Posisi Panjang dan Pendek

Dalam perdagangan aset, seorang investorPedagang EkuitasPedagang ekuitas adalah seseorang yang berpartisipasi dalam pembelian dan penjualan saham perusahaan di pasar ekuitas. Mirip dengan seseorang yang akan berinvestasi di pasar modal utang, seorang pedagang ekuitas berinvestasi di pasar modal ekuitas dan menukar uang mereka dengan saham perusahaan alih-alih obligasi. Karier bank yang bergaji tinggi dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (go long) atau menjualnya (go short). Posisi long dan short semakin diperumit oleh dua jenis opsi. Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberi pembeli hak untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, dimana penjual dibayar premium dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham.:call and put. Seorang investor dapat melakukan long put, panggilan panjang, singkat, atau panggilan singkat. Lebih-lebih lagi, seorang investor dapat menggabungkan posisi long dan short ke dalam strategi perdagangan dan lindung nilai yang kompleks.

Posisi Panjang

Dalam posisi long (beli), investor berharap harga naik. Seorang investor dalam posisi panjang akan mendapat untung dari kenaikan harga. Pembelian saham biasaAkuisisi SahamDalam akuisisi saham, pemegang saham individu menjual kepentingan mereka di perusahaan kepada pembeli. Dengan penjualan saham, pembeli mengasumsikan kepemilikan aset dan kewajiban – termasuk kewajiban potensial dari tindakan bisnis di masa lalu. Pembeli hanya melangkah ke sepatu pemilik sebelumnya adalah pembelian aset saham lama.

Posisi panggilan panjang adalah posisi di mana investor membeli opsi panggilan. Dengan demikian, panggilan panjang juga mendapat manfaat dari kenaikan harga aset dasar.

Posisi long put melibatkan pembelian opsi put. Logika di balik aspek "panjang" dari put mengikuti logika yang sama dari panggilan panjang. Opsi put naik nilainya ketika aset dasar turun nilainya. Sebuah long put naik nilainya dengan penurunan aset yang mendasarinya.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan online kami.

Keuntungan Posisi Panjang

Dalam pembelian aset yang lama, potensi kerugian/kerugian adalah harga beli. Keuntungannya tidak terbatas.

Dalam panggilan dan panggilan panjang, potensi kerugiannya lebih rumit. Ini dieksplorasi lebih lanjut di kami studi kasus pilihan Studi Kasus Opsi – Panggilan PanjangUntuk mempelajari sifat kompleks dan interaksi antara opsi dan aset yang mendasarinya, kami menyajikan studi kasus pilihan. Jauh lebih mudah untuk melakukannya.

Posisi Pendek

Posisi short adalah kebalikan dari posisi long. Investor berharap, dan manfaat dari, penurunan harga sekuritas. Mengeksekusi atau memasuki posisi short sedikit lebih rumit daripada membeli aset.

Dalam kasus posisi stok pendek, investor berharap mendapat untung dari penurunan harga saham. Hal ini dilakukan dengan meminjam sejumlah X sahamSaham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. perusahaan dari pialang saham dan kemudian menjual saham pada harga pasar saat ini. Investor kemudian memiliki posisi terbuka untuk sejumlah X saham dengan broker, yang harus ditutup di masa depan. Jika harga turun, investor dapat membeli X jumlah saham saham kurang dari harga total mereka menjual jumlah saham yang sama sebelumnya. Kelebihan kasSetara Kas Kas dan setara kas adalah yang paling likuid dari semua aset di neraca. Setara kas meliputi surat berharga pasar uang, akseptasi bankir adalah keuntungan mereka.

Konsep short selling seringkali sulit dipahami oleh banyak investor, tetapi sebenarnya ini adalah proses yang relatif sederhana. Mari kita lihat contoh yang mudah-mudahan akan membantu memperjelas hal-hal untuk Anda. Asumsikan bahwa saham “A” saat ini $50 per saham. Untuk satu alasan atau lainnya, Anda mengharapkan harga saham turun sehingga Anda memutuskan untuk menjual short untuk mendapat untung dari penurunan harga yang diantisipasi. Penjualan singkat Anda akan berfungsi sebagai berikut:

• Anda memberikan deposit margin sebagai jaminan bagi perusahaan pialang Anda untuk meminjamkan Anda 100 lembar saham, yang sudah mereka miliki.
• Ketika Anda menerima 100 saham yang dipinjamkan kepada Anda oleh broker Anda, Anda menjualnya pada harga pasar saat ini $50 per saham. Sekarang Anda tidak lagi memiliki saham, tetapi Anda memiliki $5, 000 di akun Anda yang Anda terima dari pembeli 100 saham Anda ($50 x 100 =$5, 000). Anda dikatakan "short" saham karena Anda berutang 100 saham kepada broker Anda. (Anggaplah seolah-olah Anda berkata kepada seseorang, “Saya kekurangan 100 saham dari apa yang saya butuhkan untuk membayar kembali broker saya.”)
• Sekarang asumsikan bahwa, seperti yang Anda duga, harga saham mulai turun. Beberapa minggu kemudian, harga saham telah turun hingga $30 per saham. Anda tidak mengharapkannya jauh lebih rendah dari itu sehingga Anda memutuskan untuk menutup penjualan singkat Anda.
• Anda sekarang membeli 100 lembar saham seharga $3, 000 ($30 x 100 =$3, 000). Anda memberikan 100 lembar saham tersebut kepada broker Anda untuk membayarnya kembali (menggantikan) 100 lembar saham yang dia pinjamkan kepada Anda. Setelah membayar kembali pinjaman 100 saham, Anda tidak lagi “short” stoknya.
• Anda telah menghasilkan $2, 000 keuntungan dari perdagangan short sell Anda. Anda menerima $5, 000 saat Anda menjual 100 saham yang dipinjamkan broker Anda, tetapi Anda kemudian dapat membeli 100 saham untuk membayarnya kembali hanya dengan $3, 000. Jadi, keuntungan Anda dihitung sebagai berikut:$5, 000 (diterima) – $3, 000 (dibayar) =$2, 000 (keuntungan).

Posisi saham pendek biasanya hanya diberikan kepada investor terakreditasi, karena membutuhkan banyak kepercayaan antara investor dan broker untuk meminjamkan saham untuk melaksanakan short sale. Faktanya, bahkan jika short dieksekusi, investor biasanya diharuskan untuk menempatkan deposit margin atau jaminan dengan broker sebagai ganti saham yang dipinjamkan.

Posisi Pendek Lainnya

Posisi short call dimasukkan saat investor menjual, atau "menulis", opsi panggilan. Posisi short call adalah lawan dari long call. Penulis akan mendapat untung dari posisi short call jika nilai call turun atau nilai underlying turun.

Posisi short put dimasukkan saat investor menulis opsi put. Penulis akan mendapat untung dari posisi tersebut jika nilai put turun atau ketika nilai underlying melebihi strike price opsi.

Posisi short untuk aset lain dapat dieksekusi melalui derivatif yang dikenal sebagai swap. Pertukaran default kredit, Misalnya, adalah kontrak di mana penerbit akan membayar sejumlah uang kepada pembeli jika aset dasar gagal atau gagal bayar.

Garis bawah

Ada berbagai macam posisi long dan short yang dapat diadopsi oleh trader. Seorang investor yang berpengetahuan luas akan memahami banyak keuntungan dan kerugian dari masing-masing jenis posisi panjang dan pendek sebelum mencoba memasukkannya ke dalam strategi perdagangannya.

Untuk mempelajari lebih lanjut, luncurkan kursus keuangan online kami.

Belajarlah lagi:

• Analisis TeknisAnalisis Teknis - Panduan PemulaAnalisis teknis adalah bentuk penilaian investasi yang menganalisis harga masa lalu untuk memprediksi tindakan harga di masa depan. Analis teknis percaya bahwa tindakan kolektif semua pelaku pasar secara akurat mencerminkan semua informasi yang relevan, dan maka dari itu, terus menetapkan nilai pasar wajar untuk sekuritas.
• Indikator Aroon Indikator Aroon - Analisis TeknisIndikator aroon menggunakan perhitungan aroon-up dan aroon-down untuk mengidentifikasi awal tren baru, atau tren yang berubah di pasar.
• Cara membaca grafik sahamCara Membaca Grafik SahamJika Anda akan aktif berdagang saham sebagai investor pasar saham, maka Anda perlu tahu cara membaca grafik saham. Bahkan para pedagang yang terutama menggunakan analisis fundamental untuk memilih saham untuk berinvestasi masih sering menggunakan analisis teknis pergerakan harga saham untuk menentukan beli dan jual tertentu, grafik saham
• Opsi Saham Opsi Saham Opsi saham adalah kontrak antara dua pihak yang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual saham yang mendasarinya pada harga yang telah ditentukan dan dalam jangka waktu tertentu. Penjual opsi saham disebut penulis opsi, dimana penjual dibayar premium dari kontrak yang dibeli oleh pembeli opsi saham.