Investasi Aktif vs. Pasif:Strategi Mana yang Tepat untuk Anda?

POSTINGAN INI MUNGKIN BERISI LINK AFILIASI. SILAHKAN LIHAT PENGUNGKAPAN SAYA. UNTUK INFORMASI LEBIH LANJUT.

Dalam lanskap investasi yang terus berkembang, salah satu keputusan paling penting yang dihadapi investor adalah memilih antara strategi aktif dan pasif.

Pilihan ini dapat berdampak signifikan terhadap performa portofolio dan ketenangan pikiran Anda.

Investasi aktif, dengan janji keuntungan yang lebih tinggi melalui manajemen ahli dan penentuan waktu pasar, sering kali memikat mereka yang ingin mengungguli pasar.

Di sisi lain, investasi pasif, yang terkenal karena kesederhanaannya dan biaya yang lebih rendah, menarik bagi mereka yang mencari pertumbuhan jangka panjang yang stabil.

Seiring dengan fluktuasi kondisi pasar dan berkembangnya filosofi investasi, memahami nuansa setiap pendekatan sangatlah penting.

Panduan ini membahas pro dan kontra investasi aktif vs. pasif, membekali Anda dengan pengetahuan untuk membuat keputusan yang tepat dan selaras dengan tujuan keuangan dan toleransi risiko Anda.

Kami juga akan melihat statistik dan kinerja historis, membantu Anda memutuskan pendekatan terbaik untuk mencapai tujuan keuangan Anda.

Investasi Aktif vs. Investasi Pasif:Memahami Apa yang Tepat untuk Anda

Apa itu Investasi Aktif?

Kredit Foto:DepositPhotos

Investasi aktif melibatkan pembelian reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dikelola oleh para profesional.

Para pengelola dana ini terus-menerus membeli dan menjual saham-saham yang mendasari dana tersebut untuk memaksimalkan keuntungan pemegang saham.

Namun, bahkan investor individu pun dapat mengambil pendekatan investasi aktif, membeli dan menjual saham individu, reksa dana, atau ETF, dengan harapan dapat memaksimalkan keuntungannya.

Bagi investor perorangan, opsi seperti menjual saham di ASX tanpa broker dapat memberikan pendekatan yang lebih langsung, sehingga memungkinkan pengelolaan transaksi saham secara independen.

Cara sederhana untuk memikirkan investasi adalah dengan membayangkan investor aktif sebagai pelatih tim olahraga.

Bayangkan Anda memiliki tim yang terdiri dari pemain yang ingin memenangkan setiap pertandingan.

Sebagai pelatih, Anda mengawasi setiap pemain dengan cermat, mencari tahu siapa yang berkinerja baik dan siapa yang tidak.

Anda mengambil keputusan cepat, seperti mengganti pemain, untuk mendapatkan hasil terbaik di setiap pertandingan.

Dalam berinvestasi, selain pemain, Anda memiliki saham dan investasi lainnya.

Investor aktif mengamati pasar saham dengan cermat, membeli saham yang menurut mereka akan meningkat nilainya dan menjual saham yang menurut mereka mungkin akan turun.

Mereka memantau saham tertentu, seperti ASX TLS, dan memantaunya dari waktu ke waktu.

Hal ini memungkinkan mereka mengatur waktu pembelian dan penjualan untuk menghasilkan uang sebanyak mungkin.

Ini membutuhkan banyak pekerjaan dan memerlukan perhatian terus-menerus, namun tujuannya adalah untuk mengalahkan pasar dan menghasilkan lebih banyak uang dibandingkan jika Anda membiarkan investasi Anda begitu saja.

• Baca sekarang: Berikut istilah investasi yang perlu Anda ketahui

Apa itu Investasi Pasif?

Investasi pasif melibatkan pembatasan pembelian dan penjualan investasi secara terus-menerus, dan sebaliknya, menahan investasi untuk apresiasi jangka panjang.

Investasi pasif ibarat menanami kebun dan membiarkannya tumbuh dengan sendirinya.

