2 Strategi Investasi Opsi Gaya yang Berbeda

Investasi opsi menyediakan cara atau investor untuk meminimalkan potensi kerugian mereka dan memaksimalkan keuntungan mereka. Opsi adalah kontrak antara pemegang dan penulis untuk melakukan beberapa tindakan dengan beberapa tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan, biasanya 9 bulan. Premi adalah harga yang dibayar pembeli untuk hak mereka, dan pemegang menerima untuk kewajiban mereka.

Ada berbagai strategi opsi yang tersedia bagi investor opsi. Ini melibatkan dua jenis kontrak opsi; panggilan dan menempatkan. Dari sudut pandang pemegang, panggilan adalah menulis untuk membeli saham dari penulis dengan harga tetap yang dinyatakan dalam kontrak opsi. Put memberi pemegang hak untuk menjual saham kepada penulis dengan harga kontrak.

Menulis Panggilan Tertutup

Salah satu strategi opsi dasar yang digunakan oleh investor adalah menulis panggilan. Penulisan panggilan tertutup adalah strategi pendapatan yang digunakan untuk memaksimalkan pendapatan di pasar yang stabil. Penulis memiliki saham yang mendasari saham dan menjual panggilan. Premi yang diterima dari penjualan merupakan pendapatan yang penulis peroleh. Jika harga saham tetap relatif sama selama masa kontrak, itu tidak akan dilakukan oleh pemegangnya.

Menulis panggilan tertutup cenderung menjadi strategi saham termudah dan teraman. Panggilan tersebut ditulis dengan harga kontrak yang mendekati harga beli saham yang mendasarinya. Jika pasar tetap stabil, keuntungan investor. Premi mewakili keuntungan maksimum yang dapat diperoleh oleh penulis opsi.

Jika pasar turun, investor akan rugi jika harga saham turun di bawah harga asli dikurangi premi yang diterima. Sebagai contoh, jika penulis opsi membayar $50 untuk saham tersebut dan menerima $5 untuk call tersebut, ketika harga turun di bawah $45 terjadi kerugian.

Memegang Puts terhadap Posisi Saham

Strategi lindung nilai yang melindungi investor selama pasar jatuh atau menurun melibatkan pembelian put terhadap posisi saham lama. Pemegang opsi membayar premi untuk hak menjual saham pada harga kontrak. Strategi ini melindungi investor dari jatuhnya harga saham. Seorang investor yang membeli 100 lembar saham ABC seharga $40 per saham tetapi melihat potensi tren penurunan dapat membeli 1 ABC 40 put dengan premi $5 (perhatikan bahwa pasar menetapkan harga premium untuk setiap call dan put option yang diperdagangkan). Jika harga ABC turun menjadi $25, pemegang dapat menggunakan put dan meminta penulis untuk membeli ABC seharga $ 40, meskipun pasar di $25. Investor hanya akan turun $500 dibandingkan dengan $1, 500 sebagai hasilnya.

Hedging posisi saham panjang dengan put memungkinkan investor untuk membatasi eksposur kerugian mereka. Lindung nilai meminimalkan kerugian dan bertindak sebagai polis asuransi.

Pasar harus menaikkan setidaknya jumlah premi yang dibayarkan agar investor mencapai titik impas. Dalam contoh di atas, investor membayar $40 per saham untuk 100 saham ABC dan membeli put seharga $5 ($500). Harga ABC harus naik menjadi setidaknya $45 untuk menutup biaya premi yang dibayarkan.