Panggilan Singkat

Contoh Panggilan Singkat Dunia Nyata

Katakanlah Liquid Trading Co. memutuskan untuk menjual call atas saham Humbucker Holdings ke Paper Trading Co. Saham tersebut diperdagangkan mendekati $100 per saham dan berada dalam tren naik yang kuat. Namun, kelompok Liquid percaya Humbucker dinilai terlalu tinggi, dan berdasarkan kombinasi alasan fundamental dan teknis, mereka percaya pada akhirnya akan jatuh ke $50 per saham. Liquid setuju untuk menjual 100 panggilan pada $110 per saham. Ini memberi Paper hak untuk membeli saham Humbucker pada harga tertentu.

Menjual opsi panggilan memungkinkan Liquid untuk mengumpulkan premi dimuka; itu adalah, Kertas membayar cairan $11, 000 (100 x $110). Jika harga saham turun dari waktu ke waktu, seperti yang dipikirkan geng Liquid, Keuntungan likuid dari selisih antara apa yang mereka terima dan harga saham. Katakanlah saham Humbucker turun menjadi $50. Kemudian Liquid menuai untung $6, 000 ($11, 000 - $5, 000).

Hal-hal bisa serba salah, Namun, jika saham Humbucker terus menanjak, menciptakan risiko tak terbatas untuk Liquid. Sebagai contoh, katakanlah saham melanjutkan tren naik mereka dan mencapai $200 dalam beberapa bulan. Jika Liquid mengeksekusi panggilan telanjang, Kertas dapat mengeksekusi opsi dan membeli saham senilai $20, 000 seharga $11, 000, menghasilkan $9, 000 kerugian perdagangan untuk Liquid.

Jika stok naik menjadi $350 sebelum opsi berakhir, Kertas bisa membeli saham senilai $35, 000 untuk $11, 000, menghasilkan $24, 000 kerugian untuk Cairan.

Panggilan Singkat Versus Long Puts

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, strategi short call adalah salah satu dari dua strategi perdagangan bearish yang umum. Yang lainnya adalah membeli opsi put atau put. Opsi put memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual sekuritas pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Berlama-lama di puting, seperti yang dikatakan para pedagang, juga merupakan taruhan bahwa harga akan turun, tetapi strategi bekerja secara berbeda.

Katakanlah Liquid Trading Co. masih percaya saham Humbucker menuju penurunan, tetapi memilih untuk membeli 100 $ 110 Humbucker menempatkan sebagai gantinya. Untuk melakukannya, kelompok Liquid harus memasang $11, 000 ($110 x 100) tunai untuk opsi tersebut. Cairan sekarang memiliki hak untuk memaksa Kertas, siapa yang berada di sisi lain dari kesepakatan, untuk membeli saham pada harga ini – bahkan jika saham Humbucker turun ke proyeksi Liquid $50 per saham. Jika mereka melakukannya, Liquid telah menghasilkan keuntungan yang rapi – $6, 000.

Di satu sisi, itu mencapai tujuan yang sama, hanya melalui jalur yang berlawanan. Tentu saja, jangka panjang memang membutuhkan dana cair di muka. Keuntungannya adalah tidak seperti panggilan singkat, yang paling cair bisa kehilangan adalah $ 11, 000, atau total harga opsi.