Memahami Volatilitas Pasar:Menavigasi Penurunan Terkini &Menghindari Kepanikan

Pasar keuangan di seluruh dunia telah terpukul oleh tarif besar-besaran yang dikenakan pemerintahan Trump terhadap mitra dagangnya, dan pembalasan cepat Tiongkok.

Pasar saham telah mencatat penurunan terbesarnya sejak pandemi COVID melanda pada tahun 2020, seiring dengan meningkatnya kekhawatiran akan resesi AS. Bijih besi, tembaga, minyak, emas, dan dolar Australia semuanya anjlok.

Di Wall Street, indeks-indeks terkemuka telah jatuh sekitar 10% sejak tarif diumumkan, sementara Nasdaq yang sarat teknologi turun 20% dari puncaknya baru-baru ini. Pasar Eropa dan Asia juga terpuruk.

Di Australia, indeks utama S&P/ASX 200 turun lagi sebesar 4,2% pada hari Senin ke level yang terakhir terlihat pada bulan Desember 2023, menjadikan penurunan tiga hari sejak pengumuman tersebut menjadi lebih dari 7%.

Mengapa pasar bereaksi begitu buruk?

Pasar keuangan bereaksi sangat negatif karena tarif yang diterapkan jauh lebih besar dari perkiraan. Hal ini mewakili pergolakan terbesar dalam perdagangan global dalam 80 tahun terakhir.

Banyak pedagang yang berharap tarif akan digunakan terutama sebagai alat tawar-menawar. Namun komentar Presiden AS Donald Trump bahwa pasar mungkin perlu “minum obat” tampaknya menunjukkan sebaliknya.

Tarif tersebut diperkirakan akan melemahkan pertumbuhan ekonomi di AS karena konsumen mengurangi pengeluaran untuk barang impor yang lebih mahal, sementara dunia usaha menunda rencana investasi. Bank terkemuka AS, JP Morgan, memperkirakan peluang terjadinya resesi AS sebesar 60%.

Hal ini terjadi pada saat perekonomian AS sudah terlihat rapuh. Model GDPNow yang sangat dihormati yang dikembangkan oleh Atlanta Federal Reserve Bank menunjukkan PDB AS pada kuartal bulan Maret akan turun 2,8%, dan itu terjadi sebelum pengumuman tarif.

Kekhawatiran terhadap pertumbuhan global

Kekhawatiran akan resesi di Amerika Serikat dan potensi penurunan global telah menyebabkan aksi jual besar-besaran pada harga komoditas, termasuk bijih besi, tembaga, dan minyak. Selain itu, dolar Australia, yang dipandang sebagai barometer risiko, telah jatuh di bawah 60 sen AS pada perdagangan lokal – level terendah sejak 2009.

Bendahara Jim Chalmers pada hari Senin. Dekan Lewins/AAP

Walaupun dampak langsung tarif terhadap Australia diperkirakan tidak terlalu besar (sekitar 6% ekspor kita ditujukan ke AS), namun dampak tidak langsungnya bisa sangat besar. Tiongkok, Jepang, dan Korea Selatan bersama-sama mengambil lebih dari 50% ekspor Australia, dan semuanya terkena tarif yang jauh lebih tinggi.

Bendahara Jim Chalmers mengatakan pada hari Senin bahwa dampak langsung terhadap perekonomian Australia akan “dapat dikendalikan”.

Dampak penuh terhadap Australia akan bergantung pada respons negara lain, dan apakah kita dapat mengalihkan perdagangan ke pasar lain.

Penurunan tajam dolar Australia akan membantu mengimbangi beberapa dampak negatif yang terkait dengan penurunan global dan jatuhnya harga komoditas.

Kita juga bisa mengharapkan keringanan suku bunga. Para ekonom kini memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga lagi yang akan dilakukan oleh Reserve Bank, dimulai pada bulan Mei. Hal ini membuat para ekonom sejalan dengan perkiraan pasar keuangan.

Baca selengkapnya:Tarif AS akan mengganggu perdagangan global. Beginilah cara Australia merespons

Bertahanlah, pasar akan pulih

Menyaksikan jatuhnya pasar saham secara drastis dapat meresahkan investor mana pun. Namun, penting untuk dicatat bahwa pasar ekuitas telah mengalami banyak penurunan selama 125 tahun terakhir akibat perang, pandemi, krisis keuangan, dan resesi. Namun dampak pasar ini umumnya bersifat sementara.

Sejarah menunjukkan bahwa dalam jangka panjang, harga saham terus meningkat, didukung oleh pertumbuhan ekonomi dan peningkatan pendapatan.

Hal utama yang perlu diingat investor adalah jangan panik. Sekarang bukan waktunya memutuskan untuk mengalihkan dana pensiun atau investasi lain Anda ke uang tunai. Hal ini berisiko melewatkan kenaikan berikutnya sekaligus mengkristalkan kerugian saat ini.

Misalnya, meskipun terjadi aksi jual besar-besaran di pasar pada bulan Maret 2020 ketika lockdown COVID-19 pertama kali diberlakukan, pasar saham Australia telah sepenuhnya memulihkan kerugian tersebut pada bulan Juni 2021.

Merupakan praktik yang baik bagi investor untuk secara teratur menilai kembali profil risiko mereka untuk memastikan profil risiko tersebut tepat untuk tahap kehidupan mereka saat ini. Hal ini berarti mengurangi alokasi pada aset-aset berisiko ketika investor semakin dekat dengan usia pensiun, sekaligus menjaga cadangan kas untuk menghindari keharusan menjual aset selama periode yang lebih bergejolak seperti sekarang.

Dana super terkena risiko global

Aksi jual yang terjadi saat ini telah menyoroti potensi masalah yang dihadapi industri dana pensiun.

Begitu banyak dana pensiun kita yang kini diinvestasikan di pasar ekuitas global, sebagian besar di Amerika Serikat, karena kumpulan tabungan dana pensiun Australia – yang berjumlah lebih dari A$4 triliun – telah melampaui peluang investasi yang tersedia di Australia.

Masalah lain yang dihadapi industri dana pensiun adalah meningkatnya serangan dunia maya, dengan beberapa dana menjadi sasaran serangan baru-baru ini. Mengingat besarnya aset yang dimiliki oleh sejumlah dana, tampaknya dana tersebut perlu meningkatkan keamanannya agar setara dengan sistem perbankan.