Risiko dan Manfaat Short Selling Sebuah Saham

Apakah Anda selalu menjadi investor jangka panjang tetapi ingin mencoba sesuatu yang baru? Atau mungkin Anda baru saja memulai di pasar dan merasa diberdayakan untuk melakukan short selling langsung dari gerbang. Ada satu kata yang paling penting ketika Anda ingin memulai short selling:pendidikan. Sangat penting untuk benar-benar memahami short selling sebelum Anda terjun ke dalamnya.

Apa itu short selling?

Penjualan singkat melibatkan penjualan saham pinjaman. Short selling membalik pola investasi tipikal beli rendah, jual tinggi. Sebaliknya, short seller menjual tinggi, lalu membeli rendah dengan harapan saham yang mereka pinjam (dan tidak mereka miliki) akan turun harganya.

Dalam gambaran sederhana, inilah yang terlihat seperti menjual pendek:Anda harus memiliki rekening margin dengan perusahaan pialang, yang memungkinkan Anda untuk menggunakan sekuritas Anda sendiri sebagai jaminan. Selanjutnya, Anda menjual sekuritas pinjaman, yang membuat Anda memiliki saldo saham negatif dalam "posisi jual". Anda harus membeli kembali keamanan untuk mempersingkat stok. Nanti, Anda akan membeli kembali saham tersebut dengan — semoga — harga yang lebih rendah untuk mendapatkan keuntungan dari selisihnya. Namun, dalam kasus kenaikan stok, Anda mungkin harus membeli kembali sekuritas dengan harga lebih tinggi dan menerima kerugian.

Karena posisi short adalah kebalikan dari posisi long, banyak fitur yang kebalikan dari apa yang Anda harapkan. Potensi keuntungan (bukan kerugian) terbatas pada nilai saham, tetapi potensi kerugian short selling tidak terbatas, yang merupakan salah satu risiko utama short selling.

Penjual pendek dapat bertindak sebagai penyeimbang untuk membantu menjaga pasar tetap sehat dengan menyediakan likuiditas pada saat pasar membutuhkannya.

Tonton videonya: Cara Mempersingkat Stok dan Yang Harus Anda Ketahui Sebelum Melakukannya

Apa risiko utama dari short selling?

Ketika Anda menjual saham biasa, Anda menghadapi beberapa jenis risiko yang berbeda. Mari kita telusuri serangkaian risiko yang harus Anda ketahui sebelum mempertimbangkan untuk menjual short stock.

Risiko Pasar

Risiko pasar adalah salah satu risiko terbesar dari short selling. Karena tidak ada batasan seberapa tinggi suatu saham dapat naik, risiko pasar yang Anda hadapi sebagai penjual pendek berpotensi tidak terbatas. Semakin tinggi harga saham, semakin banyak rasa sakit yang Anda rasakan.

Risiko Dividen

Risiko aksi korporasi sama seriusnya. Ketika sebuah perusahaan memutuskan akan membayar dividen , itu menyatakan tanggal rekor. Record date terjadi ketika perusahaan mengambil kehadiran semua pemegang saham yang dapat menerima dividen. Setelah tanggal pencatatan ditetapkan, tanggal ex-dividen (ex-date) biasanya ditetapkan dua hari kerja sebelumnya.

Saat Anda meminjam saham dan mempersingkatnya, broker pemberi pinjaman harus mendapatkan dividen yang dibayarkan penerbit atas saham yang dipinjamkan oleh broker. Sebagai short seller, Anda harus melakukan pembayaran jika Anda short stock di market close sehari sebelum ex-date. Ini mengganti broker untuk dividen yang akan diterimanya.

Uang akan dipotong dari akun trading Anda dan dibayarkan kepada pemilik saham. Pertimbangkan bagaimana ini bisa berbahaya:Jika Anda mempersingkat ribuan saham bahkan dengan dividen kecil, Anda dapat mengalami kerugian besar.

Risiko Spinoff

Dalam kasus peristiwa yang lebih kompleks, seperti spin-off atau penerbitan waran, potensi kerugian dapat meningkat lebih cepat. Meskipun Anda mempersingkat satu sekuritas untuk memulai, Anda sebenarnya bisa menjadi short dua sekuritas (atau mungkin lebih) pada saat yang sama.

