Bagaimana Menggunakan Rasio Efisiensi untuk Menilai Kesehatan Keuangan Perusahaan?

Analisis fundamental melibatkan penyelaman mendalam untuk menilai posisi keuangan perusahaan. Di sinilah rasio efisiensi datang untuk menyelamatkan. Sederhananya, rasio efisiensi adalah metrik yang digunakan dalam menganalisis kemampuan perusahaan untuk secara efektif menggunakan sumber dayanya untuk menghasilkan pendapatan.

Rasio ini memberikan perbandingan antara keuntungan/pendapatan yang dihasilkan dengan biaya yang dikeluarkan. Rasio berfungsi sebagai perbandingan biaya yang dibuat untuk pendapatan yang dihasilkan, pada dasarnya mencerminkan jenis pengembalian pendapatan atau laba yang dapat diperoleh perusahaan dari jumlah yang dikeluarkan untuk menjalankan bisnisnya.

Intinya, analis keuangan menganggap rasio efisiensi sebagai ukuran penting dari kinerja organisasi saat ini dan jangka pendek. Rasio efisiensi menawarkan perbandingan yang baik antara perusahaan yang berbeda dari sektor yang sama. Ada korelasi yang tinggi antara rasio efisiensi dan rasio profitabilitas. Ketika perusahaan secara efisien mengalokasikan sumber daya mereka, mereka menjadi menguntungkan.

Di blog ini, mari kita masuk lebih dalam ke rasio efisiensi berikut dan memahami bagaimana masing-masing dapat digunakan untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan.

• Rasio perputaran persediaan
• Rasio perputaran aset
• Rasio perputaran piutang usaha
• Rasio hutang usaha

Rasio Perputaran Persediaan

Perputaran persediaan, atau rasio perputaran persediaan, adalah berapa kali bisnis menjual dan mengganti stok barangnya selama periode tertentu.

Ini mempertimbangkan harga pokok penjualan, relatif terhadap persediaan rata-rata selama satu tahun atau dalam periode waktu tertentu.

Perputaran persediaan yang tinggi umumnya berarti bahwa barang terjual lebih cepat dan tingkat perputaran yang rendah menunjukkan penjualan yang lemah dan persediaan berlebih, yang mungkin menantang untuk bisnis.

Rasio Perputaran Persediaan =  (Harga Pokok Penjualan)/(Inventaris Rata-Rata)

Harga pokok penjualan adalah biaya yang dikeluarkan dari pembuatan produk secara langsung, termasuk bahan baku dan biaya tenaga kerja yang diterapkan padanya.

Persediaan rata-rata adalah biaya rata-rata satu set barang selama dua atau lebih periode waktu tertentu. Ini memperhitungkan saldo persediaan awal pada awal tahun fiskal ditambah saldo persediaan akhir pada tahun yang sama

Contoh:

ABC memiliki harga pokok penjualan Rp. 50 crores untuk tahun ini. Biaya persediaan awal perusahaan adalah Rs 6 crores dan biaya persediaan akhir adalah Rs 4 crores. Mengingat saldo persediaan, biaya rata-rata persediaan selama tahun ini dihitung sebesar Rs 5 crores. Hasil dari, perputaran persediaan dinilai 10 kali setahun.

Rasio Perputaran Aset

Rasio perputaran aset adalah rasio efisiensi yang mengukur kemampuan perusahaan untuk menghasilkan penjualan dari asetnya dengan membandingkan penjualan bersih dengan total aset rata-rata. Dengan kata lain, rasio ini menunjukkan seberapa efisien perusahaan dapat menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.

Rasio perputaran aset total menghitung penjualan bersih sebagai persentase aset untuk menunjukkan berapa banyak penjualan yang dihasilkan dari setiap dolar aset perusahaan. Misalnya, rasio 0,5 berarti bahwa setiap rupee aset menghasilkan 0,5 Rs penjualan.

Rasio Perputaran Aset =Penjualan Bersih / Rata-Rata Total Aset

Penjualan bersih, ditemukan pada laporan laba rugi, digunakan untuk menghitung pengembalian rasio ini, dan pengembalian dana harus didukung dari total penjualan untuk benar-benar mengukur kemampuan aset perusahaan untuk menghasilkan penjualan.

Rata-rata total aset biasanya dihitung dengan menjumlahkan saldo awal dan akhir total aset dan membaginya dengan dua.

