Strategi Investasi:Raih Pengembalian Kuat Tanpa Prediksi

Bayangkan saat itu tanggal 30 April 1989. Anda baru saja mendapat penghasilan seratus ribu. Anda berencana menginvestasikan uang ini untuk 20 tahun ke depan. Di mana Anda meletakkannya?

Berikut empat opsi. Tidak perlu mencarinya di Morningstar (sebenarnya, itu merupakan kecurangan untuk latihan hari ini). Lihat saja sekilas dan pilih yang mana dari empat tempat tersebut yang menurut Anda merupakan tempat terbaik untuk uang Anda selama dua dekade terakhir.

• Penemuan Internasional Fidelity (FIGRX):Berinvestasi di perusahaan besar yang berkantor pusat di luar AS, sebagian besar di negara maju.
• Investasi Real Estat Fidelity (FRESX):Berinvestasi dalam perwalian investasi real estat (REITs), perusahaan pengelola real estat (REOCs), dan babi kecil (RUNTs). Hanya bercanda tentang yang terakhir itu.
• Pelopor 500 (VFINX):Dana indeks yang berupaya meniru kinerja indeks S&P 500 dari saham-saham besar AS yang umumnya berukuran besar.
• Dana Indeks Kapitalisasi Kecil Vanguard (NAESX):Dana indeks yang berupaya meniru kinerja Indeks MSCI US Small Cap 1750 untuk saham-saham kecil dan menengah AS.

Silakan pilih satu, dan hanya satu. Di mana Anda akan menyumbangkan uang Anda selama 20 tahun terakhir? Punya satu? Besar. Sekarang, mari kita lihat kinerja masing-masing sejak 30 April 1989, dan berapa nilai $100.000 Anda hari ini.

Dana Rata-rata. Kembali $100K Berubah Menjadi… Fidelity International Discovery6,41%$346,605Fidelity Real Estate Investment8,13%$478,046Vanguard 5007,52%$426,704Vanguard Small-Cap Index Fund7,44%$420,637

Sumber:Perangkat lunak Morningstar Principia, 30/4/1989-30/4/2009

Apakah Anda memilih Fidelity Real Estate Investment, dana dengan pengembalian tertinggi? Dugaan saya adalah Anda tidak melakukannya, setelah apa yang terjadi di pasar real estat selama beberapa tahun terakhir. Mungkin Anda memilih Fidelity International Discovery, karena di benak Anda ada kenangan bahwa saham internasional mengalahkan saham AS setiap tahun dari tahun 2002 hingga 2007. Namun itu adalah pilihan kami dengan imbal hasil terendah. Meskipun kerugiannya hanya sebesar 1,72% per tahun terhadap dana real estat, kerugian tersebut mengakibatkan berkurangnya kekayaan sebesar $131,441 — jumlah yang lebih besar dari investasi awal sebesar $100,000. Gabungkan jumlah kecil selama bertahun-tahun, dan Anda menghasilkan banyak uang.

Kekuatan diversifikasi

Sekarang, ketika saya meminta Anda untuk memilih salah satu saja dari investasi ini, Anda mungkin menolak. “Saya tidak akan pernah menginvestasikan seluruh uang saya hanya pada satu dana,” Anda mungkin pernah berkata. “Itu terlalu berisiko.”

Kamu sangat pintar.

Namun meskipun Anda tahu bahwa diversifikasi menurunkan risiko, tahukah Anda bahwa diversifikasi juga dapat meningkatkan keuntungan? Mari kita lihat dengan membuat portofolio yang menginvestasikan 25% pada masing-masing dana di atas, dan menyeimbangkannya kembali setiap tahun. Menurut Anda, berapa rata-rata pengembalian tahunan portofolio ini? Di manakah peringkatnya di antara imbal hasil keempat dana tersebut?

