Kepailitan pribadi dirancang untuk menjadi solusi keuangan terakhir yang benar-benar menempatkan penghalang hukum antara debitur dan krediturnya. Konstitusi Amerika Serikat menjamin hak warga negaranya atas pembebasan utang melalui kebangkrutan, yang dapat memberikan awal yang baru dan, dengan penganggaran dan praktik keuangan yang hati-hati, kesempatan kedua untuk sukses. Jauh dari solusi tanpa biaya, Kepailitan dapat menyebabkan debitur harus berpisah dengan sekurang-kurangnya sebagian harta kekayaan sebelum prosesnya selesai. Namun, itu tidak akan memaksa penjualan segala sesuatu yang dimiliki. Sebelumnya, salah satu hal pertama yang umumnya terlintas dalam pikiran ketika membahas kebangkrutan adalah pembebasan semua hutang. Namun, berlalunya Undang-undang Pencegahan Penyalahgunaan Kepailitan dan Perlindungan Konsumen tahun 2005 telah memperkenalkan reformasi kebangkrutan yang serius dengan lebih menekankan pada penataan pembayaran daripada pembatalan utang. Banyak orang dalam kesulitan keuangan tidak akan lagi memenuhi syarat untuk kebangkrutan Bab 7, dipaksa untuk mengajukan Bab 13 sebagai gantinya, yang membutuhkan lembaga rencana pembayaran utang tiga sampai lima tahun.

Pertimbangan penting lainnya yang harus diperhatikan adalah bahwa kebangkrutan dapat meninggalkan noda pada catatan debitur yang dapat menjadi penghalang selama bertahun-tahun. Meskipun kepailitan itu sendiri hanya dapat secara hukum tinggal di file kredit selama sepuluh tahun, banyak aplikasi untuk pekerjaan dan kredit menyertakan pertanyaan yang sudah tidak asing lagi “Sudahkah Anda pernah mengajukan kebangkrutan?” Dan karena menjawab salah adalah pelanggaran federal, adalah mungkin untuk efek yang tersisa dari pengajuan kebangkrutan untuk bertahan lebih lama dari undang-undang sepuluh tahun. Calon kreditur dan pemberi kerja memiliki hak untuk mengizinkan informasi yang terkandung dalam aplikasi tersebut untuk memengaruhi keputusan mereka.

Individu atau keluarga biasanya mengajukan kebangkrutan karena biaya pengobatan yang besar, kehilangan pekerjaan, perceraian, atau penyalahgunaan atau penyalahgunaan kredit. Meskipun tidak menyenangkan, kebangkrutan dianggap oleh banyak orang sebagai tindakan yang dapat diterima untuk dilakukan bagi orang-orang yang tidak dapat memenuhi komitmen keuangan mereka. Seperti disebutkan sebelumnya, Ada dua jenis kebangkrutan pribadi yang tersedia, Bab 7 dan Bab 13 .

Dibawah Bab 7 kebangkrutan, permohonan harus diajukan ke pengadilan pailit yang mencantumkan semua harta kekayaan dan utang debitur. Aset yang tidak dilindungi secara khusus berdasarkan undang-undang negara tempat tinggal dapat dipesan untuk dijual. Hukum umumnya mengizinkan rumah, pakaian, alat perdagangan seseorang, dan alat transportasi yang akan dipertahankan; Namun, ada batasan pada nilai yang masing-masing dapat miliki. Setelah kepailitan berakhir, tidak ada kewajiban lebih lanjut kepada kreditur kecuali utang-utang tertentu yang tidak dapat diselesaikan di pengadilan pailit; seperti kewajiban perpajakan, alimentasi, tunjangan anak, dan pinjaman mahasiswa. Bab 7 dapat diajukan setiap delapan tahun dari Bab 7 sebelumnya, atau enam tahun dari pengajuan Bab 13 sebelumnya.

Dibawah Bab 13 kebangkrutan, wali yang ditunjuk pengadilan menggunakan pendapatan masa depan debitur untuk membayar krediturnya. Pembayaran kembali harus dilakukan dalam jangka waktu tiga sampai lima tahun. Berdasarkan pengajuan ini debitur diharuskan memiliki perwakilan hukum. Harta boleh disimpan oleh debitur; oleh karena itu para kreditur pada umumnya hanya menerima pembayaran sebagian dari utang-utangnya.

Meskipun tidak menyenangkan dan biasanya cukup menegangkan, kebangkrutan dapat digunakan oleh orang-orang yang bermaksud baik untuk mendapatkan awal yang baru. Sistem ini memiliki, tentu saja, telah disalahgunakan oleh beberapa orang yang meminjam dalam jumlah besar tanpa niat untuk membayar kembali; tentu saja undang-undang reformasi kebangkrutan baru-baru ini sebagian besar disebabkan oleh keadaan ini. Kebangkrutan dapat bermanfaat, tetapi hanya sebagai upaya terakhir; efeknya dapat dan akan berlangsung lama setelah proses selesai. Mengejar jalan ini hanya boleh dipertimbangkan setelah semua opsi lain terbukti tidak membuahkan hasil, seperti konseling utang atau strategi pengurangan lainnya, atau kontak dan negosiasi langsung dengan para kreditur yang terlibat.

Berdayakan diri Anda dengan hidup bebas hutang. Kurangi hutang kartu kredit Anda hingga 50%.