbatas – kekhawatiran utama di zaman di mana saham dapat mengalami tingkat pasang surut seperti rollercoaster.

Kapan Anda Harus Melakukan Short Sell?

Waktu terbaik untuk menjual saham pendek sepenuhnya tergantung pada kondisi pasar saham, kondisi ekonomi, lanskap kompetitif, dinamika perusahaan, dan faktor lainnya.

Mengapa Investor Menjual Saham Pendek

Investor menjual saham korslet dengan harapan memanfaatkan potensi penurunan pasar untuk membantu melindungi keuntungan modal mereka atau mengurangi kerugian modal mereka. Intinya, seperti halnya pedagang saham tradisional membuat taruhan finansial yang bergantung pada kenaikan nilai saham, praktik short selling memungkinkan investor untuk bertaruh bahwa nilai akan turun sebagai gantinya. Demi kejelasan, investor umumnya melakukan short saham ketika mereka merasa bahwa suatu saham dinilai terlalu tinggi dan sentimen pasar di sekitar saham ini akan menurun.

Pada dasarnya, investor bertujuan untuk mempersingkat saham karena harapan mereka bahwa harga saham akan turun dan dengan bertaruh terhadap nilai saham yang meningkat, mereka dapat menghasilkan keuntungan yang rapi. Ini adalah cara cepat untuk mendapatkan penghasilan dengan memperdagangkan ekuitas dan menciptakan peluang potensial untuk mendapatkan keuntungan dari pasar saham, bahkan ketika harga pasar sedang turun. Namun, meskipun mempersingkat saham dapat terbukti menguntungkan, terutama jika dilakukan dalam skala besar, ini juga merupakan taruhan yang sangat berisiko – dan yang tidak selalu menguntungkan Anda.

Imbalan Dan Risiko Short Selling

Seperti halnya strategi investasi pasar saham, short selling hadir dengan potensi keuntungan dan kerugian. Perhatikan bahwa ini bukan untuk orang yang lemah hati.

Hadiah

Investor yang melakukan short selling hanya memainkan jenis teori ekonomi yang berbeda:saham tertentu akan tenggelam, tidak tumbuh nilainya, dan memberikan manfaat masa depan bagi mereka yang dapat melihat saham ini terlebih dahulu. Keuntungannya sering kali mencakup:

• Keuntungan yang cukup besar:Jika Anda dapat dengan benar memilih prospek yang baik dan secara akurat menentukan waktu penjualan saham pendek, ada potensi uang dalam jumlah besar yang dapat diperoleh dari penjualan singkat.
• Hedging:Investor yang ingin memainkan strategi investasi yang melakukan lindung nilai terhadap penurunan ekonomi dan nilai kepemilikan pasar saham tertentu sering kali beralih ke short selling.
• Likuiditas:Karena Anda dapat meminjam dan menjual saham dengan cepat, short selling juga dapat memberi Anda akses tambahan ke modal dalam jangka waktu yang singkat.

Risiko

Risiko short selling saham cukup besar, mencatat bahwa tidak ada yang tahu apakah, kapan, atau berapa harga saham bisa naik atau turun meskipun ada prediksi, yang dapat menyebabkan kesalahan mahal. Misalnya:

• Peningkatan nilai saham:Jika nilai saham naik bukannya turun, Anda juga bisa kehilangan uang dalam jumlah besar.
• Potensi kerugian dan keuntungan terbatas tidak terbatas:Potensi keuntungan Anda pada saham yang Anda beli secara tradisional tidak dibatasi, asalkan nilai saham terus naik, sedangkan potensi keuntungan dari penjualan singkat terbatas pada jumlah yang Anda miliki disingkat.
• Margin call:Untuk melakukan short selling, Anda perlu memiliki akun margin dengan broker. Aturan broker Anda akan mengharuskan Anda untuk mempertahankan jumlah minimum dalam margin pemeliharaan – dan fluktuasi pasar mungkin mengharuskan Anda untuk menambahkan lebih banyak dana ke akun Anda.

Seperti yang Anda bayangkan, short selling bukan untuk semua orang, dan memilih untuk melakukannya membutuhkan toleransi risiko yang cukup besar.

