Morning Madness:Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Pra-Pasar?

Sebagian besar transaksi pasar saham terjadi selama jam kerja normal di siang hari. Tetapi lebih banyak investor ritel beralih ke perdagangan pra-pasar untuk memanfaatkan pergerakan setelah jam kerja.

Apa itu perdagangan pra-pasar? Haruskah Anda ikut serta?

Apa itu Perdagangan Pra-Pasar?

Perdagangan pra-pasar persis seperti apa kedengarannya. Ini adalah pembelian dan penjualan sekuritas sebelum bursa saham A.S. buka pada 09:30, EST.

Secara teknis, perdagangan pasar saham pra-pembukaan dimulai pada pukul 4:00 pagi. Namun, sebagian besar investor dan pialang menunggu hingga pukul 8:00 pagi, saat ada sedikit aktivitas lagi.

Volume perdagangan di pasar saham pra-pembukaan cukup rendah. Karena tidak banyak investor di pasar saham pra-pembukaan, para pedagang sering mengalami kesulitan dalam melakukan transaksi. Namun, pedagang pra-pembukaan menggunakan waktu untuk melompat pada komoditas tertentu. Mereka juga mencoba merasakan bagaimana pasar akan berperilaku selama sesi mendatang.

Saat Dimulai

Akar perdagangan di pasar saham AS pra-pembukaan kembali ke tahun 1991. Bursa saham asing telah memulai perdagangan sebelum pasar mereka dibuka. Untuk bersaing dengan mereka, New York Stock Exchange (NYSE) mengizinkan investor untuk berdagang setelah penutupan harian pada pukul 16:00. Itu adalah pertama kalinya para pedagang dapat bertransaksi pada jam-jam bergantian.

Munculnya perdagangan elektronik global memaksa lebih banyak perubahan. Pada tahun 1999, Nasdaq, bursa saham elektronik, memindahkan jam bukanya menjadi 7:00 pagi bagian Timur. NYSE, menghadapi persaingan yang meningkat dari rumahnya, membalas pada tahun 2005 dengan mengizinkan para pedagang untuk memulai pada pukul 4:00 pagi. Nasdaq melakukan hal yang sama pada 2013.

Proses

Transaksi pasar saham pra-pembukaan berlangsung di jaringan komunikasi elektronik (ECN). Anda harus memiliki akun di pialang online yang memungkinkan perdagangan pra-pasar.

Setiap broker memiliki rentang waktu sendiri untuk transaksi pra-pasar. Scottrade memungkinkan perdagangan pra-pasar antara 6:00 dan 09:28. TD Ameritrade hanya mengizinkannya antara pukul 8:00 dan 9:30. Jam perdagangan pra-pasar Fidelity adalah 8:00 pagi hingga 9:28, dengan batasan. Nasdaq masih buka jam 4 pagi. Beberapa broker sama sekali tidak mengizinkan perdagangan pra-pasar.

Proses untuk perdagangan pra-pasar online pada dasarnya sama seperti pada jam-jam biasa. Pedagang memindai saham dan memesan sebanyak mungkin saham yang mereka inginkan.

Ada beberapa batasan, meskipun. Sebagian besar transaksi saham pra-pasar di ECN adalah limit order . Artinya, pembeli harus menetapkan harga yang ingin mereka bayarkan untuk saham tersebut. Ketika stok mencapai titik harga itu, pesanan dieksekusi. Jika tidak mencapai harga yang ditentukan, pesanan dibatalkan.

Batas pesanan berbeda dari pesanan pasar , di mana pedagang hanya membeli saham pada harga saat ini. Sebagian besar ECN tidak mengizinkan pesanan pasar dalam perdagangan pra-pembukaan. Bahkan jika pialang Anda melakukannya, itu adalah ide yang buruk. Selalu gunakan limit order dalam perdagangan pra-pembukaan.

Apa yang Diharapkan

Perdagangan pra-pasar memiliki karakteristik yang menjadikannya pengalaman yang berbeda dari perdagangan biasa.

Volume Perdagangan dan Likuiditas Rendah

Ada jauh lebih sedikit aktivitas dalam perdagangan pra-pembukaan. Itu hanya karena tidak ada peserta sebanyak yang ada selama jam pasar reguler.

