Apa itu Kontrak Berjangka?

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset yang mendasariJenis AsetJenis aset yang umum termasuk lancar, tidak lancar, fisik, tidak berwujud, Pengoperasian, dan non-operasional. Identifikasi dengan benar dan di kemudian hari untuk harga yang telah ditentukan. Ini juga dikenal sebagai derivatif karena kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset yang mendasarinya. Investor dapat membeli hak untuk membeli atau menjual aset dasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Dengan membeli hak untuk membeli, investor mengharapkan keuntungan dari kenaikan harga aset dasar. Dengan membeli hak untuk menjual, investor mengharapkan keuntungan dari penurunan harga aset dasar.

Analis Keuangan PenunjukanPanduan untuk penunjukan jasa keuangan. Bagian ini mencakup semua sebutan utama di bidang keuangan mulai dari CPA hingga FMVA. Sebutan terkemuka ini mencakup karir di bidang akuntansi, keuangan, perbankan investasi, F&A, Perbendaharaan, IR, pengembangan perusahaan dan keterampilan seperti pemodelan keuangan, akan mendapat untung dari hak untuk membeli jika harga aset dasar meningkat. Investor kemudian akan menggunakan haknya untuk membeli aset dengan harga lebih rendah yang diperoleh melalui pembelian kontrak berjangka, dan kemudian menjual kembali aset di pasar yang lebih tinggi saat iniPasar UtamaPasar utama adalah pasar keuangan di mana sekuritas baru diterbitkan dan tersedia untuk diperdagangkan oleh individu dan institusi. Kegiatan perdagangan pasar modal dibedakan menjadi pasar perdana dan pasar sekunder. harga. Investor mendapat untung dari hak untuk menjual jika harga aset dasar menurun. Investor akan menjual aset pada harga pasar yang lebih tinggi yang dijamin melalui kontrak berjangka dan kemudian membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah.

Siapa yang Memperdagangkan Kontrak Berjangka?

Ada dua jenis orang yang berdagangSales dan TradingSales and Trading (S&T) adalah kelompok di bank investasi yang terdiri dari tenaga penjual, yang menyebut investor institusional dengan ide dan peluang, dan pedagang, yang mengeksekusi perintah dan menyarankan klien untuk masuk dan keluar dari posisi keuangan. Penjualan dan perdagangan adalah sumber kehidupan yang membuat atau menghancurkan kontrak berjangka perusahaan sekuritas (beli atau jual):hedger dan spekulan.

lindung nilai

Ini adalah bisnis atau individu yang menggunakan kontrak berjangka untuk perlindungan terhadap pergerakan harga yang bergejolak pada komoditas yang mendasarinya.

Contoh yang baik untuk menggambarkan lindung nilai adalah petani jagung dan pengalengan jagung. Seorang petani jagung tentu menginginkan perlindungan dari penurunan harga jagung, dan pengalengan jagung menginginkan perlindungan dari kenaikan harga jagung. Jadi, untuk mengurangi risiko, petani jagung akan membeli hak untuk menjual jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan, dan pengalengan jagung akan membeli hak untuk membeli jagung di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.

Masing-masing pihak mengambil sisi kontrak. Baik petani maupun pengalengan melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga.

Mari kita lihat transaksi dari sisi petani. Situasi petani adalah bahwa dia khawatir bahwa harga jagung akan turun secara signifikan pada saat dia siap memanen dan menjualnya. Untuk melindungi risiko, pada bulan Juli dia menjual sejumlah kontrak berjangka jagung bulan Desember yang kira-kira sama dengan ukuran panen yang diharapkannya. Kontrak berjangka Desember adalah kontrak penyerahan komoditi pada bulan Desember. Ketika dia menjual pendek pada bulan Juli, harga pasar jagung adalah $3 per gantang. Petani menjual jagung berjangka pendek dengan cara yang sama seperti menjual saham pendek.

Saat Desember bergulir, harga pasar jagung telah turun menjadi $2,50 per gantang. Petani itu menjual jagungnya dengan harga pasar yang berlaku $2,50 per gantang dan menutup perdagangan kontrak berjangkanya dengan membeli kembali kontrak tersebut pada harga yang lebih rendah $2,50. Karena dia telah menjual short dengan harga $3, dia membuat penurunan harga pasar 50 sen melalui keuntungan 50 sen per gantang pada perdagangan berjangkanya. Jika petani tidak melindungi tanamannya dengan kontrak berjangka, dia akan menghasilkan 50 sen lebih sedikit per gantang untuk tanaman jagungnya.

Pada kasus ini, pengalengan jagung, yang membeli jagung berjangka bulan Desember di bulan Juli, akan kehilangan 50 sen per gantang pada perdagangan berjangkanya, tetapi akan mendapat manfaat karena dapat membeli jagung hanya dengan $2,50 per gantang pada bulan Desember di pasar terbuka.

