Obligasi Daerah:10 Pro &Kontra bagi Investor

POSTINGAN INI MUNGKIN BERISI LINK AFILIASI. SILAHKAN LIHAT PENGUNGKAPAN SAYA. UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT.

Investor yang paham pajak tahu bahwa obligasi daerah adalah cara terbaik untuk mendiversifikasi portofolio investasi Anda.

Selain menawarkan keuntungan pajak, obligasi muni menawarkan keunggulan lain dibandingkan jenis obligasi lainnya.

Namun, bukan berarti obligasi muni tidak memiliki risiko.

Dalam postingan ini saya membagikan 10 pro dan kontra obligasi daerah untuk membantu Anda membuat keputusan yang tepat tentang apakah strategi investasi ini tepat untuk Anda atau tidak!

5 Kelebihan Obligasi Daerah

Ada banyak hal positif dengan berinvestasi di obligasi daerah.

Berikut adalah hal terbesar yang harus Anda ketahui.

#1. Tidak Ada Pajak Pendapatan Federal

Sejauh ini manfaat terbesar obligasi muni adalah bunga yang diperoleh bebas dari pajak Federal.

Jumlah ini sangat besar karena kelompok pajak pendapatan yang lebih tinggi untuk pajak pendapatan Federal dibandingkan pajak pendapatan negara bagian.

Jika Anda berinvestasi pada obligasi pemerintah AS atau obligasi korporasi, Anda akan membayar pajak pendapatan Federal atas bunga yang Anda peroleh dari obligasi tersebut.

Karena muni menghindari pajak ini, mereka bisa menjadi investasi yang lebih baik.

Namun kendalanya adalah Anda perlu melakukan sedikit perhitungan untuk menentukan apakah membeli obligasi muni masuk akal bagi Anda.

Hal ini karena imbal hasil obligasi daerah cenderung lebih rendah dibandingkan obligasi lainnya, namun karena Anda tidak membayar pajak atas muni, Anda mungkin lebih unggul.

Untuk lebih memahami hal ini, Anda harus mengetahui hasil setara pajak.

• Baca sekarang: Berikut istilah investasi yang perlu Anda ketahui

Rumus ini akan memberi tahu Anda tingkat bunga obligasi kena pajak yang sebanding.

Berikut rumus yang digunakan:

Mulailah dengan mengurangi 1 dari tarif pajak Anda.

Jika Anda termasuk dalam kelompok pajak 25%, ini berarti 1 – 0,25 sehingga Anda mendapatkan 0,75.

Selanjutnya ambil imbal hasil obligasi muni dan bagi dengan yang di atas.

Jika obligasi membayar bunga 3%, maka 3 dibagi 0,75 menghasilkan 4%.

Anda perlu berinvestasi pada obligasi kena pajak sebesar 4% untuk mendapatkan pengembalian yang sama dengan obligasi bebas pajak sebesar 3%.

#2. Tidak Ada Pajak Negara Bagian dan Daerah

Meskipun obligasi negara AS membebankan pajak penghasilan di tingkat Federal, obligasi tersebut tidak membebankan pajak di tingkat negara bagian atau lokal.

Tapi obligasi daerah bisa.

Masalahnya di sini adalah hal ini tidak selalu terjadi.

Dalam kebanyakan kasus, obligasi muni bebas pajak dari pajak negara bagian jika investor membeli obligasi yang diterbitkan dari negara bagiannya.

Misalnya, jika Anda tinggal di Maryland dan membeli obligasi daerah Maryland, tidak ada pajak pendapatan negara bagian.

Namun, jika Anda membeli obligasi muni Maryland dan tinggal di Virginia, Anda harus membayar pajak penghasilan negara bagian.

Perhatikan juga bahwa jika Anda tinggal di Illinois, Iowa, Oklahoma, atau Wisconsin, Anda akan membayar pajak pendapatan negara bagian terlepas dari apakah Anda membeli obligasi muni negara bagian.

