Apa yang harus dilakukan investor ketika saham berayun lebar

Menavigasi pasar saham cukup sulit saat pelayaran relatif tenang, seperti tahun ini ketika pasar kembali berkedip hijau dan menggoda dengan rekor tertinggi.

Ketika air pasar menjadi bergejolak, itulah ujian sebenarnya bagi investor saham yang mencoba mengarahkan portofolio investasi ke pelabuhan panggilan yang menguntungkan.

Tugas itu terbukti sulit pada 2018, tahun dengan kinerja terburuk untuk pasar saham AS sejak krisis keuangan satu dekade lalu. Pertimbangkan fakta-fakta Wall Street yang bearish ini dari 2018:

• Dow Jones Industrial Average turun 5,6 persen.
• Indeks saham Standard &Poor's 500 turun 6,2 persen.
• Nasdaq Composite turun hampir 4 persen.

Ketakutan terbesar, Namun, datang pada Desember 2018, ketika pasar saham mengalami terjun bebas yang menakutkan yang tidak terlihat sejak Depresi Hebat. S&P 500 anjlok 9,2 persen di bulan terakhir tahun lalu, Desember dengan kinerja terburuk sejak 1931. Pada titik terendah pada Malam Natal, pengukur pasar yang luas ditutup turun 19,8 persen dari 20 September, 2018, penutupan tertinggi sepanjang masa di 2930.75 — nyaris menghindari pasar beruang, atau turun 20 persen atau lebih.

Lonjakan tajam dalam volatilitas adalah tren pasar yang sangat tidak menyenangkan dan menyebabkan meningkatnya ketakutan investor pada akhir tahun lalu. Saham bergerak naik atau turun lebih dari 1 persen dalam sembilan sesi perdagangan selama bulan terakhir tahun 2018, dibandingkan dengan total delapan kali di sepanjang tahun 2017.

Untung, pasar saham AS telah stabil di awal tahun 2019. S&P 500 telah rebound 15 persen dan berada dalam jarak 1,5 persen dari rekor tertinggi baru. Dow tidak jauh di belakang, memperoleh lebih dari 13 persen.

Berurusan dengan volatilitas pasar saham

Perubahan harga yang liar dalam enam bulan terakhir memberi investor Main Street pelajaran yang baik tentang volatilitas pasar, kondisi di mana pasar keuangan bergerak naik turun, sering pada tingkat yang mengkhawatirkan.

Untuk mengukur volatilitas, Pengamat Wall Street menggunakan barometer keuangan yang mengukur perubahan pasar saham yang dikenal sebagai VIX.

Indeks Volatilitas CBOE, atau VIX, yang dibuat oleh Chicago Board Options Exchange, adalah angka patokan yang mencerminkan ekspektasi pasar terhadap volatilitas harga saham selama 30 hari ke depan. Pada dasarnya, VIX adalah cara pasar mengukur volatilitas, risiko dan sentimen investor (alasan besar mengapa VIX dijuluki "Indeks Ketakutan" dari "pengukur ketakutan.") Semakin tinggi angka VIX, semakin volatilitas pasar saham.

Pada awal April 2019, VIX diperdagangkan di bawah 13, level terendah sejak pertengahan Maret. Bandingkan dengan VIX pada akhir Desember 2018, ketika melonjak menjadi 36, dan terlihat bahwa harga saham telah stabil, ketakutan investor telah mereda dan ancaman volatilitas pasar yang keras telah mereda – untuk saat ini. VIX mencapai 80 selama Krisis Keuangan 2008.

Tetap, aksi jual tajam tahun lalu adalah pengingat bagaimana sentimen pasar dapat dengan cepat berubah menjadi pesimis.

Apakah sekarang saat yang tepat untuk membeli saham?

Tanyakan kepada pakar pasar saham dan kemungkinan Anda akan mendapatkan pandangan yang lebih baik tentang harga saham daripada yang Anda dapatkan di awal tahun 2019. Banyak kekhawatiran dan potensi risiko yang menakuti investor dan memicu penjualan akhir tahun lalu di Wall Street telah mereda. .

"Ya, ini masih saat yang tepat untuk berinvestasi di saham AS, ” kata Edgar Radjabli, mitra pengelola Apis Capital Management, sebuah perusahaan manajemen aset yang mengkhususkan diri dalam perdagangan volatilitas. “Ekonomi masih kuat, beberapa ketakutan akan kenaikan suku bunga yang terlalu tinggi, terlalu cepat, telah mereda karena Federal Reserve telah membatasi prospek kenaikan suku bunganya. Sementara itu, perang dagang dan tarif tampaknya tidak berdampak signifikan pada saham AS, dan tren pasar saham secara umum sedang naik.”

