Opsi Saham

Apa itu Opsi Saham?

Opsi saham memberi investor hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal yang disepakati. Ada dua jenis opsi:menempatkan, yang merupakan taruhan bahwa saham akan jatuh, atau panggilan, yang merupakan taruhan bahwa saham akan naik.

Takeaways Kunci

• Opsi saham memberi pedagang hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham tertentu pada harga dan tanggal yang disepakati.
• Satu kontrak opsi umumnya mewakili 100 saham dari saham yang mendasarinya.
• Ada dua jenis opsi:panggilan dan penempatan.

Memahami Opsi Saham

Opsi adalah jenis instrumen keuangan yang dikenal sebagai derivatif—nilainya didasarkan pada atau diturunkan dari, nilai sekuritas atau aset yang mendasarinya. Dalam kasus opsi saham, aset itu adalah bagian dari saham perusahaan. Pada dasarnya, Pilihannya adalah kontrak, kesepakatan antara dua pihak untuk menjual/membeli saham; kontrak opsi menetapkan tanggal transaksi (biasanya beberapa bulan ke depan) dan harganya.

Ketika kontrak ditulis, itu menentukan harga yang harus dicapai oleh saham yang mendasarinya agar "dalam uang", dikenal sebagai harga kesepakatan. Nilai opsi ditentukan oleh perbedaan antara harga saham yang mendasarinya dan harga strike.

Opsi saham datang dalam dua kategori dasar:

• Opsi panggilan memungkinkan pemegangnya untuk membeli aset pada harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu.
• Opsi put memungkinkan pemegangnya untuk menjual aset pada harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu.

Gaya

Ada dua gaya pilihan yang berbeda:Amerika dan Eropa. Opsi Amerika dapat dilakukan kapan saja antara tanggal pembelian dan tanggal kedaluwarsa. pilihan Eropa, yang kurang umum, hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.

Tanggal habis tempo

Pilihan tidak hanya memungkinkan pedagang untuk bertaruh pada saham naik atau turun tetapi juga memungkinkan pedagang untuk memilih tanggal tertentu ketika mereka mengharapkan saham naik atau turun. Ini dikenal sebagai tanggal kedaluwarsa. Tanggal kedaluwarsa penting karena membantu pedagang menentukan harga nilai put dan call, yang dikenal sebagai nilai waktu, dan digunakan dalam berbagai model penetapan harga opsi.

Harga Pemogokan

Harga strike menentukan apakah suatu opsi harus dieksekusi. Ini adalah harga yang diharapkan pedagang saham berada di atas atau di bawah pada tanggal kedaluwarsa. Jika seorang pedagang bertaruh bahwa International Business Machine Corp. (IBM) akan naik di masa depan, mereka mungkin membeli panggilan untuk bulan tertentu dan harga kesepakatan tertentu. Sebagai contoh, seorang pedagang bertaruh bahwa saham IBM akan naik di atas $150 pada pertengahan Januari. Mereka kemudian dapat membeli panggilan $150 Januari.

Kontrak

Kontrak mewakili jumlah opsi yang mungkin ingin dibeli oleh pedagang. Satu kontrak sama dengan 100 lembar saham yang mendasarinya. Menggunakan contoh sebelumnya, seorang pedagang memutuskan untuk membeli lima kontrak panggilan. Sekarang pedagang akan memiliki lima panggilan $150 Januari. Jika saham naik di atas $150 pada tanggal kedaluwarsa, pedagang akan memiliki opsi untuk menggunakan atau membeli 500 lembar saham IBM seharga $150, terlepas dari harga saham saat ini. Jika saham bernilai kurang dari $150, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh jumlah yang dihabiskan untuk membeli opsi, disebut juga dengan premi.

Premium

Premi ditentukan dengan mengambil harga panggilan dan mengalikannya dengan jumlah kontrak yang dibeli, lalu dikalikan dengan 100. Pada contoh, jika seorang pedagang membeli lima panggilan IBM $150 Januari seharga $1 per kontrak, pedagang akan menghabiskan $500. Namun, jika seorang pedagang ingin bertaruh saham akan jatuh, mereka akan membeli put.