Rasio turnover yang lebih tinggi berarti perusahaan menggunakan asetnya lebih efisien. Rasio yang lebih rendah berarti bahwa perusahaan tidak menggunakan asetnya secara efisien dan kemungkinan besar memiliki masalah manajemen atau produksi.

Rasio Perputaran Hutang

Rasio perputaran utang usaha, juga dikenal sebagai perputaran hutang atau rasio perputaran kreditur, adalah rasio likuiditas yang mengukur rata-rata berapa kali perusahaan membayar krediturnya selama periode akuntansi.

Rasio tersebut merupakan ukuran likuiditas jangka pendek. Jika rasio turnover menurun dari satu periode ke periode berikutnya, ini menunjukkan bahwa perusahaan membayar pemasoknya lebih lambat, dan mungkin merupakan indikator memburuknya kondisi keuangan.

Perubahan rasio omset juga dapat menunjukkan perubahan persyaratan pembayaran dengan pemasok, meskipun ini jarang memiliki lebih dari sedikit dampak pada rasio.

Jika sebuah perusahaan membayar pemasoknya dengan sangat cepat, itu mungkin berarti bahwa pemasok menuntut persyaratan pembayaran yang cepat, atau bahwa perusahaan mengambil keuntungan dari diskon pembayaran awal.

Rasio perputaran utang usaha =pembelian kredit bersih / utang usaha rata-rata.

Dalam beberapa kasus, harga pokok penjualan (HPP) digunakan dalam pembilang sebagai pengganti pembelian kredit bersih. Utang usaha rata-rata adalah jumlah utang usaha pada awal dan akhir periode akuntansi, dibagi 2.

Perputaran Hutang dalam hari: Perputaran hutang usaha dalam hari menunjukkan jumlah hari rata-rata dimana hutang tetap tidak dibayar. Untuk menghitung perputaran hutang usaha dalam hari, cukup bagi 365 hari dengan rasio perputaran hutang.

Omset yang dibayarkan dalam hari =365 / Rasio omset yang dibayarkan

Rasio Perputaran Piutang Usaha

Perputaran piutang usaha adalah berapa kali per tahun suatu bisnis mengumpulkan piutang usaha rata-rata.

Rasio ini digunakan untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk secara efisien mengeluarkan kredit kepada pelanggannya dan mengumpulkan dana dari mereka pada waktu yang tepat.

Rasio perputaran yang tinggi menunjukkan kombinasi dari kebijakan kredit konservatif dan departemen penagihan yang agresif, serta sejumlah pelanggan berkualitas tinggi.

Rasio perputaran yang rendah menunjukkan peluang untuk menagih piutang yang terlalu lama yang tidak perlu mengikat modal kerja.

Perputaran piutang yang rendah dapat disebabkan oleh kebijakan kredit yang longgar atau tidak ada, dan fungsi koleksi yang tidak memadai, dan/atau sebagian besar nasabah mengalami kesulitan keuangan.

Hal ini juga sangat mungkin bahwa tingkat turnover yang rendah menunjukkan jumlah piutang tak tertagih yang berlebihan. Hal ini berguna untuk melacak perputaran piutang pada garis tren untuk melihat apakah perputaran melambat; jika begitu, peningkatan dana untuk staf koleksi mungkin diperlukan, atau setidaknya review mengapa omset memburuk.

Rasio Perputaran Piutang =Penjualan Kredit Bersih/Rata-rata Piutang Usaha

Perputaran piutang dalam hari menunjukkan jumlah hari rata-rata yang dibutuhkan pelanggan untuk membayar perusahaan untuk penjualan secara kredit.

Rumus perputaran piutang dalam hari adalah sebagai berikut:

Omset piutang dalam hari =365 / Rasio perputaran piutang

Untuk menyimpulkan,

Rasio efisiensi mengukur kemampuan bisnis untuk menggunakan aset dan kewajibannya untuk menghasilkan penjualan. Sebuah organisasi yang sangat efisien telah meminimalkan investasi bersihnya dalam aset, dan dengan demikian membutuhkan lebih sedikit modal dan utang untuk tetap beroperasi. Dalam hal aset, rasio efisiensi membandingkan sekumpulan aset agregat dengan penjualan atau harga pokok penjualan. Oleh karena itu, rasio efisiensi memberikan gambaran tentang kesehatan keuangan perusahaan, tetapi rasio tersebut harus dilihat bersama dengan rasio lainnya untuk mendapatkan gambaran yang utuh.

Selamat Berinvestasi!