Risiko Squeeze Pendek

Perasan pendek dapat bekerja melawan penjual pendek. Sebuah pemerasan pendek terjadi ketika banyak pedagang menjual saham (mengasumsikan bahwa harga saham akan turun) tetapi harga saham malah naik. Salah satu pemerasan singkat paling terkenal sepanjang masa terjadi dengan GameStop Corporation (NYSE:GME) pada awal 2021 , ketika investor ritel melonjakkan harga saham GameStop lebih dari 1.600% dalam lima belas hari.

Risiko Pembelian

​​Saham yang sangat short memiliki risiko buy-in, yang mengacu pada penutupan posisi short oleh broker-dealer karena sulit untuk meminjam dan pemberi pinjaman menginginkannya kembali.

Risiko Regulasi

​​Regulator dapat melarang penjualan pendek di sektor tertentu dan di pasar pada umumnya. Hal ini dapat menyebabkan lonjakan harga saham secara tiba-tiba, yang memaksa penjual pendek untuk menutup posisi pendek dan menimbulkan kerugian besar.

Tren Apresiasi

Karena pasar saham naik dari waktu ke waktu, Anda secara otomatis dirugikan sebagai penjual pendek. Saat saham naik, penjual pendek harus menutupi perdagangan mereka dengan membeli kembali posisi pendek mereka, yang berpotensi membahayakan banyak uang.

Bahaya Margin

Saat Anda meminjam uang melalui rekening margin , ini berarti Anda menggunakan leverage, atau meminjam saham dari perusahaan untuk menjualnya dan berharap harga akan turun. Meskipun margin dapat meningkatkan daya beli Anda, pelanggan yang memperdagangkan sekuritas dengan margin juga dapat mengalami kerugian yang luar biasa.

Apakah short selling risiko tidak terbatas?

Ya. Ketika Anda secara tradisional berinvestasi dalam saham, Anda tidak akan pernah kehilangan lebih dari investasi awal Anda. Namun, Anda bisa kehilangan uang tak terbatas pada penjualan singkat karena nilai aset apa pun bisa naik hingga jumlah tak terbatas.

Berapa biaya short selling?

Anda akan membayar komisi perdagangan, juga disebut biaya perdagangan saham, yang dibebankan kepada Anda untuk membeli atau menjual saham. Anda juga akan membayar biaya “sulit meminjam” , biaya tahunan berdasarkan nilai posisi short dan tingkat pinjaman yang sulit untuk posisi tersebut. Biaya ini bervariasi setiap hari dan dapat menjadi signifikan. Biaya yang sulit dipinjam terkadang melebihi tarif beberapa ratus persen untuk saham yang diminta.

Selain itu, Anda harus memenuhi persyaratan margin. Dewan Federal Reserve mengharuskan semua akun short sale memiliki 150% dari nilai short sale saat penjualan dimulai. Ini termasuk nilai penuh dari hasil penjualan jangka pendek (100%) dan persyaratan margin tambahan sebesar 50% dari nilai penjualan jangka pendek.

Kapan short selling masuk akal?

Short selling bukanlah strategi yang digunakan banyak investor, terutama karena ekspektasi bahwa saham akan naik nilainya dari waktu ke waktu. Dalam jangka panjang, pasar saham cenderung naik, meskipun terkadang diselingi oleh pasar beruang di mana saham jatuh secara signifikan.

Untuk investor tipikal dengan cakrawala investasi jangka panjang, membeli saham adalah proposisi yang kurang berisiko daripada short selling. Short selling mungkin hanya masuk akal dalam situasi tertentu, seperti di pasar beruang yang berkepanjangan atau jika perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Meskipun demikian, hanya investor tingkat lanjut yang memiliki toleransi tinggi terhadap risiko dan memahami risiko yang terkait dengan short selling yang boleh mencobanya.

Apa manfaat short selling?

Dari keuntungan short selling, yang paling jelas adalah short selling bisa memberi Anda keuntungan tanpa mengeluarkan banyak uang di muka. Jika Anda membuat keputusan yang tepat tentang saham dan harga saham jatuh, Anda akan menghasilkan uang. Ini berpotensi sangat menguntungkan dalam situasi pasar saham tertentu.