#3. Volatilitas Rendah

Karena obligasi daerah merupakan investasi berisiko rendah, volatilitasnya juga relatif rendah.

Artinya, fluktuasi investasi Anda biasanya tidak akan terlalu berfluktuasi dibandingkan jika Anda berinvestasi pada saham atau jenis investasi lain yang lebih berisiko.

• Baca sekarang: Pelajari pro dan kontra berinvestasi di saham

Karena risiko yang lebih rendah pada obligasi muni, hal ini dapat membantu mengurangi keseluruhan fluktuasi portofolio Anda secara keseluruhan dan membantu Anda tetap berada pada jalur untuk mencapai tujuan keuangan Anda.

• Baca sekarang: Pelajari cara berinvestasi di pasar saham yang bergejolak

Dengan menggunakan obligasi daerah agar alokasi aset Anda benar, ada kemungkinan lebih besar Anda akan tetap berinvestasi dalam jangka panjang, sehingga meningkatkan peluang keberhasilan.

• Baca sekarang: Berikut adalah panduan pemula mengenai alokasi aset

#4. Sangat Cair

Jika Anda perlu mengakses uang yang Anda masukkan ke dalam investasi obligasi muni, hal itu dapat dilakukan dengan mudah.

Ada banyak pembeli obligasi di pasar sekunder yang ingin berinvestasi pada obligasi individu, sehingga tidak perlu khawatir mendapatkan uang dari investasi Anda dalam waktu singkat.

Dan jika Anda berinvestasi pada dana obligasi muni atau ETF obligasi daerah, proses penjualannya menjadi lebih mudah.

Anda akan dapat menjual investasi Anda dalam hitungan menit dan mendapatkan uang tunai dalam beberapa hari.

#5. Risiko Gagal Bayar Rendah

Dibandingkan dengan obligasi korporasi, obligasi daerah merupakan investasi dengan risiko rendah.

Dan karena mereka didukung oleh pemerintah lokal dan negara bagian, risiko gagal bayar sebenarnya, atau risiko Anda tidak akan pernah mendapatkan uang Anda kembali, adalah rendah.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari risiko investasi yang harus Anda hadapi

Jumlahnya tidak serendah investasi pada obligasi negara, namun hampir sama.

Pahami bahwa ini tidak berarti obligasi muni sepenuhnya bebas risiko.

Seperti yang akan Anda lihat sebentar lagi, ada banyak risiko yang terkait dengan jenis investasi ini.

5 Kekurangan Obligasi Daerah

Anda mungkin berpikir bahwa obligasi muni adalah pilihan investasi yang sempurna.

Namun mereka memiliki beberapa kelemahan. Berikut hal-hal yang perlu Anda ketahui.

#1. Risiko Suku Bunga

Seperti halnya obligasi apa pun dalam kelas aset ini, Anda memiliki risiko perubahan suku bunga.

Ketika obligasi individu diterbitkan, obligasi tersebut dikenakan tingkat bunga tetap selama jangka waktu obligasi.

Jika suku bunga naik maka nilai obligasi yang diterbitkan sebelumnya akan turun nilainya.

Jadi jika Anda mencoba menjual obligasi Anda sebelum jatuh tempo, Anda akan kehilangan uang.

Sebaliknya, jika suku bunga turun, maka obligasi yang diterbitkan sebelumnya akan naik nilainya.

Jika Anda memutuskan untuk menjual sebelum jatuh tempo, maka Anda akan mendapat lebih banyak uang.

Misalnya, Anda memiliki obligasi yang membayar bunga 5% dan suku bunga naik menjadi 10%.

Jika investor obligasi daerah ingin membeli obligasi, apakah mereka lebih cenderung membeli obligasi yang memberikan bunga 5% atau 10%?

Mereka akan memilih obligasi berbunga 10%.