Bayangkan Anda menanam seikat bunga dan sayuran di halaman belakang rumah Anda.

Daripada memeriksanya terus-menerus dan melakukan perubahan setiap hari, Anda cukup menyiraminya secara rutin, memastikan tanaman mendapat sinar matahari yang cukup, dan membiarkan alam mengambil jalannya.

Dalam berinvestasi, investor pasif membeli campuran saham atau investasi lain dan kemudian menyimpannya dalam jangka waktu lama.

Mereka tidak mencoba memilih saham terbaik atau menentukan waktu pasar.

Sebaliknya, mereka percaya bahwa pasar secara keseluruhan akan tumbuh seiring berjalannya waktu, dan nilai investasi mereka akan meningkat.

Ini seperti memercayai bahwa taman Anda akan tumbuh subur jika Anda merawatnya dengan perawatan dasar daripada terus-terusan mengurusi setiap tanaman.

Pendekatan ini membutuhkan lebih sedikit usaha dan biasanya lebih hemat biaya, serta merupakan cara yang baik untuk mencapai pertumbuhan yang stabil dan berjangka panjang.

Kelebihan dan Kontra Investasi Aktif vs. Pasif

Sekarang setelah kita mengetahui dasar-dasar dari masing-masing filosofi investasi ini, mari kita lihat kelebihan dan kekurangan strategi aktif dibandingkan dengan strategi investasi pasif.

Keuntungan Investasi Aktif

Potensi Pengembalian Lebih Tinggi :Investor aktif bertujuan untuk mengungguli pasar dengan memilih saham atau investasi lain yang mereka yakini akan berkinerja lebih baik daripada rata-rata. Dengan strategi dan wawasan pasar yang tepat, investasi ini berpotensi menghasilkan keuntungan lebih tinggi dibandingkan investasi pasif.

Fleksibilitas dan Kemampuan Beradaptasi :Investasi aktif memungkinkan penyesuaian cepat sebagai respons terhadap perubahan pasar. Investor dapat dengan cepat membeli atau menjual investasi berdasarkan informasi baru, tren ekonomi, atau perubahan kondisi pasar, sehingga berpotensi memanfaatkan peluang jangka pendek.

Strategi yang Disesuaikan :Dana aktif memungkinkan investor menyesuaikan portofolionya agar sesuai dengan tujuan tertentu, toleransi risiko, dan preferensi investasi. Pendekatan yang dipersonalisasi ini dapat membantu menargetkan sektor, industri, atau bahkan pertimbangan etika tertentu.

Manajemen Risiko :Dengan mengelola portofolionya secara aktif, investor dapat menerapkan strategi untuk memitigasi risiko. Mereka dapat mengurangi paparan terhadap sektor atau saham yang mengalami penurunan dan mendiversifikasi investasi mereka untuk melindungi dari potensi kerugian.

Tindakan Defensif :Karena manajer aktif terus-menerus memantau portofolio, jika pasar mengalami penurunan, manajer dapat mengambil tindakan defensif. Hal ini mencakup memindahkan sebagian aset dana ke uang tunai atau berinvestasi pada investasi yang berkinerja lebih baik.

Kerugian Investasi Aktif

Biaya Lebih Tinggi :Biaya investasi pada dana yang dikelola secara aktif lebih tinggi dibandingkan investasi pasif. Karena rasio pengeluaran yang tinggi ini, dana yang dikelola secara aktif harus menghasilkan pendapatan yang lebih besar dibandingkan pasar agar dapat mengungguli dana indeks.

Memakan Waktu :Investasi aktif memerlukan waktu dan upaya yang signifikan untuk meneliti, memantau, dan mengelola investasi. Investor harus selalu mengikuti perkembangan tren pasar, berita ekonomi, dan kinerja masing-masing saham, yang mungkin menuntut.

Peningkatan Risiko :Mencoba mengungguli pasar dapat menyebabkan risiko lebih tinggi. Keputusan yang buruk, membiarkan emosi membimbing Anda, atau prediksi pasar yang salah dapat mengakibatkan kerugian besar. Investor aktif terkadang bereaksi secara emosional terhadap fluktuasi pasar, sehingga menghasilkan keputusan yang impulsif.

