Mengapa transformasi teknologi 'penting' untuk pertumbuhan

Dalam laporan Private Equity International Operational Excellence terbaru, Chitra Baskar, kepala dana global di Intertrust Group, berbagi pandangannya tentang bagaimana pandemi telah menggarisbawahi kekuatan digitalisasi dalam industri ekuitas swasta.

Saat dunia menghadapi dampak dan ketidakpastian pandemi covid-19, Chitra membahas bagaimana penerapan teknologi baru dapat berkontribusi pada efisiensi operasional dan pertumbuhan di seluruh industri ekuitas swasta.

Apakah industri ekuitas swasta membuka diri terhadap transformasi digital?

Secara historis, industri ekuitas swasta belum terlalu paham teknologi. Perusahaan senang menggunakan Excel, email dan dokumen Word saat mereka melakukan dan melacak investasi. Namun, karena pertumbuhan pasar swasta telah dipercepat, begitu juga dengan digitalisasi. Hal ini didorong oleh keharusan untuk menangani data secara lebih sistematis untuk menciptakan wawasan dan kesimpulan yang bermakna. Di tengah wabah covid-19, penggunaan platform digital tumbuh dengan cepat karena perusahaan mencari cara untuk berbagi informasi di berbagai lokasi dan geografi untuk beberapa orang untuk bekerja secara kolaboratif. Pada waktu bersamaan, perubahan struktural dalam cara manajer modal swasta berinvestasi telah memperkenalkan tingkat kompleksitas yang tinggi yang memperkuat tren ini.

Tantangan harian apa yang dihadapi manajer?

Transaksi modal swasta kini bersifat multidimensi. Untuk seorang manajer meningkatkan modal, investor dari seluruh dunia dapat berkomitmen untuk dana mereka, menggunakan mata uang yang berbeda dan mematuhi berbagai persyaratan pajak dan peraturan. Manajer perlu memperhitungkan komplikasi di atas. Makin, investor yang lebih besar menuntut pembuatan akun yang dikelola secara terpisah yang berinvestasi di samping dana utama. Itu membutuhkan dokumentasi terpisah dan proporsi investasi dan distribusinya perlu dihitung. Lebih jauh, untuk berinvestasi dalam aset di yurisdiksi yang berbeda, manajer biasanya mendirikan entitas terpisah di lokasi tersebut. Beberapa dana swasta memiliki ratusan entitas yang perlu dikelola dan dipantau hingga tingkat kepatuhan yang tinggi.

Di tingkat perusahaan portofolio, untuk dana yang diinvestasikan di seluruh geografi dan industri, parameter pelaporan bervariasi tergantung pada aset. Contohnya, dinamika keuangan dan persyaratan akuntansi untuk perusahaan layanan TI Jerman sangat berbeda dari, mengatakan, sebuah perusahaan kesehatan yang terlibat dalam penemuan obat di AS.

Data dan informasi perlu mengalir dari semua entitas ini ke dalam kendaraan dana utama, di mana itu dikonsolidasikan ke dalam satu neraca. Itu membutuhkan konsolidasi mata uang, dan normalisasi Prinsip Akuntansi yang Berlaku Umum, dll. Investor melihat satu pernyataan yang menangkap bagian modal dan P&L, tapi butuh banyak usaha untuk sampai ke sana.

Bagaimana teknologi dapat membantu manajer mengatasi tantangan ini?

Karena penggalangan dana dan investasi menjadi lebih menuntut, manajer dana menjadi lebih nyaman dengan outsourcing daripada melakukan segala sesuatu di rumah dan lebih fokus pada apa yang mereka lakukan yang terbaik – berinvestasi. Selama penggalangan dana, seorang manajer dapat menggunakan pihak ketiga untuk mendapatkan modal dan menawarkan kepada investor dan pihak ketiga lainnya untuk melakukan pekerjaan Mengenal Pelanggan Anda, Uji tuntas LP dan dokumentasi langganan. Pengelola mengalihdayakan domisili dana dan pendirian special purpose vehicle. Tergantung pada investasi yang mendasari kebutuhan akuntansi akan bervariasi, serta kebutuhan akan informasi. Contohnya, GP biasanya menunjuk seorang manajer properti untuk mengawasi aset real estatnya. Namun, dalam hal ekuitas swasta atau investasi utang swasta, kinerja akuntansi atau arus kas semuanya menjadi relevan untuk dikonsolidasikan dan dipantau.

