Menemukan Saham yang Menguntungkan:Panduan Investasi Pasar Saham

Potensi peningkatan kekayaan di pasar saham sangat besar. Saya rasa kita semua menyadarinya. Namun, perdebatan yang sudah berlangsung lama adalah apakah seseorang lebih baik berinvestasi pada saham individu (atau dana yang melakukan hal tersebut), atau apakah yang terbaik adalah memasukkan uang Anda ke dalam dana indeks. Sebagian besar dana gagal mengalahkan pasar, sehingga tampaknya dana indeks adalah pilihan yang lebih baik.

Meskipun benar bahwa investasi indeks memiliki beberapa keuntungan, dan beberapa reksa dana memiliki kinerja lebih baik daripada indeks, tidak ada indeks atau dana yang menawarkan potensi keuntungan dari berinvestasi pada saham individual. Ini masalah matematika.

Indeks dan dana mencakup banyak saham yang bergerak ke berbagai arah. Salah satu saham tersebut mungkin memiliki harga dua kali lipat pada tahun ini, namun karena sebagian besar saham lain dalam koleksi tersebut akan memiliki kinerja yang kurang baik, kinerja indeks atau dana tersebut akan jauh lebih rendah daripada keuntungan satu saham tersebut. Namun, seorang investor yang memiliki saham itu sendiri akan mendapatkan hasil yang cukup baik.

Tentu saja, Anda harus bisa menemukan saham yang mampu mengalahkan indeks dan dana.

Bagaimana Saya Menemukan Saham Bagus?

Persyaratan untuk sukses di pasar saham sama seperti persyaratan untuk sukses dalam usaha lainnya. Persiapan yang tepat adalah salah satunya – mungkin yang terbesar – dan bagian utama dari persiapan adalah memiliki tujuan yang kuat. Sebagai seorang investor, hal ini biasanya berarti mencari apresiasi modal atau mengejar pendapatan, atau kombinasi keduanya. Untuk keperluan diskusi di sini, saya akan fokus pada apresiasi modal.

Bagian lain dari persamaan ini adalah jangka waktu. Saya tidak berbicara tentang berapa lama Anda harus pensiun. Ada banyak literatur di kalangan perencanaan keuangan tentang bagaimana Anda harus menyusun investasi Anda dari perspektif tersebut. Yang saya maksud di sini adalah berapa lama Anda akan memegang posisi saham tertentu dalam portofolio Anda.

Apakah Anda seorang investor beli dan tahan jangka panjang yang sabar dan tidak akan mengalami masalah dalam menghadapi naik turunnya pasar yang tak terelakkan? Atau apakah Anda adalah seseorang yang menginginkan lebih banyak tindakan, tidak memiliki kesabaran untuk menyimpan saham selama bertahun-tahun, dan/atau tidak dapat menerima gagasan bahwa pada suatu saat posisi Anda bisa merugikan Anda dalam jangka waktu yang lama?

Anda mungkin tidak selalu menjadi salah satunya. Namun, penting untuk mengetahui mode mana yang Anda gunakan saat ingin memilih saham bagus. Banyak pelaku pasar saham mendapat masalah karena mereka berpikir bahwa mereka adalah tipe pemain yang hanya akan berubah pikiran begitu harga mulai bergerak.

Analisis Fundamental

Jika Anda termasuk dalam kategori pertama, maka fokus Anda dalam mencari saham investasi yang bagus adalah dengan melihat gambaran besarnya. Anda adalah Warren Buffett. Anda melihat perusahaan dan tim manajemennya. Anda melihat bisnisnya dan, dalam banyak kasus, perekonomian yang lebih luas. Apa yang ingin Anda identifikasi adalah perusahaan yang nilainya akan terus meningkat seiring berjalannya waktu.

Bagaimana Anda melakukan itu? Dengan memikirkan apa yang diperlukan agar perusahaan dapat tumbuh dan memperoleh keuntungan secara berkelanjutan.

Apa yang dimiliki perusahaan seperti itu? Mereka memiliki tim manajemen yang kuat dan tahu apa yang mereka lakukan, memiliki pandangan jangka panjang, dan tidak khawatir dengan hasil kuartal-ke-kuartal atau fluktuasi harga saham. Mereka berada di sektor (atau ceruk) bisnis yang sedang berkembang dan persaingannya tidak terlalu ketat sehingga tidak ada yang benar-benar dapat menghasilkan uang.

Pendekatan semacam ini dalam memandang perusahaan umumnya disebut sebagai analisis fundamental. Fundamental adalah elemen mendasar yang menentukan pertumbuhan jangka panjang dan profitabilitas suatu perusahaan.

Idenya adalah Anda memberikan uang Anda kepada beberapa orang yang benar-benar mampu dan meminta mereka memanfaatkannya dengan baik dalam bisnis mereka. Kemudian Anda membiarkan mereka melakukan tugasnya sesuai keinginan mereka. Selama mereka terus melakukan hal-hal baik dan menjaga bisnis tetap pada jalur pertumbuhan nilai yang positif, Anda tetap berinvestasi. Mungkin suatu saat nanti Anda akan mencairkan investasi Anda. Mungkin Anda akan menyerahkannya kepada anak-anak Anda atau menyumbangkannya untuk amal. Apa pun masalahnya, Anda pasti berharap nilai saham Anda di perusahaan tersebut akan tumbuh dengan baik pada saat itu.

Analisis Keamanan oleh Benjamin Graham dan David L. Dodd adalah teks klasik untuk analisis fundamental pasar saham. Anda juga dapat menemukan gambaran singkatnya di StockCharts.com.