Kurang Efisien Pajak :Dalam banyak kasus, filosofi investasi aktif sangat tidak efisien dalam perpajakan. Manajer tidak peduli dengan pembatasan konsekuensi pajak dari tindakan mereka. Mereka semata-mata tertarik untuk mengungguli pasar. Akibatnya, investor dapat menghadapi tagihan pajak yang lebih tinggi dari seluruh keuntungan modal yang direalisasikan.

Keuntungan Investasi Pasif

Biaya Lebih Rendah :Investasi pasif biasanya melibatkan rasio biaya yang lebih rendah. Dana indeks, seperti VTSAX, yang mengikuti indeks pasar tertentu biasanya memiliki biaya pengelolaan yang lebih rendah dan biaya transaksi yang lebih sedikit karena frekuensi perdagangannya lebih sedikit.

Kesederhanaan :Strategi pasif mudah dipahami. Investor membeli dan menyimpan portofolio terdiversifikasi yang melacak indeks pasar, sehingga menghilangkan kebutuhan akan strategi yang rumit, pemantauan terus-menerus, atau penelitian mendalam.

Performa Konsisten :Investasi pasif bertujuan untuk menyesuaikan kinerja pasar, yang umumnya cenderung meningkat dalam jangka panjang. Konsistensi ini dapat memberikan pertumbuhan yang andal dan mengurangi risiko kinerja buruk yang signifikan dibandingkan dengan investasi aktif.

Diversifikasi :Portofolio investasi pasif pada dasarnya memberikan diversifikasi dengan menyebarkan investasi ke seluruh indeks pasar yang luas. Hal ini mengurangi risiko yang terkait dengan volatilitas saham individual dan membantu menyeimbangkan keuntungan dan kerugian di seluruh portofolio.

Efisiensi Pajak :Pendekatan pasif cenderung lebih hemat pajak karena melibatkan lebih sedikit perdagangan, sehingga menghasilkan lebih sedikit kejadian kena pajak. Kepemilikan investasi jangka panjang sering kali menghasilkan pajak keuntungan modal yang lebih rendah dibandingkan dengan keuntungan jangka pendek yang sering diperoleh dalam perdagangan aktif.

Kerugian Investasi Pasif

Fleksibilitas Terbatas :Berinvestasi secara pasif melibatkan mengikuti indeks atau segmen pasar tertentu, yang berarti investor tidak dapat menyesuaikan berdasarkan kondisi pasar atau kinerja saham individu. Kurangnya fleksibilitas ini dapat menjadi kelemahan dalam pasar yang bergejolak.

Eksposur Pasar :Investor pasif terpapar pada seluruh pasar, termasuk saham-saham yang berkinerja tinggi dan yang berkinerja buruk. Artinya, mereka tidak bisa menghindari kerugian akibat penurunan sektor atau saham individu dalam indeks.

Potensi Pengembalian Lebih Rendah :Meskipun investasi pasif bertujuan untuk menyamai kinerja pasar, namun tidak berupaya untuk mengunggulinya. Investor aktif yang mengambil keputusan sukses berpotensi memperoleh keuntungan lebih tinggi, yang mungkin terlewatkan oleh investor pasif.

Kurang Kontrol :Investor dalam dana pasif memiliki sedikit kendali atas pilihan investasi dalam dana tersebut. Mereka harus menerima semua komponen indeks, meskipun mereka tidak setuju dengan beberapa investasi atau lebih memilih untuk mengecualikan sektor atau perusahaan tertentu.

Peluang yang Terlewatkan :Mengikuti pendekatan pasif tidak memungkinkan kita memanfaatkan peluang pasar jangka pendek. Manajer aktif dapat memanfaatkan inefisiensi pasar atau saham yang dinilai terlalu rendah, sedangkan investor pasif harus mematuhi indeks tersebut terlepas dari peluang potensial.

