Memprediksi 'flash crash' pasar saham berikutnya
Segera setelah Resesi Hebat, pasar saham AS jatuh – dan rebound dalam waktu 36 menit. Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 9%, kehilangan lebih dari 1, 000 poin sebelum tiba-tiba pulih.
6 Mei ini, Acara 2010 adalah "flash crash" pertama yang tercatat. Meskipun tidak memiliki efek jangka panjang, hal itu menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor tentang stabilitas pasar saham.
Komputer telah membuat perdagangan lebih cepat dan lebih efisien, tetapi mereka juga dapat menciptakan ketidakstabilan di pasar. Hari ini, analis kuantitatif menggunakan algoritme kompleks untuk melakukan banyak perdagangan di banyak pasar dalam sepersekian detik. Algoritme baru ini sekarang mencakup lebih dari setengah dari semua perdagangan. Tetapi ini dapat menyebabkan lebih banyak kerusakan flash.
Sebagai insinyur, kami tertarik pada kecelakaan Mei 2010 itu. Tidak ada satu alasan pun yang dapat menjelaskan mengapa flash crash terjadi. Tetapi apakah ada cara untuk memprediksi dan mengurangi anomali ini? Kami menerima tantangan untuk mengembangkan teori yang dapat membantu memprediksi flash crash.
Aliran pasar
Kami mulai dengan dinamika fluida, mempelajari aliran fluida seperti air. Prinsip-prinsip ini dapat diterapkan pada masalah lain; salah satu dari kami sebelumnya menggunakan fisika fluida untuk meneliti pergerakan lalu lintas.
Dalam dinamika fluida, peneliti melihat bagaimana kuantitas diukur, seperti kecepatan dan tekanan, mempengaruhi dinamika aliran. Sebagai contoh, peramal cuaca menggunakan perubahan kecepatan dan tekanan angin untuk memprediksi pergerakan badai parah.
Kami bertanya pada diri sendiri:Bisakah ilmu ini memberikan wawasan tentang dinamika pasar saham?
Kami merasa bahwa teori yang ada yang memprediksi flash crash tidak memadai, karena mereka hanya fokus pada sebagian kecil dari keseluruhan gambar, seperti kinerja beberapa subset saham. Dow Jones atau indeks S&P 500 memberikan sejumlah informasi terbatas tentang pasar, dengan mengamati perilaku subset saham yang dipilih dengan tepat.
Pendekatan kami adalah memasukkan semua saham di pasar. Sebaliknya, model kami memberikan informasi ini untuk hampir seluruh rentang saham, dipecah oleh rentang harga tertentu. Semua rentang ini dapat diamati secara bersamaan, menghasilkan peringatan dini.
Kami menemukan analog untuk pengukuran yang biasanya digunakan para ilmuwan untuk memahami aliran. Sebagai contoh, untuk model kami, “kepadatan” aliran adalah jumlah stok per unit harga, dan “tekanan” adalah kekuatan ke atas atau ke bawah pada harga yang disebabkan oleh aktivitas jual beli para pedagang.
Mengamati pasar saham dari layar komputer, kita bisa melihat bahwa pergerakan harga saham menyerupai aliran cairan seperti udara atau air.
Memeriksa kerusakan flash
Dalam penelitian kami, diterbitkan pada 1 September, 2018, kami memperoleh data harga per menit untuk sekitar 4, 000 saham di NYSE, NASDAQ dan AMEX pada hari flash crash Mei 2010. Kami menggunakan data ini untuk menguji model dinamika fluida kami di pasar.
Ketika kita melihat harga 700 saham pada sore hari kecelakaan, kami melihat bahwa kejutan itu terlihat jelas. Grafik kecepatan tampak seperti cetakan dari perangkat seismografi yang memantau guncangan dari gempa bumi. Grafik tekanan juga dengan jelas menunjukkan peristiwa besar pada waktu flash crash.
pasar saham
- Wall Street mengabaikan pertanda resesi – inilah alasannya
- Bursa Efek Amsterdam (AEX) .AS Definisi
- Perangkat Lunak Kemajuan Melonjak 15% Setelah Penghasilan:Apakah Ini Pembelian?
- 3 Saham IPO Baru untuk Diperiksa Sekarang
- Apa yang Menyebabkan Black Monday:Keruntuhan Pasar Saham tahun 1987?
- Bagaimana Brexit memicu kehancuran pasar global
-
5 Cara Meningkatkan Peluang Pensiun Dini
Usia rata-rata pensiun saat ini adalah 62 tahun untuk wanita dan 64 tahun untuk pria. Tetapi jika Anda seperti kebanyakan orang Amerika, Anda mungkin lebih suka meletakkan kaki Anda di pasir dan piña ...
-
Apa yang telah membantu para pedagang menghasilkan pendapatan yang baik dari perdagangan bitcoin?
Ketika berbicara tentang perdagangan bitcoin, setiap orang berusaha memberikan potensi terbaiknya, tetapi tidak semua orang mampu menghasilkan pendapatan sesuai pilihan mereka. Ini terutama terjadi ka...
-
Cara Menghitung Nilai In-the-Money dari sebuah Opsi
Opsi in-the-money dapat berarti keuntungan bagi pedagang opsi. Opsi saham adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegang opsi untuk membeli — opsi beli — atau menjual — opsi jual — saham yang men...
-
7 Kesalahan Investasi Umum yang Harus Dihindari
Orang sering berpikir bahwa ada semacam formula ajaib dalam hal investasi. Jika itu benar kita semua akan menjadi jutawan! Beberapa pengusaha jenius di suatu tempat akan menerbitkan formula dan meng...