Jika Anda ingin menjual obligasi berbunga 5%, Anda harus menurunkan harga untuk mendapatkan pembeli.

Di sisi lain, jika obligasi Anda memiliki tingkat bunga 5% dan tingkat obligasi baru adalah 2%, Anda akan memiliki banyak investor obligasi yang ingin membeli obligasi Anda jika Anda memutuskan untuk menjualnya.

Di sini akibatnya harga obligasi Anda akan meningkat.

Konsep ini penting untuk dipahami agar Anda dapat membatasi potensi kerugian saat berinvestasi di obligasi.

#2. Mungkin Tidak Mengalahkan Inflasi

Karena tingkat suku bunga obligasi muni umumnya lebih rendah dibandingkan jenis investasi lainnya, maka akan sulit untuk mengalahkan inflasi.

Saat menginvestasikan uang Anda untuk jangka waktu lama, Anda memerlukan setidaknya sebagian dari uang tersebut untuk melampaui inflasi jika Anda ingin memiliki peluang untuk meningkatkan kekayaan bersih Anda seiring waktu.

• Baca sekarang: Pelajari pengaruh inflasi terhadap uang Anda

Oleh karena itu, Anda harus menemukan keseimbangan yang tepat antara kelas aset yang Anda investasikan agar sesuai dengan toleransi risiko dan tetap mencapai tingkat pengembalian yang perlu Anda peroleh.

Namun, jika Anda menggunakan strategi investasi yang dimaksudkan untuk membantu melindungi aset Anda, kelemahan ini mungkin tidak menjadi masalah besar bagi Anda.

Misalnya, jika inflasi naik pada tingkat yang sama dengan tingkat suku bunga obligasi muni, tidak akan ada banyak perbedaan dalam keuntungan riil jika dibandingkan dengan investasi lainnya.

Namun jika inflasi meningkat jauh lebih cepat dibandingkan tingkat suku bunga obligasi muni, Anda mungkin akan kehilangan uang.

Penting untuk melihat bagaimana Anda akan menginvestasikan uang Anda dan membandingkannya dengan potensi kerugian akibat kenaikan inflasi.

#3. Risiko Gagal Bayar

Seperti disebutkan di atas, obligasi muni didukung oleh pemerintah daerah dan negara bagian.

Berinvestasi di dalamnya mungkin tampak aman karena Anda memperoleh aliran pendapatan tetap dari bunga investasi Anda.

Namun masih ada risiko bahwa pemerintah kota dan pemerintah tersebut tidak akan membayar kembali utangnya ketika tiba waktunya untuk melunasi utangnya atau bahkan mungkin gagal total.

Risiko ini disebut risiko gagal bayar atau risiko kredit.

Hal ini jarang terjadi, bahkan jauh lebih rendah dari 1% dibandingkan dengan risiko gagal bayar obligasi korporasi yang mendekati 7%.

Meskipun ada beberapa perlindungan yang diterapkan bagi investor obligasi daerah untuk mendapatkan kembali sebagian pokok mereka jika terjadi gagal bayar, hal ini bukanlah hal yang mudah dilakukan.

Oleh karena itu, Anda sebagai investor perlu melakukan pekerjaan rumah Anda sebelum berinvestasi pada obligasi muni, atau obligasi apa pun.

Tanyakan pada diri Anda, apakah perusahaan atau pemerintah daerah stabil, atau bisakah mereka gulung tikar?

Seberapa besar kemungkinan perusahaan atau pemerintah daerah tersebut tidak dapat memperoleh pendapatan yang cukup untuk melakukan pembayaran obligasi?

#4. Tidak Bebas Pajak

Banyak investor baru yang salah mengartikan status bebas pajak pada obligasi muni dengan anggapan bahwa obligasi muni bebas pajak.

Meskipun pendapatan bunga yang Anda peroleh bebas dari pajak pendapatan Federal dan dalam sebagian besar kasus pajak negara bagian dan lokal, Anda masih mungkin berhutang pajak atas investasi ini.

