5 Rasio Keuangan Yang Harus Diketahui Setiap Investor Saham

Dalam investasi saham, kebanyakan ahli akan memberi tahu Anda tentang melakukan analisis fundamental perusahaan sebelum memilih saham. Ini berarti Anda perlu melihat catatan keuangan perusahaan dan menilai apakah sahamnya layak untuk diinvestasikan saat ini.

Namun, tidak semua orang adalah ahli keuangan yang tahu persis apa yang harus dicari saat menilai perusahaan dan sahamnya. Karena itu, ada beberapa area mendasar yang perlu Anda perhatikan untuk memastikan kelayakan investasi.

Di sinilah rasio keuangan dapat membantu Anda menganalisis saham dan membuat keputusan. Mari kita lihat apa rasio ini dan apa yang mereka katakan tentang kelangsungan hidup suatu saham. Baca terus!

1. Rasio Harga terhadap pendapatan (P/E)

Seperti namanya, rasio P/E adalah rasio harga saham saat ini terhadap pendapatan perusahaan per saham. Rasio ini dapat memberi tahu Anda jika perusahaan dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi di pasar.

Katakanlah sebuah perusahaan memiliki pendapatan keseluruhan Rs.1000. Juga, memiliki 100 saham yang diperdagangkan di pasar.

Karena itu, 'laba per saham' adalah Rs.10.

Lebih jauh, katakanlah saham perusahaan diperdagangkan pada Rs.100 per saham. Karena itu, kita punya

Rasio P/E =100/10 =10

Dalam istilah yang paling sederhana, ini berarti Anda membayar Rs.10 untuk mendapatkan Rs.1 dari pendapatan perusahaan. Karena itu, mudah untuk menyimpulkan bahwa jika sebuah perusahaan memiliki rasio P/E yang lebih tinggi, itu dinilai terlalu tinggi.

Berapa rasio P/E ideal dari saham yang dapat Anda investasikan?

Jawaban atas pertanyaan ini tidak langsung. Ini karena Anda tidak dapat membandingkan Rasio P/E sebagai nilai absolut karena setiap industri memiliki tolok ukur yang berbeda.

Sebagai contoh, di industri FMCG, rasio P/E normal adalah sekitar 40-50. Mari kita lihat dua perusahaan FMCG:

• Hindustan Unilever Ltd (HUL) memiliki rasio P/E>70
• Britannia memiliki rasio P/E ~ 50

Karena itu, HUL dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan Britannia.

Hanya untuk memberi Anda lebih banyak kejelasan, rasio P/E dari JK Paper adalah 4. Jika Anda membandingkannya dengan rasio P/E dari HUL atau Britannia, maka Anda akan mendapatkan gambaran yang salah karena industrinya berbeda. Di Industri Kertas, rasio P/E normal adalah sekitar 7-9. Karena itu, Kertas JK sekitar normal.

Karena itu, saat menganalisis rasio P/E suatu perusahaan, penting untuk mengetahui tolok ukur industri dan menilai penilaiannya sesuai dengan itu.

2. Rasio Pengembalian Ekuitas (RoE)

Seperti namanya, Rasio RoE adalah ukuran tingkat pengembalian saham suatu perusahaan. Dengan kata lain, itu memberitahu investor seberapa baik perusahaan dalam menghasilkan pengembalian investasi saham.

Secara matematis,

RoE =Laba Bersih/Total Ekuitas Pemegang Saham

Ini merupakan rasio penting karena menunjukkan kemampuan perusahaan untuk mengubah investasi ekuitas menjadi keuntungan.

Katakanlah Anda adalah promotor sebuah perusahaan dan telah menyumbangkan Rs.100 dalam ekuitas dan total ekuitas perusahaan adalah Rs.100.

Menggunakan ekuitas ini jika perusahaan menghasilkan pendapatan Rs.20, maka RoE adalah 20%. Bayangkan perusahaan lain dengan total ekuitas yang sama tetapi menghasilkan pendapatan Rs.40 – rasio RoE-nya akan menjadi 40%. Perusahaan yang menghasilkan RoE lebih baik dianggap lebih baik.

Namun, Anda tidak boleh melihat RoE sebagai faktor yang berdiri sendiri. Berikut adalah contoh cepat:

• Tahun lalu, Coal India memiliki RoE 70%
• RoE HEG adalah> 100%

Apakah ini berarti bahwa ini adalah perusahaan yang baik untuk berinvestasi?

Ada beberapa hal penting yang perlu Anda pahami tentang rasio RoE:

1. Seperti rasio P/E, rasio RoE dapat bervariasi menurut sektor dan industri. Karena itu, penting untuk memahami rata-rata industri juga.
2. Sebuah perusahaan juga dapat memiliki rasio RoE yang tinggi karena telah mengambil banyak hutang dan investasi ekuitasnya rendah. Karena itu, Anda harus melihat struktur ekuitas perusahaan beserta keuangan lengkapnya untuk membuat keputusan.

3. Rasio Harga-untuk-Pesan (P/B)

Rasio harga terhadap buku adalah perbandingan sederhana dari nilai pasar perusahaan (kapitalisasi pasar) dengan nilai bukunya. Ini membandingkan harga saham perusahaan dengan nilai bukunya per saham.