Anda dapat mencoba mencari jawabannya dengan melakukan sedikit perhitungan:Jumlahkan keuntungan dana tersebut dan bagi dengan empat. Itu akan memberi Anda 7,35%, yang akan tertinggal dari semua pilihan kecuali dana internasional.

Namun inilah jawaban sebenarnya:Portofolio empat dana, yang diseimbangkan kembali setiap tahun, akan menghasilkan rata-rata 7,81% per tahun, mengubah $100,000 menjadi $450,279. Itu mengalahkan tiga dari empat pilihan; jumlahnya melebihi sebagian besar, bisa dibilang.

Bagaimana hal itu bisa terjadi?

Sedikit keseimbangan

Meskipun masing-masing dana menghasilkan keuntungan jangka panjang yang serupa, sering kali dana tersebut naik dan turun dalam tingkat yang berbeda, pada waktu yang berbeda. Hal ini tidak terjadi setiap tahun; Tahun 2008 adalah contoh terkini dan menyedihkan mengenai berapa banyak investasi yang dapat bergerak ke arah yang sama (yaitu turun) pada saat yang bersamaan. Namun setelah bertahun-tahun, sebagian dari dana ini berfluktuasi sementara yang lain berfluktuasi.

Lakukan penyeimbangan kembali – yang berarti menjual apa yang telah berjalan dengan relatif baik untuk membeli apa yang belum – dan Anda akan sering keluar dari kelas aset yang sedang naik daun sebelum menjadi dingin, dan menjadi kelompok yang lamban dan siap menjadi pemimpin. Faktanya, penelitian menunjukkan bahwa penyeimbangan kembali setiap tahun pada umumnya terlalu berlebihan. Seandainya kami menyeimbangkan kembali portofolio hipotetis kami setiap tiga tahun (sesuatu yang tidak dapat saya lakukan dengan perangkat lunak Morningstar yang luar biasa yang saya gunakan untuk menjalankan angka-angka ini), saya pikir pengembalian dari portofolio empat dana tersebut akan sedikit lebih tinggi.

Ya, itu tertinggal dari pemain No. 1 (dana real estate). Namun inilah keindahan sebenarnya dari alokasi aset:Anda tidak perlu mengidentifikasi investasi apa yang terbaik (yang cukup sulit, jika bukan tidak mungkin). Tidak diperlukan keterampilan meramal. Anda mendapatkan keuntungan yang sangat terhormat tanpa membayar paranormal atau menjual jiwa Anda.

Catatan akhir

Terakhir, saya ingin menunjukkan bahwa saya tidak merekomendasikan portofolio atau dana persis ini; mereka dipilih karena mereka memiliki sejarah yang cukup panjang untuk diperiksa (meskipun saya akan mengatakan bahwa saya tidak setuju dengan dana indeks, dan memiliki saham Vanguard 500). Ini hanyalah ilustrasi trik alokasi aset kecil yang menarik, yang juga berfungsi saat Anda mengalihkan investasi (seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi jangka panjang ini).

Portofolio kehidupan nyata harus memiliki lebih banyak aset, termasuk obligasi jika Anda konservatif secara finansial atau dalam satu dekade setelah pensiun. Tapi itu topik untuk lain hari.

Untuk informasi investasi lebih lanjut, lihat Rule Your Retirement dari The Motley Fool layanan.

Robert Brokamp

Sebagai mantan penasihat keuangan dan guru bahasa Inggris, suatu hari nanti Robert Brokamp akan menulis tentang pengelolaan uang. Renungannya tentang masa pensiun, investasi, penganggaran, dan berita gembira dapat ditemukan di Fool.com dan berbagai publikasi lainnya, termasuk Get Rich Slowly dan Newsweek.

Dia adalah kontributor The Motley Fool's Money After 40 dan Million Dollar Portfolio, salah satu penulis The Motley Fool Personal Finance Workbook, penulis The Motley Fool's Guide to Paying for School, dan editor layanan buletin Motley Fool Rule Your Retirement.

Lihat semua postingan Robert Brokamp