Yang lain setuju dengan ramalan optimis itu, menambahkan bahwa selama Anda memiliki rencana investasi jangka panjang yang solid, membeli saham biasanya merupakan ide yang bagus selama investasi tersebut memenuhi kebutuhan unik Anda.

"Sekarang, beberapa ahli menyerukan resesi yang akan segera terjadi, tetapi semua indikator menunjukkan bahwa ekonomi sangat sehat dan, nyatanya, tumbuh pada tingkat yang menguntungkan, ” kata Kyle Kroeger, mantan bankir investasi dan blogger pasar saham di MillionaireMob.com.

Secara umum, investor tidak boleh berusaha menjadi pengatur waktu pasar, omong-omong, kata Kroger. “Investor harus tetap berpegang pada fakta dan terus berinvestasi di pasar saham, khususnya saham yang berbasis di AS, ia menyarankan.

[BACA:Cara trading saham]

Mengukur 'Faktor Trump'

Kebijakan ekonomi yang datang dari Gedung Putih tidak diragukan lagi berdampak pada pasar saham saat ini, tetapi investor tidak boleh terlalu membebani apa yang dilakukan Tim Trump, kata manajer uang.

“Presiden Trump dan kebijakan ekonominya tentu berdampak pada pasar saham baik secara negatif maupun positif, kata Radjabli. “Dalam jangka pendek, pro-bisnisnya, pendekatan yang lebih sedikit regulasi dan pajak yang lebih rendah mendorong pasar pada tahun 2017. Namun, kekhawatiran tentang tarif dan perdagangan internasional mendominasi sentimen pasar pada 2018 dan memang menyebabkan volatilitas yang signifikan.”

Belum, alasan utama pasar bergejolak pada tahun 2018 adalah karena kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga, yang tidak terkait dengan Trump, kata Radjabli. “Dalam jangka panjang, tidak mungkin Trump akan memiliki dampak signifikan pada pasar AS, ” dia mencatat.

Investor harus membajak ke depan, dan hidup dengan hasil politik "baik dan buruk" yang tak terhindarkan yang meletus di Washington, DC, karena politik adalah fakta kehidupan di Wall Street, kata pro pasar.

“Kebijakan politik selalu dapat dan akan mempengaruhi pasar saham domestik dan internasional, baik positif maupun negatif, ” kata Daniel Milan, mitra pengelola Cornerstone Financial Services. “Kebijakan seputar pemotongan pajak dan deregulasi telah, dan akan terus memiliki, dampak positif pada pasar saham domestik kita, karena akan ada lanjutan (belanja untuk belanja modal), pembelian kembali saham dan kenaikan dividen.”

Di sisi lain persamaan, perang dagang atau bahkan ketakutan akan mereka, dapat dan telah berdampak negatif pada saham domestik, terutama perusahaan multinasional, kata Milan.

“Selain itu, itu telah menciptakan hambatan negatif pada saham internasional di Eropa dan beberapa pasar negara berkembang, seperti Cina, dan telah berkontribusi pada munculnya perlambatan ekonomi pertumbuhan global, yang dapat memberikan tekanan ke bawah pada ekuitas internasional, ” Catatan Milan.

Tetap, optimisme bahwa pembicaraan perdagangan antara AS dan China akan berakhir dengan kesepakatan yang disukai pasar telah memberikan dorongan tambahan pada harga saham sejauh ini di tahun 2019.

Apa yang harus dilakukan jika pasar menuju ke selatan lagi?

Jika portofolio Anda mengalami pukulan sementara dari pasar yang bergejolak sekitar tahun 2019, jangan panik. Sebagai gantinya, tetap fokus pada strategi investasi jangka panjang Anda.

“Bahkan jika Anda kehilangan uang sungguhan, bahkan tiga persen dari portofolio Anda, Anda masih lebih baik mempertahankan kepemilikan portofolio Anda, kata Radjabli. “Hampir tidak mungkin bagi para profesional pasar, apalagi investor individu, untuk memprediksi puncak pasar sebelum resesi atau penurunan pasar.”

Di Ibukota Apis, Radjabli menggunakan pembelajaran mesin untuk memberikan wawasan pasar yang berguna untuk membantu menentukan apakah ekspektasi volatilitas di masa depan naik atau turun. Rata-rata investor tidak memiliki alat tersebut, tapi tidak apa-apa, dia berkata.

