Obligasi tabungan Seri I:Investasi aman dengan pengembalian tinggi

Saya mendapat banyak pertanyaan tentang uang. Pertanyaan-pertanyaan ini cenderung bervariasi berdasarkan penanya dan kebutuhannya, tetapi ada satu pertanyaan yang lebih sering saya dapatkan daripada pertanyaan lainnya:“Apa itu investasi yang aman dengan pengembalian tinggi?”

Selama satu dekade terakhir ini, Saya tidak punya jawaban untuk pertanyaan ini. Rekening tabungan dan sertifikat deposito aman, Tentu, tapi itu bukan lagi investasi yang menarik. Sejak Resesi Hebat 2008/2009, suku bunga tetap sangat rendah. Ini adalah dengan desain. Pemerintah tidak ingin Anda memarkir uang Anda di rekening tabungan. Mereka ingin uang itu beredar dalam perekonomian.

Dalam jangka panjang, pasar saham menawarkan pengembalian yang sangat baik. Tetapi ketika orang meminta investasi yang “aman”, mereka ingin menghindari volatilitas jangka pendek, yang berarti saham keluar dari pertanyaan. (Dan hal-hal seperti Bitcoin dan logam mulia bahkan lebih mustahil!)

Hari ini, Namun, sambil membaca blog saya, Saya menemukan tautan dari pengumpulan mingguan Michael Kitces untuk perencana keuangan. Kisah yang dia bagikan membuat saya tercengang. Menulis di Jurnal Wall Street , Jason Zweig menjelaskan brankas, perdagangan pengembalian tinggi bersembunyi di depan mata. (Artikel ini berada di balik paywall.) Brankas itu, perdagangan dengan pengembalian tinggi? Obligasi tabungan Seri I pemerintah AS.

Obligasi yang disesuaikan dengan inflasi ini saat ini menghasilkan 3,54% per tahun!

Zweig menulis:

Para ekonom mengatakan tidak ada yang namanya makan siang gratis, tetapi obligasi saya menawarkan jaminan dari pemerintah AS bahwa Anda dapat memulihkan modal awal Anda ditambah dengan kenaikan biaya hidup resmi di sepanjang jalan. Satu-satunya hal yang menarik adalah bahwa ini bukan prasmanan makan sepuasnya:Pembelian maksimum adalah $10, 000 per tahun per pemegang rekening (kecuali jika Anda memilih untuk mengambil pengembalian pajak Anda dalam bentuk I bond).

Ironisnya, semakin sedikit yang Anda peroleh dan harus berinvestasi, semakin kuat alat yang saya ikat.

Karena saya tidak terbiasa dengan I Bonds, Saya menghabiskan beberapa jam membaca tentang mereka hari ini. Saya pikir saya akan mulai menambahkannya ke portofolio investasi saya. Anda mungkin ingin juga. Izinkan saya membagikan apa yang telah saya pelajari.

Dasar-dasar I Bonds

Obligasi tabungan Seri I (atau hanya "Obligasi I") adalah obligasi berindeks inflasi dengan tingkat bunga variabel. Tingkat variabel itu terdiri dari dua komponen.

• Tarif tetap. Pada hari kerja pertama di bulan Mei dan hari kerja pertama di bulan November, Departemen Keuangan AS menyesuaikan tingkat bunga tetap ini untuk obligasi baru. Tapi begitu Anda membeli obligasi Seri I, tingkat tetap ini tidak pernah berubah. Jika porsi tetap I Bond Anda adalah 2,10% saat Anda membelinya, itu akan tetap 2,10% selama tiga puluh tahun (atau sampai Anda menjualnya).
• Tingkat variabel yang diindeks ke inflasi. Tarif ini juga menyesuaikan pada awal Mei dan November. Ini didasarkan pada perubahan Indeks Harga Konsumen. Saat ini, "tingkat inflasi setengah tahunan" (seperti yang secara resmi dikenal) adalah 1,77%, yang diterjemahkan menjadi 3,54% tahunan kecepatan.

Komponen suku bunga tetap dan suku bunga variabel ditambahkan bersama-sama untuk menghasilkan suku bunga komposit saat ini. Karena inflasi bisa menjadi negatif ( alias deflasi), tingkat variabel juga bisa menjadi negatif. Ketika itu terjadi, hasil saat ini pada Obligasi I Anda bisa jatuh di bawah tingkat bunga tetap. Namun, bunga atas obligasi ini dapat tidak pernah hasil di bawah nol. Mereka tidak akan pernah kehilangan nilai.

Bunga majemuk setiap enam bulan. I Obligasi dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal, tapi mereka dikenakan pajak pendapatan federal saat mereka ditebus.

Apakah itu semua terdengar rumit? Ini bukan, Betulkah.

Ketika Anda membeli obligasi Seri I, Anda mengunci tarif tetap Anda. Kemudian, setiap enam bulan, tingkat variabel menyesuaikan berdasarkan inflasi.

Saat ini, tingkat bunga tetap pada obligasi tabungan Seri I adalah nol persen. Faktanya, tingkat bunga tetap tetap di bawah satu persen pada semua obligasi Seri I yang diterbitkan sejak Mei 2008. Lalu mengapa Anda mempertimbangkan untuk menambahkannya ke portofolio Anda? Karena meskipun tingkat bunga tetap rendah, hal-hal ini masih menghasilkan rekening tabungan dan sertifikat deposito.