Likuiditas selama perdagangan pra-pembukaan rendah. Likuiditas adalah ukuran seberapa mudah saham dapat dijual tanpa efek dramatis pada harganya. Dengan lebih sedikit pedagang dan volume yang lebih rendah dalam perdagangan pra-pembukaan, likuiditas menjadi lebih sedikit.

Volatilitas Tinggi

Harga saham selama perdagangan pra-pembukaan dapat berfluktuasi secara liar. Itu terutama karena volumenya yang rendah. Jika seorang pedagang pra-pembukaan ingin menjual saham mereka, mereka akan memiliki lebih sedikit pembeli. Ini mungkin memaksa mereka untuk menurunkan saham mereka dengan harga yang lebih rendah dari yang mereka inginkan. Hal itu, pada gilirannya, dapat menurunkan harga saham biasa.

Demikian pula, lonjakan pembelian pra-pembukaan memiliki efek yang lebih besar daripada selama jam-jam biasa. Banyak pembeli pra-pasar terbuka untuk mengambil saham dengan harga lebih tinggi dari biasanya. Itu mendorong harga saham naik.

Risiko Tinggi

Karena perdagangan saham pra-pembukaan sangat fluktuatif, persaingan bisa menjadi sengit. Hal ini membuat perdagangan pra-pasar jauh lebih berisiko daripada perdagangan tradisional.

Spread Bid-Ask Lebih Besar

Ketika saham kurang likuid, ia cenderung memiliki spread bid-ask yang lebih luas. Itulah perbedaan antara harga tinggi yang bersedia dibayar pedagang untuk sebuah saham (bid) dan harga rendah di mana penjual bersedia menjualnya (ask).

Perusahaan dengan spread bid-ask yang lebih sempit menawarkan investasi populer. Lebih banyak orang menginginkan saham mereka dan ada banyak yang tersedia. Karena itu, pembeli lebih bersedia membayar berapa pun harga yang ditawarkan. Saham dengan spread bid-ask yang lebih luas lebih fluktuatif.

Selama perdagangan pra-pembukaan, spread bid-ask cenderung melebar lebih dari pada jam-jam biasa.

Kelas Investor Lebih Sedikit

Secara teoritis, perdagangan pra-pasar terbuka untuk siapa saja yang ingin masuk. Pada kenyataannya, hanya beberapa jenis perdagangan yang mendominasi pra-pasar.

Anda biasanya akan menemukan investor institusi (dana lindung nilai, reksa dana, bank, perusahaan asuransi, dll.) dalam perdagangan pra-pembukaan. Anda mungkin juga menemukan investor individu yang sangat, sangat kaya. Kedua kelas ini lebih mampu menanggung risiko tinggi dan volatilitas pra-pasar.

Mengapa Pedagang Menggunakannya

Mengingat bahwa perdagangan pra-pasar sangat berisiko dan fluktuatif, mengapa para pedagang bahkan mengambil bagian di dalamnya? Ada beberapa alasan.

Merasakan Pasar

Khususnya di pasar saham, pengetahuan adalah kekuatan. Tujuan menyeluruh dari pedagang pra-pasar adalah untuk mendapatkan lompatan pada hari kerja yang akan datang.

Mereka ingin tahu seperti apa pergerakan harga nantinya. Mereka ingin mempertajam strategi trading mereka untuk pasar reguler. Mereka ingin melihat bagaimana kinerja sekuritas dan sektor tertentu.

Perdagangan pra-pasar dapat menawarkan pratinjau sekilas tentang apa yang dapat terjadi antara pukul 09:30 dan 16:00. Investor institusional suka mempersiapkan terlebih dahulu sehingga mereka dapat mengalahkan persaingan.

Memulai Reaksi terhadap Berita Terbaru

Pasar saham sangat dipengaruhi oleh apa yang terjadi di dunia luar. Terkadang, peristiwa ini terjadi setelah pasar tutup. Investor tidak akan melihat bagaimana harga saham akan berubah sampai pasar saham dibuka pada pukul 9.30 pada hari kerja berikutnya.

