Bagaimana Cara Kerja Saham Preferen Convertible?

Saham preferen yang dapat dikonversi dapat diperdagangkan untuk sejumlah saham biasa pada waktu tertentu di masa depan. Khas, konversi terjadi setelah tanggal tertentu. Namun, pemegang saham atau perusahaan dapat memutuskan untuk melakukan konversi atas kebijakannya sendiri dalam beberapa skenario. Akhirnya, kontrak dan persyaratan yang tunduk pada saham preferen yang dapat dikonversi tergantung pada perusahaan yang menerbitkan saham tersebut.

Saham biasa

Saham biasa adalah penerbitan ekuitas kepada pemegang saham. Pemegang saham biasanya memiliki hak suara untuk membantu mengendalikan ekuitasnya, dan pemegang saham akan mendapatkan uang jika nilai ekuitasnya meningkat. Model ini adalah yang paling sering dipikirkan ketika seseorang membayangkan "pasar saham". Membeli saham biasa adalah suatu cara untuk membeli suatu bagian dari suatu perusahaan dengan memberikan modal kepada perusahaan tersebut.

Saham preferen

Saham preferen beroperasi dengan cara yang sedikit berbeda dari saham biasa. Ini lebih seperti penerbitan utang yang dikombinasikan dengan penerbitan ekuitas. Pemegang saham memberikan modal dengan imbalan saham ekuitas di perusahaan. Namun, perusahaan berjanji untuk membayar dividen pemegang saham sebelum membayar dividen kepada pemegang saham lainnya. Sebagai imbalan atas pembayaran utang ini, pemegang saham yang memperoleh saham preferen sering kali menyerahkan hak suara. Pemegang saham masih akan mendapatkan uang jika nilai ekuitasnya di perusahaan terapresiasi, tetapi pembayaran dividen sama pentingnya dengan keuntungan modal atas pembelian tersebut.

Saham Preferen yang Dapat Dikonversi

Saham preferen yang dapat dikonversi adalah saham preferen yang dibeli dengan maksud untuk berpotensi dialihkan ke saham biasa di masa depan. Ada beberapa skenario di mana perusahaan akan mengontrol kapan dan di mana konversi terjadi. Biasanya didasarkan pada tanggal, ditetapkan pada saat saham diperoleh, dan dikonversi berdasarkan nilai saham pada saat konversi terjadi. Pemegang saham individu biasanya dapat mempertahankan saham yang dapat dikonversi melewati tanggal konversi. Model ini sering digunakan dengan stok karyawan, dan pemberi kerja dapat menawarkan "opsi saham" kepada karyawan untuk mengonversi saham mereka sebelum tanggal konversi. Opsi saham akan memberi pemberi kerja kesempatan untuk menghapus beberapa kewajiban untuk melakukan pembayaran dividen pada tahun tertentu.

Manfaat Saham Preferen Konversi

Manfaat bagi perusahaan yang menerbitkan saham preferen konversi sederhana. Pertama, biasanya dapat meminta harga yang lebih tinggi untuk saham preferen yang dapat dikonversi, menerima aliran modal langsung. Kedua, itu dapat menawarkan insentif bagi pemegang saham preferen untuk mengkonversi saham di masa depan jika melakukan pembayaran dividen merupakan tantangan. Bagi seorang investor, saham preferen konvertibel menawarkan "yang terbaik dari kedua dunia". Pada saat ini, investor menikmati pembayaran dividen. Di masa depan, setelah saham dikonversi, investor memegang investasi apresiasi modal. Namun, investor membayar premi untuk manfaat ini. Ini adalah kelas saham yang paling fleksibel, dan harganya sesuai. Sering, saham preferen yang dapat dikonversi dapat dinilai terlalu tinggi, menghasilkan apresiasi modal yang sangat kecil dari waktu ke waktu.