Pertanyaan Singkat Stok A

Beberapa pertanyaan yang sering diajukan (FAQ) cenderung muncul seputar korslet saham. Jawaban untuk yang paling umum dapat ditemukan di sini.

Bagaimana short selling bisa menghasilkan uang?

Investor menghasilkan uang dari short selling dengan mengantongi selisih harga antara apa yang dijual saham pinjaman dan untuk apa mereka dibeli kembali di lain waktu. Jika Anda awalnya menjualnya lebih dari nilainya pada saat pembelian kembali, semua keuntungan yang dihasilkan dari penjualan singkat akan menjadi milik Anda.

Berapa biaya untuk mempersingkat stok?

Itu tergantung pada broker Anda, tingkat bunga, dan berapa banyak saham yang Anda pinjam. Meminjam saham dari pialang adalah bentuk pinjaman margin – dan Anda memerlukan akun margin untuk melakukannya. Anda mungkin perlu setuju untuk membayar tingkat bunga tertentu atas hutang Anda yang belum dibayar. Demikian juga, Anda harus mempertahankan ekuitas yang cukup di akun margin Anda untuk dijadikan jaminan atas pinjaman ini saat mengeksekusi dan mempertahankan posisi short, yang dapat bervariasi menurut pialang.

Apakah short stock menurunkan harga?

Tidak – terserah kekuatan pasar seperti kinerja keuangan perusahaan, sentimen investor, dan realitas ekonomi untuk ditentukan. Kecuali jika Anda bermain dengan modal investasi tingkat dana lindung nilai, diperlukan tindakan kolektif dari banyak investor untuk memengaruhi harga saham.

Berapa lama saya bisa mempersingkat stok?

Jangka waktu tertentu yang harus disepakati dengan broker Anda. Tidak ada batasan waktu yang ketat dan cepat yang diberlakukan oleh undang-undang federal.

Bagaimana saya bisa tahu jika stok saya sedang short?

Banyak layanan pemantauan dan penawaran saham dapat membantu Anda mengetahui berapa banyak saham yang telah terjual habis baru-baru ini, dan bursa pasar sering menerbitkan laporan yang mencatat aktivitas di sini.

Apa itu short squeeze?

Pemerasan pendek terjadi ketika harga saham korslet naik alih-alih turun – secara efektif menekan investor yang bertaruh melawannya. Sebuah pemerasan pendek cenderung terjadi ketika harga saham naik dengan cepat, karena semakin tinggi harga saham, semakin penjual pendek harus membeli saham tambahan untuk memotong kerugian mereka. Pada akhirnya, short seller dihadapkan pada pilihan untuk memutuskan antara terus membayar bunga atas saham yang dipinjam atau harus membeli saham dengan harga baru yang lebih tinggi.

Apakah mempersingkat saham merupakan pilihan bagi saya?

Itu tergantung:Apakah Anda memiliki pengetahuan, wawasan, dan pengalaman untuk berhasil memainkan pasar dan membuat prediksi berwawasan ke depan dan panggilan saham? Apakah Anda merasa nyaman dengan menempatkan sejumlah besar modal yang berpotensi berisiko dalam investasi spekulatif? Sementara keuntungan dari short selling bisa tinggi, kerugiannya bisa sama-sama besar. Pada akhirnya, jika Anda memiliki pertanyaan atau masalah di sini, ada baiknya untuk berkonsultasi dengan profesional keuangan yang berkualifikasi.

Intinya

Shorting saham adalah strategi investasi berisiko tinggi yang seringkali dapat menghasilkan lebih banyak kerugian daripada keuntungan. Oleh karena itu, meskipun memiliki potensi untuk menghasilkan keuntungan yang signifikan, Anda tidak disarankan untuk menggunakan strategi ini kecuali Anda adalah investor terampil yang memiliki pengetahuan tentang pasar saham.

Cukup berinvestasi di saham yang tepat seringkali dapat membuktikan usaha yang lebih stabil dan menguntungkan bagi rata-rata investor sehari-hari. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang berinvestasi di saham, dan membuat uang Anda bekerja lebih keras untuk Anda, pastikan untuk menelusuri Pusat Pembelajaran kami.