Misalnya, peristiwa di Timur Tengah yang kaya minyak mungkin memiliki pengaruh besar pada stok minyak AS. Karena Timur Tengah berada di belahan dunia lain, hari kerja mereka tidak banyak tumpang tindih dengan AS. Jika peristiwa berita yang berdampak terjadi di Arab Saudi selama jam kerja mereka, itu tidak akan memengaruhi pasar saham AS yang tutup. Namun saat pasar A.S. dibuka, Anda mungkin akan langsung melihat kenaikan atau penurunan tajam harga saham minyak.

Pedagang pra-pembukaan mencoba untuk mendahului reaksi ini. Mereka mungkin ingin membeli saham sebelum harga naik atau menjualnya sebelum terlalu rendah. Jika mereka pernah mendengar berita tentang pergolakan politik, peristiwa di luar negeri, keputusan pengadilan yang terlambat, atau peristiwa di luar jam kerja lainnya, mereka akan mencoba melakukan transaksi sebelum pasar lainnya berayun naik atau turun.

Memanfaatkan Laporan Penghasilan

Beberapa peristiwa terbesar yang membentuk pasar saham setelah jam kerja adalah laporan pendapatan. Sebagian besar perusahaan menerbitkannya setiap kuartal.

Ketika mereka melakukannya, biasanya setelah pasar saham tutup. Itu karena mereka tahu bahwa laporan tersebut kemungkinan akan mempengaruhi harga saham perusahaan mereka. Mereka tahu bahwa jika mereka membuat pengumuman selama jam kerja reguler, harga saham bisa menjadi sangat fluktuatif. Jadi, mereka lebih memilih untuk membiarkan berita meresap pada malam hari, berharap bahwa kepala lebih dingin akan menang dan harga akan stabil keesokan paginya.

Seperti berita semalam, pedagang pra-pasar berharap untuk melakukan bisnis mereka sebelum laporan pendapatan mempengaruhi harga saham. Jadi mereka pergi ke pasar pra-buka untuk bertransaksi sebelum hari menjadi liar.

Haruskah Anda Melakukannya?

Apakah pra-pembukaan pasar saham cocok untuk Anda?

Itu tergantung pada perut Anda untuk risiko. Seperti yang telah kami jelaskan, dunia perdagangan pra-pembukaan bersifat fluktuatif dan kompetitif. Kebanyakan penasihat memperingatkan investor amatir untuk tidak berpartisipasi di dalamnya, setidaknya tidak sendiri.

Namun jika Anda memutuskan untuk tetap melakukannya, ingatlah tips ini.

Anda Bersaing dengan Kelas Berat

Perdagangan pra-pasar diisi dengan investor besar. Meskipun ada lebih banyak investor ritel yang masuk ke pasar pra-perdagangan, mereka masih kalah jumlah. Anda akan melawan para profesional, institusi, dan investor yang sangat kaya. Berhati-hatilah saat masuk.

Anda Hanya Dapat Membuat Limit Order

Anda harus menyebutkan harga Anda untuk membeli dan menjual di pasar pra-terbuka. Anda tidak bisa begitu saja mengklik saham dan membelinya dengan harga yang ditampilkan saat ini. Harga itu mungkin meroket begitu pasar dibuka, dan Anda akan kehilangan banyak uang. Batasi pesanan mencegah hal itu.

Pesanan Hanya Aktif Selama Sesi Saat Ini

Jika Anda melakukan pemesanan selama pra-pasar dan tidak terisi, pesanan dibatalkan. Anda tidak memiliki opsi untuk memperpanjang pesanan ke sesi berikutnya. Anda harus melakukannya lagi keesokan harinya.

Pastikan Anda Memiliki Komputer yang Cepat, Kuat, dan Akses Internet Berkecepatan Tinggi

Semua perdagangan pra-pasar terjadi di Internet. Jika laptop atau desktop Anda perlu ditingkatkan, lakukan sebelum Anda memulai pra-perdagangan. Anda juga memerlukan koneksi Internet yang andal, tidak terputus, dan cepat. Di mana pun basis operasi Anda, pastikan jaringan nirkabel lancar.

Gorilla Trades:Pilihan Cerdas di Setiap Jam

Gorilla Trades membantu investor untuk mendapatkan keunggulan kompetitif dengan formula pemilihan saham berbasis data dan terbukti. Daftar untuk uji coba gratis untuk mempelajari lebih lanjut.