Selama Anda mengatur waktu perdagangan Anda secara akurat dengan memasukkan perdagangan pada waktu yang tepat, itu dapat menghasilkan keuntungan. Tentu saja, ini lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Pengaturan waktu juga penting dalam short selling, sehingga Anda tidak mengalami penurunan. Masuk terlalu dini atau terlalu terlambat dapat menyebabkan kerugian terjadi.

Berikut adalah beberapa contoh situasi di mana short selling berpotensi menguntungkan:

• Selama pasar beruang
• Saat fundamental pasar memburuk
• Saat indikator teknis memprediksi tren bearish
• Saat penilaian mencapai level yang lebih tinggi

5 Istilah Short Selling yang Harus Anda Ketahui

Dalam penjualan singkat, penting untuk mengetahui istilah kosakata tertentu sebelum Anda memulai. Lihat istilah berikut dan glosarium istilah investasi , serta yang di bawah ini.

Stok Pendek

Shorting saham berarti membuka posisi dengan meminjam saham yang tidak Anda miliki dan menjualnya kepada investor lain. Shorting melibatkan penjualan saat Anda merasa yakin bahwa stok akan turun.

Posisi Pendek

Posisi short mengacu pada saat pedagang menjual sekuritas untuk membeli kembali atau menutupinya nanti dengan harga lebih rendah.

Tekan Pendek

Sebuah pemerasan singkat terjadi ketika investor dan pedagang telah bertindak dengan asumsi bahwa aset akan jatuh, dan malah naik. Harga saham naik bukannya turun dalam waktu singkat. Karena itu, short seller harus memutuskan antara menutupi posisinya dengan membayar bunga atas saham yang dipinjam (berharap harga akan turun) atau keluar dari posisinya dengan membeli saham baru dengan harga lebih tinggi dan mengembalikannya dengan kerugian.

Akun Margin

Akun margin mengacu pada akun pialang. Namun, dalam jenis akun pialang ini, pialang meminjamkan uang tunai kepada pelanggan untuk membeli saham. Pinjaman dalam rekening menjadi jaminan (artinya mereka didukung oleh sekuritas yang dibeli dan uang tunai). Akun margin juga memiliki tingkat bunga periodik.

Menempatkan Opsi

opsi jual adalah istilah pilihan. Ini adalah kontrak yang memberikan hak kepada pembeli opsi — tetapi bukan kewajiban — untuk menjual sekuritas yang mendasarinya seperti saham dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam jangka waktu tertentu.

Investor yang mengejar opsi bearish dapat menggunakan pergerakan ke bawah di pasar untuk memanfaatkan aset dasar. Seperti short selling, opsi put bekerja selama pasar beruang. Tidak seperti penjualan singkat, risiko Anda terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi jual jangka panjang. Namun, opsi dapat kedaluwarsa tanpa nilai, jadi ada risiko saat Anda menggunakan opsi.

Pertimbangkan Penjualan Singkat dengan Hati-hati

Penjual pendek menggunakan shorting untuk mengekspresikan pandangan bahwa keamanan dinilai terlalu tinggi atau untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko. Ini menawarkan risiko dan imbalan. Membeli vs. short selling menarik bagi investor tertentu.

Saat Anda ingin memulai short selling, pertimbangkan dengan cermat apakah itu jenis perdagangan atau opsi investasi yang tepat untuk Anda. Kerugian bisa tak terbatas karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham bisa naik. Penting untuk diketahui bahwa semakin banyak saham yang naik, Anda bisa mengalami lebih banyak potensi kerugian. Anda harus mengembalikan saham yang dipinjamkan, tetapi Anda mungkin terpaksa membelinya kembali dengan harga lebih tinggi, dan saat itulah Anda bisa mengalami kerugian.

Berapa banyak Anda kehilangan tergantung pada berapa banyak saham yang diperoleh sejak Anda meminjam saham dan melawan tren pasar jangka panjang. Saat pasar bergerak ke atas, risikonya bisa lebih nyata.

Siap untuk memulai perjalanan short selling Anda? Pelajari lebih lanjut tentang beli panjang dan jual pendek , FAQ tentang short selling dan banyak lagi.

Investasikan Sesuai Keinginan Anda Dengan Ally Invest