Sebelum kita memahami rasio P/B, mari kita lihat apa arti nilai buku:

Cara paling sederhana untuk memahami nilai buku adalah dengan berpikir bahwa jika sebuah perusahaan berhenti melakukan semua bisnis, melunasi pinjamannya, dan menjual asetnya, apa yang akan menjadi nilai perusahaan. Berikut ini contohnya:

Katakanlah nilai sebuah perusahaan adalah Rs.1000. Ia memutuskan untuk menutup perusahaan dan menerima Rs.1000. Dari ini, itu harus membayar Rs.400 sebagai pembayaran pinjaman. Juga, perusahaan memiliki beberapa aset yang mengambilnya Rs.200. Karena itu,

Nilai buku total perusahaan =1000 – 400 + 200 =Rs.800

Berikutnya, misalkan jumlah total saham beredar adalah 100. Oleh karena itu, nilai buku perusahaan per saham =800/100 =Rs.8

Sekarang,

Rasio P/B =Harga pasar saham/Nilai buku per saham

Katakanlah harga pasar saham perusahaan adalah Rs.80. Karena itu,

Rasio P/B =80/8 =10

Jika sebuah perusahaan memiliki rasio P/B yang rendah, maka dikatakan undervalued dan rasio P/B yang tinggi dinilai terlalu tinggi. Ini adalah cara terbaik untuk mengidentifikasi perusahaan yang harga sahamnya meroket tanpa basis aset apa pun.

Namun, seperti halnya dengan rasio lain yang disebutkan di atas, Anda tidak boleh membuat keputusan tentang kekuatan perusahaan dengan melihat rasio P/B saja. Di pasar saat ini, dengan tema penjualan panik, banyak saham yang secara fundamental lemah akan memiliki rasio P/B yang rendah (bahkan kurang dari 1).

Anda harus memastikan bahwa Anda melihat rata-rata industri dan faktor keuangan lainnya sebelum melakukan investasi. Berikut adalah contoh untuk menjelaskan poin ini:

Kita semua tahu bahwa Yes Bank sedang dalam banyak masalah baru-baru ini. Namun, rasio P/B-nya adalah 1,14 (rendah). Di samping itu, rasio P/B D-mart adalah 22 tetapi dianggap kuat secara fundamental!

4. Hasil Dividen atau rasio Dividen-Harga

Hasil dividen atau rasio harga dividen adalah jumlah uang atau dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya selama setahun. terbagi dengan harga sahamnya saat ini. Ini adalah indikator pengembalian yang dapat Anda harapkan dari investasi Anda.

Katakanlah Anda membeli saham dengan harga pasar Rs.100. Setahun kemudian, harga saham masih Rs.100. Apakah ini investasi yang bagus?

Sekilas melihat apresiasi harga saham mengatakan bahwa tidak – Anda mendapat pengembalian nol persen! Namun, apakah Anda sudah mempertimbangkan dividen sebelum membuat keputusan ini?

Apa itu dividen?

Katakanlah perusahaan mendapat untung Rs.1000. Dari ini, memutuskan untuk menyimpan Rs.600 untuk ekspansi bisnis dan mendistribusikan Rs.400 di antara para pemegang sahamnya. Dengan asumsi bahwa ada 100 saham di pasar, setiap pemegang saham akan menerima dividen Rs.4.

Ini menjadi pengembalian investasi bagi pemegang saham. Bahkan jika harga saham tidak terapresiasi, pemegang saham memperoleh pengembalian atas investasinya.

Hasil dividen merupakan rasio penting karena ada banyak saham yang tidak menghargai harga tetapi menawarkan dividen yang bagus. Jika hasil dividen lebih tinggi, investor memiliki kesempatan yang lebih baik untuk menerima dividen yang lebih tinggi untuk investasi yang sama dibandingkan dengan saham dengan hasil dividen yang rendah.

5. Rasio Utang terhadap Ekuitas (D/E)

Seperti namanya, rasio ini memberi Anda gambaran umum tentang hutang dan ekuitas perusahaan. Ini dihitung dengan membagi total kewajiban (hutang) perusahaan dengan total ekuitas pemegang sahamnya. Ini dapat memberi Anda indikasi berapa banyak perusahaan menjalankan pinjaman versus dana yang dimiliki.

Tidak ada rasio D/E yang ideal karena dapat bervariasi menurut industri dan sektor.

Biasanya, jika suatu perusahaan memiliki banyak hutang, maka diasumsikan perusahaan akan kesulitan untuk membayarnya kembali. Juga, karena utang menarik bunga, itu akan berdampak langsung pada laporan laba rugi perusahaan dan berdampak negatif pada laba bersihnya yang menyebabkan penurunan arus kas.

Rasio D/E dapat membantu Anda menentukan apakah perusahaan memiliki banyak hutang atau tidak. Rasio D/E yang tinggi berarti utang yang lebih tinggi dan sebaliknya.

Namun, Penting untuk diingat bahwa utang yang tinggi tidak selalu berarti hal yang buruk. Jika perusahaan memperhitungkan bunga dan melunasi hutangnya tepat waktu sambil memanfaatkan dana secara konstruktif, dapat mengalami pertumbuhan.

Karena itu, penting untuk memperlakukan rasio ini hanya sebagai indikator jumlah hutang perusahaan sehubungan dengan ekuitasnya.

Menyimpulkan

Sementara analisis fundamental perusahaan yang rinci adalah suatu keharusan, rasio ini dapat membantu Anda mendapatkan pandangan menyeluruh tentang keuangan perusahaan. Penting juga untuk diingat bahwa rasio ini bersifat dinamis.

Karena itu, penting untuk menghitung ulang setiap kuartal (setelah pengumuman hasil keuangan kuartalan). Kehati-hatian adalah keterampilan yang diperlukan bagi investor dan belajar bagaimana menganalisis dasar-dasar perusahaan sebelum berinvestasi di sahamnya adalah langkah pertama untuk menjadi investor yang bijaksana.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan Groww.