Analisis Teknis

Sekarang, jika Anda termasuk dalam kategori kedua di mana Anda tidak hanya akan membeli saham dan menguncinya, Anda perlu memikirkan lebih spesifik tentang periode kepemilikan Anda. Dengan ini saya tidak bermaksud mengatakan bahwa Anda akan memegang saham untuk jangka waktu tertentu dan hanya itu. Maksud saya, Anda harus mempunyai gambaran berapa lama Anda akan menduduki posisi tersebut. Bisa saja masih bertahun-tahun, bisa juga berbulan-bulan atau berminggu-minggu.

Keuntungan investor jangka panjang adalah mereka tidak perlu khawatir dengan fluktuasi harga saham. Mereka berinvestasi berdasarkan pertumbuhan jangka panjang perusahaan dengan asumsi bahwa harga saham secara umum akan mengikuti laju yang sama.

Pemain jangka pendek (sering disebut sebagai pedagang) harus menyadari pergerakan harga jangka menengah dan pendek. Secara umum, semakin pendek perkiraan jangka waktu penyimpanan Anda, semakin Anda harus fokus pada aksi harga. Hal ini karena fundamental yang disebutkan di atas biasanya merupakan elemen yang bergerak lambat dan berlangsung dalam jangka waktu yang lebih lama. Mereka tidak berubah dengan cepat, sehingga tidak terlalu mempengaruhi pergerakan harga jangka pendek.

Yang saya maksud adalah harga saham dapat bergerak dalam jangka pendek karena banyak faktor. Bisa berupa berita, data ekonomi, perubahan suku bunga, kondisi pasar secara umum, dan banyak hal lainnya. Hanya karena sebuah perusahaan menghasilkan uang bukan berarti harga sahamnya akan naik. Jika perusahaan terus melakukan hal tersebut, kemungkinan besar sahamnya pada akhirnya akan naik lebih tinggi, namun sementara itu, ada faktor lain yang bisa menyebabkan pergerakannya sideways atau bahkan jatuh. Ini adalah sesuatu yang membingungkan banyak investor baru.

Berfokus terutama pada harga akan membawa Anda ke ranah analisis teknis. Pendekatan ini berupaya mengidentifikasi pola pergerakan harga di pasar untuk tujuan menentukan kemungkinan arah masa depan. Hal ini juga disebut sebagai market timing, yang pada dasarnya berarti berusaha menentukan titik-titik yang baik untuk membeli dan menjual. Banyak investor saham menggunakan analisis fundamental untuk menemukan perusahaan yang bagus, kemudian menggunakan analisis teknis untuk mencoba memilih waktu terbaik untuk membeli saham.

Analisis Teknis Pasar Keuangan secara luas dianggap sebagai sumber utama mengenai subjek ini. StockCharts.com menawarkan pengenalan analisis teknis.

Investasi Nilai

Sampai di sini Anda akan melihat bahwa saya belum menggunakan istilah investasi nilai. Banyak orang menyebut Warren Buffett sebagai investor nilai, dan dengan demikian menempatkan investasi nilai dalam kategori investasi jangka panjang.

Namun, investasi nilai tidak harus berupa pendekatan “beli dan kubur”. Faktanya, menurut saya kebanyakan orang menganggapnya sebagai proses mengidentifikasi perdagangan saham yang tidak sejalan dengan nilai perusahaan yang bersangkutan. Mereka menggunakan sejumlah metrik untuk menentukan nilai saham suatu perusahaan. Jika sahamnya tidak mendekati nilai tersebut, mereka akan membeli atau menjualnya dengan harapan bahwa pada akhirnya akan kembali normal. Umumnya, setelah hal ini terjadi, posisi saham akan keluar.

Ini mungkin terdengar sangat familiar. Anda pasti pernah mendengar analis Wall Street menetapkan target harga, peringkat, dan semacamnya. Mereka umumnya menggunakan analisis fundamental untuk menghasilkan apa yang mereka anggap sebagai nilai perusahaan saat ini (menyesuaikannya dengan informasi baru tentunya). Kemudian mereka melihat harga saat ini untuk melihat kesesuaiannya dengan hasil perhitungan penilaian mereka.

Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang investasi nilai, pertimbangkan karya klasik Benjamin Graham, The Intelligent Investor . The Motley Fool melakukan wawancara dengan Bruce Greenwald tentang tiga langkah investasi nilai.

Dibutuhkan Kerja

Terlepas dari tipe pemain pasar saham apa Anda, tidak ada pendekatan yang tidak memerlukan usaha dari Anda untuk memilih saham yang bagus. Bahkan jika Anda memiliki seseorang yang memberi Anda rekomendasi, Anda tetap harus melakukan uji tuntas untuk melihat apakah rekomendasi tersebut benar-benar sesuai dengan apa yang Anda coba lakukan di pasar.

Ingatlah juga bahwa apa pun jangka waktu investasi/perdagangan yang Anda lakukan, Anda harus selalu mengambil pandangan jangka panjang . Sangat kecil kemungkinannya bahwa satu posisi saham akan membuat Anda kaya dalam waktu singkat. Jika Anda mencoba untuk mendapatkan skor besar dalam satu perdagangan, Anda mungkin akan kehilangan banyak uang. Akumulasi kekayaan di pasar paling baik dicapai dengan pertumbuhan yang stabil, sehingga memanfaatkan kekuatan penggabungan untuk menguntungkan Anda.