Cara Menghitung Nilai Wajar Obligasi

Sebuah obligasi memiliki persentase bunga tahunan, nilai nominal, nilai masa depan dan tanggal jatuh tempo. Persentase bunga disebut kupon. Anda mendapatkan persentase itu dari nilai nominal. Jumlah nilai sekarang dari nilai masa depan dan semua pembayaran adalah nilai nominal. Nilai didiskontokan ke nilai sekarang berdasarkan tingkat kupon. Ternyata, wajah atau hadir, nilai dan nilai masa depan adalah sama. Hal ini karena bunga dicairkan, sehingga nilai obligasi tetap sama tidak peduli berapa lama sampai jatuh tempo. Ketika tingkat pengembalian yang diharapkan naik, harga obligasi turun untuk mengimbanginya. Ini disebut obligasi diskon. Ketika tingkat pengembalian yang diharapkan turun, harga obligasi naik untuk mengimbanginya. Ini disebut obligasi premium. Anda dapat menghitung harga baru.

Langkah 1

Tentukan pembayaran tahunan obligasi berdasarkan kupon. Kalikan tingkat kupon dengan nilai nominal. Sebagai contoh, jika nilai nominalnya adalah $1, 000 dan tingkat kupon adalah 10 persen, Anda menerima $100 setiap tahun.

Langkah 2

Diskon semua pembayaran kembali ke nilai sekarang. Anda dapat mendiskon setiap pembayaran secara terpisah, tetapi lebih mudah untuk mendiskon semuanya sekaligus seperti yang dijelaskan pada Langkah 3 dan Langkah 4.

Langkah 3

Tentukan tingkat diskonto keseluruhan dari sekarang hingga jatuh tempo. Sebagai contoh, jika tingkat bunga saat ini adalah 9 persen (0,09) dan ada 10 tahun sampai jatuh tempo, tingkat diskonto keseluruhan adalah 1 - (1 / (1,09^10)), sedikit kurang dari .5776. Anda menambahkan satu ke tarif, naikkan ke pangkat periode, bagi satu dengan hasilnya dan kurangi satu. Faktor diskon adalah hasil sebelum mengurangkan dari satu, sedikit lebih dari 0,422. Kami akan menggunakan faktor diskon nanti.

Langkah 4

Bagilah tingkat diskonto keseluruhan (0,5776) dengan tarif tahunan saat ini (0,09) dan kalikan dengan jumlah arus kas ($100). Hasil untuk contoh kita sedikit kurang dari $642. Ini adalah nilai sekarang dari sepuluh pembayaran $100.

Langkah 5

Diskon nilai masa depan kembali ke nilai sekarang. Untuk contoh kita, Anda diskon $1, 000. Kalikan $1, 000 dengan faktor diskon yang kami tentukan sebelumnya (.422) untuk nilai saat ini sebesar $422.

Langkah 6

Tambahkan dua nilai sekarang. Ini adalah harga saat ini. Untuk contoh kita, $642 + $422 =$1, 064. Ini adalah obligasi premium karena kursnya turun. Sejak kita membulatkan, harga saat ini beberapa sen lebih.