Selama pandemi, teknologi telah menjadi faktor penting, menyatukan orang-orang melintasi zona waktu dan memungkinkan mereka mengerjakan dokumen yang sama dan mentransfer data secara internal dan eksternal. Digitalisasi telah memfasilitasi alur kerja. Investor dapat mengunggah dokumen KYC mereka dan berkomitmen untuk dana tanpa mengirim surat melalui surat, dan informasi tersebut dapat divalidasi secara online. Manajer dapat menyelesaikan seluruh proses investasi, termasuk uji tuntas, dari rumah.

Perusahaan menggunakan portal dan dasbor untuk menampilkan data, dan perangkat lunak untuk mengelola akuntansi dan melakukan tugas dana seperti menyiapkan banyak entitas dan melakukan investasi. Investor juga dapat menjangkau manajer secara digital, melakukan investasi mereka dan mendapatkan pernyataan kepemilikan mereka semua dengan perhitungan air terjun yang semakin kompleks. Kami juga melihat adopsi layanan cloud, yang menjadi semakin relevan ketika karyawan bekerja dari jarak jauh dan mungkin tidak memiliki akses ke ruang server internal.

Bagaimana digitalisasi berkontribusi pada pertumbuhan?

Di tingkat perusahaan portofolio, selain laporan keuangan, manajer membutuhkan informasi tentang pertumbuhan penjualan, koleksi arus kas, rasio utang terhadap ekuitas dan parameter kesehatan keuangan lainnya yang menunjukkan bagaimana kinerja bisnis. Ada tekanan yang meningkat pada tim manajemen untuk mengirimkan angka-angka ini secara lebih tepat waktu dan dengan kesimpulan yang lebih bermakna. Digitalisasi menciptakan efisiensi dan dapat mengurangi biaya. Ketika perusahaan meningkatkan proses dan hasil, itu akan menarik klien yang lebih baik dan menumbuhkan pangsa pasarnya, dan manajer akan mendapat manfaat dari informasi berkualitas lebih tinggi yang dapat digunakan untuk memantau investasi mereka.

Di tingkat dana, perangkat lunak membantu manajer mendapatkan kendali dan kenyamanan dengan angka dan kesadaran yang lebih baik tentang profil risiko dana, yang penting. Ini membantu komunikasi dengan investor dengan meningkatkan pemantauan dan pengukuran portofolio dan memfasilitasi penyediaan informasi ke piringan hitam dalam format yang mudah dicerna. Transparansi yang lebih besar adalah kunci untuk membuat investor senang dan terbuka untuk berinvestasi kembali di kendaraan manajer berikutnya.

Perlindungan apa yang dapat ditawarkan oleh teknologi saat terjadi penurunan?

Pengumpulan informasi bermanfaat di saat-saat baik atau buruk. Khas, ketika seorang manajer melakukan outsourcing ke penyedia layanan dana, vendor memasok teknologi yang mendukung proses dan mengumpulkan, menyusun dan mendistribusikan data. Penyedia adalah orang yang telah berinvestasi, untuk kepentingan semua kliennya, dalam perangkat lunak dan sistem terbaru untuk mengikuti praktik terbaik. Ini berarti GP memiliki, sampai batas tertentu, mengurangi risiko dana dengan tidak melakukan modal dan jumlah karyawan untuk fungsi ini. Jika terjadi penurunan, manajer bebas dari hambatan biaya hangus. Pada waktu bersamaan, jika dana menyusut karena ekonomi menurun, akses ke data dan perangkat lunak yang baik yang dapat menganalisisnya dengan cara yang berbeda dalam menanggapi tren pasar sangat penting untuk menyesuaikan model investasi.

Untuk memanfaatkan teknologi baru, keterampilan apa yang dibutuhkan mitra operasi?

Pertama, mereka membutuhkan pengetahuan akuntansi dan domain yang tepat untuk memahami manajemen risiko portofolio yang mendasarinya. Kedua, mereka membutuhkan kelompok solusi teknologi yang kuat yang dapat mengantisipasi masalah dan mengikuti tren industri. Contohnya, kita melihat pasar modal swasta bergeser dari dana tertutup ke format hibrida yang memungkinkan investor masuk dan keluar kapan pun mereka mau. Ini memperkenalkan kompleksitas baru mengenai penilaian dan distribusi dana, yang perlu ditangani.

Saat ini, di Grup Intertrust, kami sibuk membangun air terjun hibrida dan perhitungan biaya. Kami juga berinvestasi lebih luas dalam teknologi untuk semakin merangkul pengiriman digital dan solusi manajemen data untuk klien kami seiring kami terus memperluas jumlah lokasi yang kami layani.

Awalnya diterbitkan oleh PEI pada 1 Oktober 2020 di sini. Klik untuk mengakses PDF lengkap di sini.