Artisan Mengembangkan Dunia Menghadapi Tantangan yang Muncul

Beberapa bulan sebelum ulang tahunnya yang kelima, Dunia Berkembang Artisan (simbol ARTYX) masih muda menurut standar reksa dana. Namun sebelum memimpin, manajer Lewis Kaufman menghabiskan satu dekade mengelola strategi saham asing di Thornburg Investment Management, termasuk kira-kira lima tahun menjalankan dana saham pasar berkembang yang terdiversifikasi (juga disebut Dunia Berkembang) yang pengembalian tahunannya mempesona.

Sejauh ini, sangat bagus untuk versi 2.0:Sejak awal tahun 2015, Artisan Developing World telah membukukan pengembalian tahunan 11,6% — di depan pengembalian 6,2% indeks MSCI dan keuntungan rata-rata 5,5% di antara dana rekanan. (Pengembalian hingga 31 Januari.)

Seperti banyak dana pasar berkembang, Dunia Berkembang memiliki taruhan besar pada Cina. Dana tersebut mendedikasikan 35% aset untuk saham China (dibandingkan dengan 34% dalam indeks MSCI Emerging Markets), mendukung perusahaan yang akan mendapat manfaat dari ekonomi produktif negara itu dan berkembang seiring dengan pertumbuhan tenaga kerja terampil dan kelas menengah China.

Tapi taruhan besar di China telah menjadi berita buruk bagi dana pasar berkembang tahun ini. Investor khawatir tentang virus corona dan dampaknya terhadap bisnis dan ekonomi di China, serta efek riak di wilayah tersebut. Sejauh ini di tahun 2020, dana pasar berkembang turun rata-rata 4,2%.

Keuangan Pribadi Kiplinger

Gambar Getty

Tetapi Negara Berkembang mengembalikan 0,5% pada periode yang sama, sebagian ditopang oleh investasinya di perusahaan multinasional negara maju. Perusahaan seperti Visa (V), yang berharap untuk memanfaatkan pergeseran global ke pembayaran tanpa uang tunai, dan Netflix (NFLX), dengan basis pelanggan sekarang lebih dari setengah non-Amerika, diuntungkan dari tren positif di pasar negara berkembang tetapi cenderung bertahan lebih baik ketika saham pasar negara berkembang mengalami penurunan. Kaufman mengatakan wabah itu kemungkinan merupakan masalah jangka pendek bagi bisnis China, dan bahwa pemerintah telah menunjukkan respons yang lebih cepat dan lebih menyeluruh daripada yang dilakukan dengan SARS.

Sisa portofolio diinvestasikan di pasar seperti Amerika Latin dan Asia Tenggara. Kaufman tidak mengharapkan ekonomi ini berkembang pesat, jadi dia mencari perusahaan yang menyediakan produk atau layanan dengan permintaan tinggi di pasar yang kurang terlayani. MercadoLibre (MELI), bisnis e-niaga dan pembayaran seluler di Amerika Latin, adalah pegangan atas.