“Meskipun kami telah berhasil mengantisipasi pergerakan volatilitas besar seperti 24 Agustus, 2015, dan 5 Februari, 2018, dalam setiap kasus tersebut, seorang investor akan secara efektif memegangnya sampai pasar pulih, Catatan Radjabli. “Itu karena hanya ada sedikit alasan sistemik dan mendasar untuk kejatuhan itu.”

Daripada fokus pada seberapa besar kerugian kertas mereka dalam penurunan pasar, investor harus memperhatikan indikator nyata dari resesi dan tren pasar.

“Jika dan ketika pasar beruang mulai terwujud, itu akan menjadi sangat jelas dalam hal data ekonomi yang buruk, serta tren penurunan yang konsisten dan berkelanjutan di pasar, kata Radjabli. “Saat itulah investor bisa mendapatkan keuntungan dari pergi ke uang tunai, pergi ke saham defensif atau melindungi posisi mereka.”

“Sampai saat itu, jika mereka menjual setiap kali pasar turun 3 persen, mereka cenderung terus menjual dengan penurunan kecil dan kehilangan tren kenaikan yang lebih besar, " dia menambahkan.

Sektor yang terlihat menjanjikan di 2019

Pasar saham didorong oleh banyak faktor, dan tergantung pada bagaimana kinerja ekonomi yang mendasarinya, beberapa sektor investasi lebih menjanjikan daripada yang lain pada waktu tertentu.

Itu menjadi dua kali lipat ketika seorang investor mencoba menghindari volatilitas pasar. Dalam periode ketika ayunan pasar dramatis dan ketakutan meningkat, investasi volatilitas rendah dapat ditemukan di sektor volatilitas rendah historis.

“Industri yang biasanya kurang stabil adalah kebutuhan pokok konsumen, ” kata Marcus Crawshaw, penasihat keuangan di William Allan, LLC, mengacu pada perusahaan yang menjual tisu toilet, pasta gigi, kalkun dan makanan pokok sehari-hari lainnya. “Orang-orang membutuhkan produk ini untuk menjalani hidup mereka, mengisolasi mereka, sampai tingkat tertentu, dari perubahan pasar yang besar.”

Jika volatilitas adalah akibat dari masalah ekonomi yang nyata, pendapatan perusahaan bahan pokok konsumen kemungkinan akan bertahan lebih baik daripada sektor pasar lainnya. "Tambahan, karena banyak investor mengejar saham teknologi tinggi selama lima tahun terakhir, bahan pokok konsumen yang membosankan ini telah tertekan dan mungkin mendapat dorongan dari lebih banyak investor yang mencari pengembalian di lingkungan yang lebih tenang, Crawshaw menyatakan.

Ketika Anda mulai melihat kebutuhan pokok konsumen, fokus pada saham dan dana yang mencakup makanan, minuman, tembakau dan barang-barang rumah tangga, Kroeger menyarankan.

“Ini adalah produk pokok rumah dan kebutuhan sehari-hari kami, " dia berkata. “Bagaimanapun kondisi ekonomi, orang akan terus membeli produk ini. Tambahan, makanan cepat saji dan produk medis akan menjadi industri tahan resesi di masa depan.”

Kroeger juga menyukai perusahaan teknologi medis saat ini. “Perusahaan yang beroperasi di sektor ini yang memiliki teknologi hampir terobosan dan rekam jejak kinerja operasional yang luar biasa memiliki kemungkinan besar untuk menghadapi lingkungan resesi atau bergejolak, " dia berkata.

[BACA:11 Investasi Terbaik 2019]

Intinya dalam menangani volatilitas pasar

Jika ada satu tema pemersatu yang digembar-gemborkan oleh pakar pasar saham saat menghadapi pasar yang bergejolak, itu jangan panik.

“Investor harus mampu bertahan dengan beberapa volatilitas, ” kata Lyn Alden, pendiri Strategi Investasi Lyn Alden. "Saham (memberikan) pengembalian yang lebih baik daripada obligasi dalam jangka waktu yang lama."

Mayoritas investor tidak perlu terlalu khawatir tentang apa yang terjadi kuartal demi kuartal, Alden menambahkan.

"Sebagai gantinya, perhatian sebenarnya adalah bagaimana menghindari crash besar atau kehancuran permanen modal yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk pulih, " dia berkata.