Mana yang Lebih Baik:Aktif atau Pasif?

Saya bias terhadap pendekatan pasif, jadi saya akan memberitahu Anda bahwa jawabannya adalah menjadi investor pasif.

Saya memiliki pengalaman pribadi dengan kedua jenis investasi tersebut.

Ketika saya pertama kali mulai berinvestasi, saya adalah investor aktif.

Saya membeli dan menjual, berusaha mendapatkan keuntungan setinggi mungkin. Hanya itu yang saya pedulikan.

Saya terkejut ketika saya duduk dan melihat berapa banyak biaya yang saya bayarkan dan berapa keuntungan sebenarnya yang saya peroleh.

• Baca sekarang: Pelajari cara menghitung laba atas investasi Anda

Meskipun saya menghasilkan uang, keuntungannya tidak besar. Lebih buruk lagi jika Anda menambahkan semua waktu dan usaha yang saya lakukan.

Saya mulai mencari cara alternatif untuk menginvestasikan uang saya dan ketika mempelajari dasar-dasar investasi, saya menemukan ide untuk berinvestasi secara pasif.

Pendekatan manajemen pasif tidak hanya memerlukan biaya yang jauh lebih rendah, namun saya juga belajar bahwa dari segi kinerja, Anda sebaiknya mengambil apa yang diberikan pasar kepada Anda.

Statistik Investasi Aktif vs. Pasif

Kredit Foto:VIZAFOTO melalui Foto Deposit.

Anda mungkin bertanya-tanya mengapa Anda lebih baik mengambil apa yang pasar berikan kepada Anda.

Berikut beberapa statistik tentang investasi aktif dan pasif untuk menyampaikan maksudnya:

• Sepertiga dari dana yang dikelola secara aktif mengungguli dana pasif pada tahun 2023
• Rasio pengeluaran rata-rata untuk reksa dana saham yang dikelola secara aktif adalah 0,66%, dan 0,44% untuk dana obligasi
• Rasio pengeluaran rata-rata untuk reksa dana saham atau obligasi yang dikelola secara pasif adalah 0,05%
• Pangsa pasar reksa dana indeks dan ETF meningkat menjadi 46,1%

Meskipun statistik ini menunjukkan bahwa sebagian besar investor lebih beruntung jika menggunakan pendekatan pasif, statistik ini tidak 100% akurat.

Ambil contoh pendapatan tetap pada tahun 2023. Dengan tingginya inflasi dan kenaikan suku bunga, dana pendapatan tetap terpukul.

Namun, pengelolaan aktif cenderung memiliki kinerja lebih baik dibandingkan pengelolaan pasif.

Faktanya, 53% dana obligasi yang dikelola secara aktif mengalahkan pasar.

Hal ini tidak berarti bahwa dana tersebut tidak merugi; mereka hanya kehilangan lebih sedikit.

Hal ini karena fund manager yang aktif mampu menyesuaikan diri dengan lingkungan baru dan berinvestasi pada obligasi baru dengan imbal hasil lebih tinggi.

Pengelola dana yang pasif harus duduk dan menderita.

Pada tahun 2022, kami melihat hanya 30% dana obligasi yang dikelola secara aktif yang memiliki kinerja lebih baik dari pasar.

Kinerja Dana Aktif vs. Dana Pasif

Dalam jangka panjang, dana aktif dan pasif tidak memiliki pemenang yang terbukti.

Bagan di bawah menunjukkan gaya aktif dan pasif dua flip-flop secara teratur, dengan pendekatan pasif yang saat ini menang.

Kredit:Morningstar/Hartford Funds

Dalam satu atau dua tahun ke depan, manajer portofolio aktif mungkin akan kembali muncul di posisi teratas.

Mengapa Dana yang Dikelola Secara Aktif Tidak Dapat Menang Secara Konsisten?

Jadi, mengapa dana yang dikelola secara aktif sulit untuk melampaui tolok ukurnya secara konsisten?

Pertama, ini adalah tentang gagasan agar pasar saham menjadi efisien.

