Cara Menghitung Nilai Buku Perusahaan

Jika Anda mengurangi saldo pinjaman mobil dari nilai pasar wajar mobil, apa yang tersisa adalah ekuitas Anda di dalam kendaraan. Nilai buku atau nilai intrinsik untuk sebuah perusahaan hampir sama – ini adalah nilai dolar perusahaan setelah Anda mengurangi utang dari nilai aset yang dimiliki bisnis . Ini adalah informasi yang berguna karena Anda dapat membandingkan nilai buku dengan harga saham perusahaan dan mendapatkan beberapa wawasan tentang apakah bisnis tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Nilai Buku dan Kapitalisasi Pasar

Misalkan sebuah perusahaan memutuskan untuk melikuidasi. Ia menjual asetnya, melunasi krediturnya dan membagikan sisa uangnya kepada pemegang saham. Uang yang akan diperoleh pemegang saham jika hal ini terjadi adalah nilai buku perusahaan.

Jangan bingung nilai buku dengan nilai pasar atau kapitalisasi pasar . Kapitalisasi pasar adalah apa yang investor bersedia bayar untuk perusahaan. Disebut kapitalisasi pasar untuk jangka pendek, itu sama dengan harga per saham dikalikan dengan jumlah saham yang beredar.

Nilai buku dan kapitalisasi pasar bisa berbeda. Contohnya, perusahaan muda dengan prospek pertumbuhan yang cerah mungkin memiliki kapitalisasi pasar yang jauh lebih besar daripada nilai bukunya.

Rumus Nilai Buku

Anda dapat menemukan informasi yang diperlukan untuk menghitung nilai buku pada perusahaan neraca keuangan, ditemukan dalam laporan tahunannya. Bagian dari perhitungan sudah dilakukan untuk Anda.

Di neraca, Anda akan melihat aset terdaftar terlebih dahulu dan dijumlahkan. Lanjut, neraca menyatakan kewajiban perusahaan. Bagian terakhir mencantumkan ekuitas pemegang saham, yang sama dengan aset dikurangi kewajiban. Untuk menghitung nilai buku, kurangi nilai dolar saham preferen dari ekuitas pemegang saham .

Misalkan sebuah perusahaan memiliki aset $100 juta dan utang $60 juta. Mengurangi, Anda mendapatkan ekuitas pemegang saham sebesar $40 juta. Perusahaan mengeluarkan $5 juta dalam bentuk saham preferen, jadi kurangi jumlah ini, meninggalkan nilai buku $35 juta.

Nilai Buku per Saham

Ini bisa berguna untuk membandingkan harga pasar saham dengan nilai buku . Untuk mempermudah ini, mengkonversi total nilai buku menjadi nilai buku per saham. Misalkan sebuah perusahaan memiliki nilai buku $35 juta dan ada 1,4 juta saham biasa yang beredar. Bagilah $35 juta dengan 1,4 juta saham untuk nilai buku per saham sebesar $25.

Nilai Buku Nyata

Aset bisnis dapat dibagi menjadi dua kategori: berwujud dan tidak berwujud . Aset berwujud adalah properti yang dimiliki bisnis, seperti properti, peralatan, persediaan dan kas. Aset tidak berwujud mencakup hal-hal seperti niat baik, nilai nama merek dan paten. Ini mungkin sangat berharga, tetapi tidak ada properti fisik yang dapat Anda gunakan.

Pendekatan konservatif untuk mengevaluasi nilai perusahaan adalah dengan menghitung nilai buku berwujud, juga disebut aset berwujud bersih. Rumusnya adalah aset perusahaan dikurangi kewajiban, aset tidak berwujud dan nilai saham preferen . Hasilnya memberi tahu Anda apa nilai berwujud sama setelah kewajiban dikurangi dari aset berwujud.