Apakah Pengaturan Waktu Pasar adalah Mitos?

Artikel ini diperbarui pada Februari 2020

Market timing adalah strategi investasi yang melibatkan masuk dan keluar pasar atau beralih kelas aset berdasarkan prediksi yang mencoba mengukur bagaimana pasar akan bergerak. Masalah dengan metode ini adalah hampir tidak mungkin untuk menentukan waktu pasar secara akurat. Dalam artikel ini, kami akan menyanggah mitos market timing. Mari kita mulai dengan teka-teki:

T:Apa kesamaan waktu pasar dan pemilihan saham dengan Las Vegas?

J:Anda mungkin menang – tetapi kemungkinan besar kemungkinan besar akan ditumpuk melawan Anda. Dan jika Anda mencoba untuk menang di keduanya setiap tahun, hampir dijamin Anda akan kalah secara keseluruhan.

Salah satu perbedaan antara keduanya adalah bahwa dengan market timing dan stock picking, Anda mempertaruhkan sebagian besar kekayaan bersih Anda. Dan Anda bahkan tidak mendapatkan minuman gratis. Perlu diingat juga bahwa apa yang terjadi di pasar tidak hanya bertahan di pasar. Peristiwa itu memukul Anda di tempat yang penting:masa depan Anda.

Masalah dengan market timing adalah untuk menang, Anda harus memprediksi siklus pasar dengan benar. Bagaimana Anda tahu kapan harus menjual kelas aset? Anda tidak memiliki bola kristal, jadi Anda tidak mungkin tahu jawaban yang benar. Apakah Anda menjual sekarang? Minggu depan? Bulan depan?

Katakanlah Anda akhirnya menebak dengan benar kapan harus menjual. Anda masih setengah jalan karena Anda sekarang harus mencari tahu kapan harus kembali. Misalnya, jika pasar turun 600 poin dalam sehari, apakah itu ketika Anda akan menyelam kembali? Atau apakah Anda akan menunggu satu bulan penuh pengembalian yang mengerikan? Dan jika Anda melakukannya, dan kemudian membeli kembali dan pasar terus turun, akankah kamu menjamin lagi?

Jika Anda berhasil mengatur waktu kedua sisi pasar – yang, lagi, memang kejadian langka – belum tentu Anda akan menghasilkan uang. Lagipula, jika keuntungan Anda relatif sederhana, maka biaya perdagangan masuk dan keluar dari pasar mungkin memakan sebagian besar keuntungan Anda.

Waktu di Pasar vs. Waktu di Pasar

Ambil contoh kisah tiga teman:Laurie, Angela dan Karen adalah teman kuliah lama yang mulai berinvestasi pada tahun 1987, masing-masing dengan $100, 000.

Karen telah menginvestasikan $100-nya, 000 dalam empat kali angsuran, masing-masing waktunya di bagian atas pasar bull. Dia menunggu sampai pasar "baik" sebelum berinvestasi dan dia tidak pernah menjual.

Angela hebat dalam mengenali bagian bawah pasar beruang, dan juga telah menginvestasikan $100-nya, 000 dalam empat kali angsuran – masing-masing dibuat dengan harga terendah di pasaran.

Laurie tidak pernah terlalu memperhatikan apa yang dilakukan pasar pada hari tertentu. Dia menginvestasikan $100-nya, 000 dalam satu lump sum dan tidak melakukan apa-apa sejak itu.

Laurie masuk ke pasar musim gugur 1987, tepat sebelum kecelakaan "Black Monday", yang berarti nilai portofolionya terpotong lebih dari 30% dalam beberapa bulan pertama, meninggalkannya jauh "di belakang" kedua temannya. Tetapi ketika mereka bertiga melihat yang lebih besar, gambar jangka panjang, itu adalah cerita yang berbeda. Laurie – yang tidak pernah menonton atau mengatur waktu apa pun – sekarang jauh di depan teman-temannya.

Pengembalian Pasar Sumber:CBOE harian; Pengembalian Harga S&P 500® (SPXSM) 25/8/1987 hingga 31/5/1988, dan S&P 500®. Total Return (SPXTR) termasuk reinvestasi dividen 1/6/1988 sampai 31/12/2015. Catatan:1% pengembalian tahunan datar digunakan untuk uang tunai yang tidak diinvestasikan dalam skenario hipotetis di atas. Contoh ini fiktif dan tidak menggambarkan orang atau peristiwa yang sebenarnya.

Pesan moral dari cerita tersebut? Investasikan aset di pasar sesegera mungkin. Ya, akan ada pasang surut, tetapi selama ekonomi dunia terus meningkatkan standar hidup, investor akan dihargai dengan pertumbuhan majemuk pada investasi mereka. Bahkan waktu supernatural dari dasar pasar tidak mengalahkan waktu di pasar.

Kami mengambil

Tetap fokus pada rencana jangka panjang dengan tujuan yang jelas adalah cara terbaik untuk menavigasi apa yang terkadang bisa menjadi roller coaster emosional. Pasar adalah, Lagipula, jarang didorong oleh satu faktor saja – itulah mengapa sangat sulit untuk mengatur waktu pasang surut. Investor dengan rencana strategis dapat merasa lebih percaya diri tentang keuangan mereka dan tidak perlu khawatir tentang faktor-faktor yang diluar kendali mereka.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang melindungi masa depan keuangan Anda di pasar saat ini, baca gratis kami Panduan Investor Modal Pribadi untuk Pasar Volatil .