Haruskah Pengembalian Musiman Mempengaruhi Strategi Investasi Anda?

September 2021 membawa kebangkitan kasar bagi investor yang terbiasa dengan S&P 500 yang terus bergerak lebih tinggi.

Indeks domestik berkapitalisasi besar turun hampir 5% untuk bulan ini, berikut tujuh bulan berturut-turut keuntungan. Untuk menempatkan itu dalam konteks, bulan turun terakhir adalah Januari. Dari dulu, S&P 500 naik 17%.

Secara historis, September telah menjadi sesuatu yang gagal, jadi apa yang kita lihat belum tentu tidak biasa.

Haruskah Anda meninggalkan pasar pada bulan September? Haruskah Anda berhati-hati tentang pengembalian musiman?

Menurut laporan 7 September yang dikeluarkan oleh Yardeni Research, "Indikator Pasar Saham:Pengembalian Bulanan &Tahunan Historis, " rata-rata persen perubahan di S&P 500, dari tahun 1928 hingga 2020, adalah -1%.

Itu berarti September adalah bulan terburuk untuk pengembalian S&P 500 selama jangka waktu tersebut. Hanya Februari dan Mei yang turun, rata-rata, selama jangka waktu tersebut. Namun, kedua bulan tersebut menunjukkan penurunan yang jauh lebih kecil.

Rata-rata, S&P turun 0,01% di bulan Februari dan Mei.

(Catatan tambahan:Bagi Anda yang merupakan sejarawan pasar, memang benar bahwa S&P 500, karena itu tidak diluncurkan sampai tahun 1957. Namun, indeks pendahulunya, disebut Indeks Komposit, dimulai pada tahun 1923. Tiga tahun kemudian, itu mulai melacak 90 saham, dan berkembang menjadi 500 seperti yang kita kenal sekarang, pada tahun 1957. Untuk tujuan sejarah, boleh saja menggunakan data dari indeks pendahulunya.)

Tentu saja, S&P500 memiliki bias jangka panjang ke atas.

Antara 1950 dan 2020, inilah rincian kemajuan dan penurunan, menurut data yang dipenuhi oleh Crestmont Research:

Up hari: 53,8%

Hari-hari sepi :46,2%

Crestmont juga memotong dan memotong data tersebut berdasarkan dekade:

1970-an:

Up hari: 51,3%

Hari-hari tidak aktif:48,7%

1980-an:

Hari Naik:53,0%

Hari Tidak Aktif:47,0%

1990-an:

Up Days:53,7%

Hari Turun: 46,3%

2000-an:

Up Days: 52,3%

Hari Turun: 47,7%

2010-an:

Hari Naik:54,9%

Hari Turun:45,1%

2020-an:

Up Days:57,3%

Hari Hening:42,7%

Ketika saya menjadi penasihat keuangan, Saya akan secara rutin mengingatkan klien bahwa S&P 500 secara konsisten dan terus-menerus lebih mungkin untuk naik daripada turun.

Itu tidak mudah untuk diingat pada hari-hari ketika pasar tergelincir 2% atau lebih, seperti yang terjadi pada 28 September 2021. Tidaklah membantu bahwa berita utama yang terpampang di seluruh media dirancang untuk menimbulkan ketakutan bagi investor.

Tetapi pemeriksaan realitas selalu dilakukan. Sebagai contoh, pepatah lama, "Jual di bulan Mei dan pergi" mengacu pada penurunan historis di bulan Mei, diikuti oleh kenaikan yang agak hangat di bulan Juni. Menurut penelitian Yardeni, pengembalian rata-rata di bulan Juni, antara tahun 1928 dan 2021, adalah 0,8%. Anda lebih suka mendapatkan pengembalian itu daripada tidak, tetapi bulan Juni secara historis tertinggal dari bulan Januari, April, Juli, November dan Desember.

Kuartal terakhir tahun ini umumnya produktif untuk saham besar AS, meskipun mungkin kamu, seperti saya, mengingat dengan gamblang bulan desember 2018 yang menghapus keuntungan sepanjang tahun.

Namun, penting untuk tidak tersandung oleh outlier atau titik data tunggal. Ini adalah strategi investasi yang lebih baik untuk lebih fokus pada tren jangka panjang.

Secara historis, kuartal keempat biasanya cenderung lebih tinggi, dengan rata-rata pengembalian bulanan sebagai berikut:

Oktober: 0,04%

November: 0,09%

Desember: 1,3%

Jika Anda mengikuti aksi bulanan di pasar, perlu diingat:Seringkali, pergerakan harga ke atas yang besar dimulai pada pertengahan atau akhir bulan, tidak tepat di awal. Jadi sedikit kesabaran bisa dilakukan.

Jadi berbekal pengetahuan tentang kinerja bulanan rata-rata, haruskah Anda mengubah strategi investasi Anda?

Tergantung.

Jika Anda memiliki alokasi jangka panjang yang Anda rebalancing secara berkala, atau sesuai kebutuhan, maka beberapa pengetahuan tentang musim pasar dapat membantu Anda mengukur apakah mungkin ini saatnya untuk memperkuat portofolio Anda.

Jika Anda berinvestasi lebih taktis, maka Anda mungkin ingin menelusuri lebih jauh untuk melihat sektor mana yang cenderung berkinerja baik selama bulan atau kuartal tertentu.

Jika Anda memegang saham individu, Sadarilah bahwa tiga perempat dari ekuitas cenderung mengikuti arah pasar yang luas. Bukan hal yang aneh jika saham Anda terkoreksi seiring dengan pasar, bahkan jika itu adalah pemain yang kuat.

Sebagai contoh, saya menulis tentang Asana (NYSE:ASAN) baru-baru ini. Ini telah menjadi pemain yang kuat di tahun 2021, tetapi turun 10,3% karena pasar yang lebih luas dijual. Saham seperti Asana, dengan dukungan kelembagaan yang baik, dapat bertahan lebih baik daripada pasar yang lebih luas, dan belum tentu termasuk dalam kategori "jual" dengan penurunan pasar. Tetapi dengan menyadari tren pasar yang lebih luas, Anda dapat membuat penilaian yang lebih baik tentang saham mana yang akan dibeli, tahan atau jual setiap saat sepanjang tahun.