Akibatnya, baik petani dan pengalengan telah menggunakan kontrak berjangka untuk mengunci harga $3 per gantang pada bulan Juli, melindungi diri mereka dari perubahan harga yang merugikan.

Spekulan

Spekulan adalah pedagang dan investor independen. Beberapa perdagangan menggunakan uang mereka sendiri dan beberapa perdagangan atas nama klien atau perusahaan pialang. Spekulan memperdagangkan kontrak berjangka sama seperti mereka memperdagangkan saham atau obligasi. Obligasi Obligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka dengan tingkat bunga tetap (atau variabel) selama periode tertentu.

Ada beberapa keuntungan yang dimiliki kontrak berjangka dibandingkan investasi lain seperti saham dan obligasi:

1. Ada volatilitas yang lebih besar di pasar berjangka. Rata-rata, harga berjangka cenderung berfluktuasi lebih dari sahamStockApa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan sisa perusahaan (jika perusahaan tersebut pernah dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian. atau harga obligasi. Meskipun ini juga berarti risiko yang lebih besar, ini memberi pedagang lebih banyak peluang untuk mendapat untung dari fluktuasi harga jangka pendek di pasar berjangka.
2. Futures adalah investasi dengan leverage tinggi. Pedagang biasanya hanya perlu memasang 10%-15% dari nilai aset dasar sebagai margin, tapi dia bisa menunggangi nilai penuh kontrak saat harga bergerak naik dan turun. Dengan demikian, dia bisa melakukan lebih banyak perdagangan (perdagangan dalam jumlah yang lebih besar) dengan lebih sedikit uang.
3. Futures lebih sulit untuk diperdagangkan berdasarkan informasi orang dalam. Itu karena biasanya tidak ada informasi orang dalam tentang cuaca atau faktor lain yang mempengaruhi harga komoditas.
4. Biaya komisi pada perdagangan berjangka relatif kecil dibandingkan dengan investasi lainnya.
5. Pasar komoditas sangat likuid. Transaksi dapat diselesaikan dengan cepat, mengurangi kemungkinan pergerakan pasar antara keputusan dan eksekusi.

Rumah Kliring

Dalam praktek, sebuah rumah kliring digunakan untuk memfasilitasi transaksi berjangka (dan semua derivatif) dengan berada di sisi lain dari semua perdagangan. Clearing house adalah lembaga keuangan yang dibentuk khusus untuk memfasilitasi transaksi derivatif.

Ketika dua pihak menandatangani kontrak berjangka, mereka tidak benar-benar mengadakan kontrak satu sama lain. Sebagai gantinya, kedua belah pihak menandatangani kontrak dengan lembaga kliring. Lembaga kliring bertindak sebagai penjamin dengan menanggung risiko kredit dari transaksi. Namun, lembaga kliring tidak akan mengambil risiko pasar. Dengan demikian, keuntungan dan kerugian akan ditransfer ke dan dari lembaga kliring ke rekening masing-masing pihak setiap hari.

Sebuah Kata Akhir

Kontrak berjangka dianggap sebagai investasi alternatif, karena mereka biasanya tidak memiliki korelasi positif dengan harga pasar saham. Perdagangan berjangka komoditas menawarkan akses investor ke kelas aset investasi lainnya. Perdagangan berjangka menawarkan keuntungan seperti biaya perdagangan rendah, tetapi membawa risiko yang lebih besar terkait dengan volatilitas pasar yang lebih tinggi.

Sumber daya tambahan

Kami harap Anda menikmati artikel CFI ini tentang kontrak berjangka. CFI adalah penyedia global Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! penunjukan. Jika Anda mencari memajukan karir Anda dan memperluas pengetahuan Anda , lihat sumber daya CFI tambahan berikut:

• Contango vs BackwardationContango vs BackwardationContango vs backwardation adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan bentuk kurva berjangka untuk pasar komoditas. Kurva berjangka memiliki dua dimensi, memplot waktu melintasi sumbu horizontal dan harga pengiriman komoditas melintasi sumbu vertikal.
• Pengaturan Lindung NilaiPengaturan Lindung Nilai Pengaturan Lindung Nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging memberikan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi dari kerugian dari suatu investasi.
• Posisi Long dan ShortPosisi Long dan ShortDalam berinvestasi, posisi panjang dan pendek mewakili taruhan terarah oleh investor bahwa keamanan akan naik (saat panjang) atau turun (saat pendek). Dalam perdagangan aset, seorang investor dapat mengambil dua jenis posisi:panjang dan pendek. Seorang investor dapat membeli aset (going), atau menjualnya (menjadi short).
• Panduan Rahasia Perdagangan KomoditasPanduan Rahasia Perdagangan Komoditas Pedagang komoditas yang sukses mengetahui rahasia perdagangan komoditas dan membedakan antara perdagangan berbagai jenis pasar keuangan. Perdagangan komoditas berbeda dengan perdagangan saham.