Opsi Perdagangan

Opsi juga dapat dijual tergantung pada strategi yang digunakan pedagang. Melanjutkan contoh di atas, jika seorang pedagang berpikir saham IBM siap untuk naik, mereka dapat membeli panggilan, atau mereka juga dapat memilih untuk menjual atau menulis put. Pada kasus ini, penjual put tidak akan membayar premi tetapi akan menerima premi. Penjual lima IBM bulan Januari $150 akan menerima $500.

Jika perdagangan saham di atas $150, opsi akan kedaluwarsa tanpa nilai yang memungkinkan penjual put untuk menyimpan semua premi. Namun, jika saham ditutup di bawah harga kesepakatan, penjual harus membeli saham pokok pada harga kesepakatan $150. Jika itu terjadi, itu akan membuat hilangnya premi dan tambahan modal, karena pedagang sekarang memiliki saham dengan harga $150 per saham, meskipun itu diperdagangkan di level yang lebih rendah.

Contoh Opsi Saham Dunia Nyata

Pada contoh di bawah ini, seorang pedagang percaya saham Nvidia Corp (NVDA) akan meningkat di masa depan menjadi lebih dari $170. Mereka memutuskan untuk membeli 10 Januari $170 yang diperdagangkan dengan harga $16,10 per kontrak. Ini akan mengakibatkan pedagang menghabiskan $16, 100 untuk membeli panggilan. Namun, bagi pedagang untuk mendapatkan keuntungan, saham perlu naik di atas harga kesepakatan dan biaya panggilan, atau $186,10. Jika saham tidak naik di atas $170, opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, dan pedagang akan kehilangan seluruh premi.

Selain itu, jika pedagang ingin bertaruh bahwa Nvidia akan jatuh di masa depan, mereka bisa membeli 10 Januari $120 Puts seharga $11,70 per kontrak. Ini akan membebani pedagang dengan total $ 11, 700. Agar trader mendapatkan keuntungan, saham harus turun di bawah $108,30. Jika saham ditutup di atas $120, opsi akan kedaluwarsa, tidak berharga, mengakibatkan hilangnya premi.

Mengapa Anda Membeli Opsi?

Pada dasarnya, opsi saham memungkinkan investor untuk bertaruh pada kenaikan atau penurunan saham tertentu pada tanggal tertentu di masa depan. Sering, perusahaan besar akan membeli opsi saham untuk melindungi eksposur risiko terhadap keamanan tertentu. Di samping itu, opsi juga memungkinkan investor untuk berspekulasi tentang harga saham, biasanya meningkatkan risiko mereka.

Apa Dua Jenis Opsi Saham?

Ketika investor memperdagangkan opsi saham, mereka dapat memilih antara opsi beli atau opsi jual. Dalam opsi panggilan, investor berspekulasi bahwa harga saham yang mendasarinya akan naik. Opsi put mengambil posisi bearish, di mana investor bertaruh bahwa harga saham yang mendasarinya akan turun. Opsi dibeli sebagai kontrak, yang setara dengan 100 lembar saham yang mendasarinya.

Bagaimana Cara Kerja Opsi Saham?

Pertimbangkan seorang investor yang berspekulasi bahwa harga saham A akan naik dalam tiga bulan. Saat ini, saham A dihargai $10. Investor kemudian membeli opsi panggilan dengan harga kesepakatan $50, yaitu harga yang harus dilampaui saham agar investor mendapat untung. Maju cepat ke tanggal kedaluwarsa, dimana sekarang, saham A telah naik menjadi $70. Opsi panggilan ini akan bernilai $20 karena harga saham A adalah $20 lebih tinggi dari harga kesepakatan $50. Sebaliknya, seorang investor akan mendapat untung dari opsi put jika saham yang mendasarinya jatuh di bawah harga kesepakatannya pada tanggal kedaluwarsa.