Arbitrase

Apa itu Arbitrase?

Arbitrase adalah tipe investor yang mencoba mengambil untung dari ketidakefisienan pasar. Inefisiensi ini dapat berhubungan dengan aspek pasar manapun, apakah itu harga, dividen, atau regulasi. Bentuk arbitrase yang paling umum adalah harga.

Arbitrase mengeksploitasi inefisiensi harga dengan melakukan perdagangan simultan yang saling mengimbangi untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko. Seorang arbitrase akan Misalnya, mencari perbedaan harga antara saham-saham yang tercatat di lebih dari satu bursa dengan membeli saham-saham yang undervalued di satu bursa sambil melakukan short selling sejumlah saham yang dinilai terlalu tinggi di bursa lain, sehingga menangkap keuntungan bebas risiko karena harga di dua bursa bertemu.

Dalam beberapa kasus, mereka juga mencari keuntungan dengan mengubah informasi pribadi menjadi keuntungan. Sebagai contoh, pengambilalihan arbitrase dapat menggunakan informasi tentang pengambilalihan yang akan datang untuk membeli saham perusahaan dan keuntungan dari apresiasi harga berikutnya.

Takeaways Kunci

• Arbitrase adalah investor yang mengeksploitasi inefisiensi pasar dalam bentuk apa pun. Mereka diperlukan untuk memastikan bahwa inefisiensi antar pasar dihilangkan atau tetap minimum.
• Arbitrase cenderung menjadi investor berpengalaman, dan harus berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko.
• Arbitrase paling sering mendapat manfaat dari perbedaan harga antara saham atau aset lain yang terdaftar di banyak bursa.
• Dalam skenario seperti itu, arbitrageur mungkin membeli masalah di satu bursa dan menjual pendek di bursa kedua, dimana harganya lebih mahal.

arbitrase

Memahami Seorang Arbitrase

Arbitrase biasanya adalah investor yang sangat berpengalaman karena peluang arbitrase sulit ditemukan dan membutuhkan perdagangan yang relatif cepat. Mereka juga harus berorientasi pada detail dan nyaman dengan risiko. Ini karena sebagian besar permainan arbitrase melibatkan sejumlah besar risiko. Mereka juga bertaruh sehubungan dengan arah pasar di masa depan.

Arbitrase memainkan peran penting dalam operasi pasar modal, karena upaya mereka dalam memanfaatkan inefisiensi harga membuat harga lebih akurat daripada yang seharusnya.

Contoh Drama Arbitrase

Sebagai contoh sederhana tentang apa yang akan dilakukan oleh seorang arbitrase, pertimbangkan berikut ini.

Saham Perusahaan X diperdagangkan pada $20 di New York Stock Exchange (NYSE), sementara, pada saat yang sama, itu diperdagangkan setara dengan $20,05 di London Stock Exchange (LSE). Seorang trader dapat membeli saham di NYSE dan segera menjual saham yang sama di LSE, mendapatkan total keuntungan 5 sen per saham, dikurangi biaya perdagangan. Pedagang memanfaatkan peluang arbitrase sampai spesialis di NYSE kehabisan persediaan saham Perusahaan X, atau sampai para ahli di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapus peluang.

Contoh arbitrase informasi adalah Ivan F. Boesky. Dia dianggap sebagai ahli arbitrase pengambilalihan selama tahun 1980-an. Sebagai contoh, dia mencetak keuntungan dengan membeli saham minyak Teluk dan minyak Getty sebelum pembelian mereka masing-masing oleh California Standard dan Texaco selama periode itu. Dia dilaporkan telah menghasilkan antara $ 50 juta hingga $ 100 juta dalam setiap transaksi.

Munculnya cryptocurrency menawarkan peluang lain untuk arbitrase. Saat harga Bitcoin mencapai rekor baru, beberapa peluang untuk mengeksploitasi perbedaan harga antara beberapa bursa yang beroperasi di seluruh dunia muncul dengan sendirinya. Sebagai contoh, Bitcoin diperdagangkan dengan harga premium di bursa cryptocurrency yang terletak di Korea Selatan dibandingkan dengan yang berlokasi di Amerika Serikat. Perbedaan harga, juga dikenal sebagai Kimchi Premium, terutama karena tingginya permintaan kripto di wilayah ini. Pedagang Crypto mendapat untung dengan mengarbitrase perbedaan harga antara dua lokasi secara real-time.