Pengaruh Devaluasi Mata Uang Terhadap Investasi

Nilai tukar mata uang menunjukkan nilai satu mata uang terhadap mata uang lainnya. Sebagian besar kutipan nilai tukar berkaitan dengan dolar AS. Di bawah sistem nilai tukar tetap, seperti di Cina, pemerintah menentukan devaluasi dan revaluasi mata uangnya. Dalam sistem nilai tukar mengambang, seperti di Amerika Serikat, kekuatan pasar menentukan depresiasi atau apresiasi mata uang. Devaluasi atau depresiasi berarti penurunan nilai mata uang, yang mempengaruhi ikatan, saham, reksa dana dan investasi lainnya.

Obligasi

Joseph E. Gagnon dari Federal Reserve mengatakan bahwa depresiasi nilai tukar dapat mendorong inflasi domestik melalui harga impor yang lebih tinggi. Investor akan membutuhkan pengembalian yang lebih tinggi untuk mengkompensasi inflasi dan mengharapkan The Fed menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi, yang akan mendorong tingkat suku bunga lebih tinggi lagi. Mengingat hubungan terbalik antara harga obligasi dan suku bunga, kecelakaan mata uang, yang merupakan penurunan cepat dalam mata uang, juga dapat menyebabkan jatuhnya pasar obligasi.

Saham

Dolar yang kuat sebenarnya dapat merugikan perusahaan AS saat menerjemahkan pendapatan asing, menurut konsultan mata uang Bryan Rich. Sebaliknya, dolar yang terdepresiasi atau melemah meningkatkan nilai tukar untuk penjualan dan keuntungan dalam mata uang asing. Dolar yang rendah sebenarnya dapat membantu eksportir, seperti perusahaan manufaktur, karena produk AS akan menjadi harga yang lebih kompetitif di pasar luar negeri. Hal ini dapat meningkatkan keuntungan dan berpotensi harga saham. Namun, seperti yang disarankan Gagnon, harga impor juga akan naik, mengarah pada inflasi. Dalam sebuah artikel di situs web Universitas Elon, penulis Desislava Dimitrova mengutip penelitian peer-review untuk menyatakan bahwa depresiasi mata uang menyebabkan penurunan harga saham dalam jangka pendek justru karena kemungkinan inflasi, yang biasanya negatif bagi keuntungan perusahaan dan harga saham.

Reksa dana

Situs web Royal Bank of Canada Global Asset Management menjelaskan dampak depresiasi dan devaluasi valuta asing pada reksa dana Kanada yang memegang saham AS dan asing lainnya. Namun, konsep ini berlaku sama untuk reksa dana AS yang memegang saham Eropa atau reksa dana Eropa yang memegang saham Jepang. Sebagai contoh, jika dolar Kanada atau euro jatuh, nilai investasi Kanada dan Eropa yang dimiliki oleh reksa dana AS akan menurun. Namun, dampak terkait mata uang minimal dalam jangka panjang.

Pertimbangan:Lindung Nilai

Hedging melindungi pendapatan dan keuntungan dari fluktuasi mata uang. Rich menyarankan bahwa sebagian besar perusahaan meremehkan dampak mata uang dan pentingnya memiliki program lindung nilai. Usaha kecil seringkali tidak memiliki keahlian untuk menerapkan program lindung nilai, dan beberapa tidak percaya bahwa lindung nilai sepadan dengan usaha. Rich menyatakan bahwa sekitar seperempat dari perusahaan besar dengan eksposur mata uang asing tidak memiliki program lindung nilai sama sekali.