Dalam hal ini, saya berbicara tentang pajak capital gain.

Jika Anda menjual obligasi dengan harga lebih besar dari nilai nominalnya, atau berapa nilai obligasi tersebut saat diterbitkan, Anda harus membayar pajak keuntungan modal atas selisihnya.

Jadi, jika Anda membeli obligasi dengan nilai nominal $1.000 dan menjualnya seharga $1.200, maka Anda berhutang pajak atas keuntungan $200 yang Anda peroleh.

Terkait kerugian modal, perhitungannya menjadi sedikit rumit karena Anda harus mengamortisasi premi selama jangka waktu obligasi dan menyesuaikan kerugian modal.

Selain itu, obligasi muni memiliki aturan de minimis, yaitu obligasi yang dibeli dengan diskon minimum akan dikenakan pajak keuntungan modal dan bukan pajak penghasilan biasa.

Pada akhirnya, jika Anda memutuskan untuk berinvestasi pada obligasi daerah, Anda perlu memahami aspek keuntungan modal dan implikasi pajak dari investasi ini.

Anda mungkin juga ingin berkonsultasi dengan penasihat investasi atau akuntan Anda untuk memastikan Anda membatasi potensi pajak yang mungkin harus Anda bayar.

#5. Risiko Panggilan

Ketika sebuah perusahaan atau pemerintah daerah dapat membayar kembali utangnya lebih awal karena alasan apa pun yang mereka pilih, hal ini disebut dengan pemanggilan oleh penerbit.

Biasanya, obligasi muni tidak memiliki ketentuan penarikan apa pun.

Namun, ada beberapa hal yang perlu dipertimbangkan dan kasus khusus ini perlu dipertimbangkan sebelum Anda membeli obligasi karena dapat memengaruhi strategi investasi Anda.

Pasalnya, call provisi dapat mempengaruhi harga obligasi jika Anda memutuskan untuk menjual obligasi lebih awal.

Selain itu, tingkat suku bunga obligasi ini mungkin berbeda akibat peningkatan risiko ini.

Pemikiran Akhir

Ada 10 pro dan kontra terhadap obligasi daerah.

Pada akhirnya, obligasi muni adalah pilihan yang baik bagi investor yang ingin melengkapi diversifikasi portofolionya.

Mereka juga merupakan pilihan investasi cerdas bagi pembayar pajak berpenghasilan tinggi karena mereka dapat menghindari tagihan pajak yang lebih tinggi dengan aliran pendapatan bebas pajak.

Namun ada risiko ketika berinvestasi di obligasi muni.

Pastikan Anda mengerjakan pekerjaan rumah Anda sebelum berinvestasi untuk memastikan Anda membuat keputusan terbaik berdasarkan situasi dan tujuan keuangan Anda.

• Baca sekarang: Pelajari pentingnya portofolio yang terdiversifikasi
• Baca sekarang: Berikut cara menyeimbangkan kembali portofolio Anda
• Baca sekarang: Klik di sini untuk investasi jangka pendek terbaik

Jon Dulin adalah penulis keuangan pribadi dan pendiri Money Smart Guides. Jon telah membantu orang-orang meningkatkan keuangan mereka selama lebih dari 20 tahun melalui pelatihan pribadi dan saat bekerja di sebuah perusahaan perencanaan keuangan. Jon memahami bahwa situasi setiap individu adalah unik dan tidak ada solusi keuangan pribadi yang cocok untuk semua orang. Dia membantu orang-orang dengan panduan pribadi untuk membantu mereka keluar dari hutang, mulai berinvestasi, dan mencapai impian mereka. Tulisan Jon muncul di MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal, dan banyak lagi. Jon juga memiliki byline di AP News Wire.

Kunjungi halaman Staf Kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang saya dan mengapa saya adalah pakar keuangan pribadi tepercaya Anda.