Sekarang, setelah mengatakan itu, uang tunai yang Anda masukkan ke dalam obligasi ini jauh lebih sedikit likuid daripada uang yang Anda masukkan ke bank.

• Anda harus memegang obligasi setidaknya selama satu tahun. Anda sama sekali tidak dapat menukarkan obligasi Seri I sampai obligasi tersebut berumur dua belas bulan.
• Anda dapat menebus obligasi setelah satu tahun. Tapi jika Anda belum memegang obligasi setidaknya selama lima tahun, Anda kehilangan tiga bulan terakhir bunga yang masih harus dibayar.

Ada beberapa kelemahan lain yang perlu Anda ketahui. Pertama, Anda hanya dapat membeli I Bonds secara elektronik dari Treasury Direct. (Ini adalah situs resmi pemerintah AS, jadi aman. Atau seharusnya.) Kedua, Anda hanya diperbolehkan membeli $10, 000 obligasi I setiap tahun.

Ada hal-hal kecil lainnya yang mungkin ingin Anda ketahui tentang kendaraan investasi ini. Jika Anda ingin info lebih lanjut, lihat FAQ Savings Bond Seri I resmi. (Dan Anda mungkin juga menyukai tabel ini yang membandingkan I Obligasi dengan TIPS, sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury.)

I Obligasi dengan Angka

Karena saya seorang kutu buku — dan karena saya penasaran — saya membuat spreadsheet yang mendokumentasikan imbal hasil obligasi Seri I historis sejak dirilis pada September 1998. (Ini berdasarkan tabel resmi dari Treasury Direct, tapi saya membuatnya lebih cantik dan mudah diperbarui di masa mendatang.)

Ini adalah spreadsheet yang luas, jadi itu tidak akan terbaca di sini di layar ini. Anda ingin membuka gambar di tab baru. (Klik pada gambar Sebaiknya lakukan itu untukmu.) Meski begitu, Anda mungkin perlu menyesuaikan ulang ukuran gambar secara manual agar dapat membacanya.

Berikut cara membaca spreadsheet ini.

• Setiap baris melacak tingkat bunga obligasi Seri I yang diterbitkan untuk tanggal dalam kisaran tersebut. Sebagai contoh, baris “05/08 – 10/08” melacak bagaimana tingkat bunga telah berubah pada obligasi yang diterbitkan antara Mei dan Oktober 2008. Angka pertama di setiap baris (“tingkat bunga tetap” di kolom hijau) menunjukkan tingkat bunga tetap permanen untuk obligasi yang diterbitkan selama jangka waktu tersebut. Untuk obligasi “05/08 – 10/08”, bahwa tingkat bunga tetap adalah 0,00%.
• Setiap kolom melacak perubahan setengah tahunan pada suku bunga. Departemen Keuangan menyesuaikan tarif pada (atau segera setelah) 1 Mei dan 1 November. Baris atas setiap kolom menunjukkan tingkat inflasi resmi yang digunakan untuk menghitung total imbal hasil obligasi. Jadi, Anda dapat melihat bahwa kolom “Mei-08” menunjukkan bahwa tingkat inflasi tengah tahunan adalah 2,42% (artinya inflasi tahunan adalah 4,84%), dan kolom lainnya menunjukkan tarif efektif untuk berbagai obligasi.
• Saya juga mencoba mengkompilasi data historis rata-rata sertifikat suku bunga deposito. Saya belum menemukan sumber yang saya percayai dan sukai untuk info ini, meskipun, jadi saya terbuka untuk rekomendasi. (Saya juga ingin mencari sumber data rekening tabungan historis. Saya telah mencari selama bertahun-tahun dan tidak pernah menemukan yang saya suka.)

Melihat spreadsheet ini, Anda dapat melihat bahwa I Bonds tidak selalu mengungguli sertifikat deposito lima tahun — tetapi biasanya begitu. Dan ada beberapa kesempatan ketika bahkan CD satu tahun telah menawarkan hasil yang lebih baik selama beberapa bulan.

Garis bawah

Saya tidak pernah membeli obligasi tabungan. Itu akan berubah.

Saya menyukai ide untuk menggunakan I Bonds sebagai sarana untuk investasi jangka menengah — menabung untuk rumah, menabung untuk kuliah, dll. Jika jangka waktu Anda lebih dari lima tahun tetapi lebih pendek dari, mengatakan, lima belas tahun, ini adalah pilihan yang menarik, khususnya jika itu uang Anda tidak mampu kehilangan. Sekarang, Saya lebih menyukainya daripada rekening tabungan atau CD!

Untuk cakrawala waktu yang lebih lama, dan untuk uang yang dengannya Anda dapat mengambil risiko lebih besar, Anda lebih baik berinvestasi dalam dana indeks. Obligasi seri I tidak akan menghasilkan sebanyak saham dalam jangka panjang. Tidak berdasarkan rata-rata historis, bagaimanapun. Tapi bukan itu intinya. Ikatan ini tidak dimaksudkan untuk menumbuhkan sarang telur Anda. Mereka dimaksudkan untuk menjaga telur sarang Anda tetap aman.

Bahkan jika ini tidak menarik bagi Anda sekarang, Anda harus mengawasi obligasi Seri I untuk melihat kemana perginya suku bunga tetapnya. Jika mereka merayap ke kisaran tiga persen (seperti yang mereka lakukan 20+ tahun yang lalu), mereka kesepakatan yang hebat.