Tidak mudah untuk memilih saham pemenang setiap tahunnya.

Anda mungkin beruntung di sana-sini, tetapi Anda tidak akan bisa melakukannya secara konsisten.

Tidak ada yang bisa, dan mereka yang memberi tahu Anda bahwa mereka berbohong.

Satu-satunya orang dalam sejarah yang pernah melakukannya adalah Bill Gross di Putnam. Dia mengalahkan pasar setiap tahun dari tahun 1991-2005.

Dia mengakui kemenangan beruntunnya lebih merupakan keberuntungan daripada keterampilan.

Sejak saat itu, dia hanya mengalahkan pasar beberapa kali. (Dan peluang kemenangan beruntun serupa:1 berbanding 2,3 juta.)

Kedua, biaya yang lebih tinggi mengurangi keuntungan dana yang dikelola secara aktif.

Coba lihat seperti ini:jika indeks menghasilkan return 8% per tahun, dana yang dikelola secara aktif tidak dapat menghasilkan return 8,1% dan mengalahkan pasar.

Anda harus memperhitungkan biaya pengelolaan dana tersebut.

Biasanya, biayanya sekitar 1%.

Jadi, dana yang dikelola secara aktif harus menghasilkan pengembalian minimal 9,1% hanya untuk mengalahkan pasar.

Setiap tahun, dana tersebut harus memberikan imbal hasil 1,1% lebih baik dari pasar.

Kedengarannya tidak terlalu sulit, namun kenyataannya memang demikian.

Pertanyaan Umum

Kredit Foto:Deposit Foto.

Apakah semua ETF dikelola secara pasif?

Tidak, tidak semua ETF dikelola secara pasif.

Meskipun banyak ETF dirancang untuk melacak indeks tertentu dan dikelola secara pasif, jumlah ETF yang dikelola secara aktif terus bertambah.

Apakah investasi pasif memiliki risiko lebih tinggi atau lebih rendah?

Investasi pasif umumnya memiliki risiko lebih rendah dibandingkan investasi aktif.

Ada beberapa alasan, termasuk diversifikasi, biaya yang lebih rendah, dan kinerja yang dapat diprediksi.

Apakah investasi aktif lebih baik daripada investasi pasif?

Apakah investasi aktif lebih baik daripada investasi pasif bergantung pada berbagai faktor dan keadaan.

Tidak ada jawaban yang universal, karena setiap pendekatan memiliki kelebihan dan kekurangannya masing-masing.

Pemikiran Akhir

Ada kelebihan dan kekurangan dari investasi aktif dan investasi pasif.

Saya merasa bahwa keuntungan dari investasi pasif lebih besar daripada kerugiannya, dan ini merupakan strategi investasi pilihan bagi sebagian besar orang.

Saya mulai berinvestasi dengan pola pikir pasif beberapa tahun yang lalu dengan hanya beberapa ratus dolar, dan saya telah mengubahnya menjadi portofolio senilai tujuh digit—dan itu termasuk kehancuran pada tahun 2008.

Sekarang, bisakah saya melakukannya dengan pendekatan aktif?

Anggap saja saya disiplin, jawabannya iya.

Namun hal itu akan membutuhkan lebih banyak tenaga dan waktu, dan saya akan membayar biaya yang jauh lebih banyak.

Dan inilah dua alasan saya terus kembali ke dana indeks.

Biayanya sangat rendah, dan Anda dapat membangun kekayaan dengan mentalitas beli dan tahan jangka panjang.

• Baca sekarang: Klik di sini untuk mempelajari tentang dana tanggal target
• Baca sekarang: Berikut adalah kesalahan umum berinvestasi yang perlu Anda hindari
• Baca sekarang: Pelajari kelebihan dan kekurangan saham blue chip

Jon Dulin adalah penulis keuangan pribadi dan pendiri Money Smart Guides. Jon telah membantu orang-orang meningkatkan keuangan mereka selama lebih dari 20 tahun melalui pelatihan pribadi dan saat bekerja di sebuah perusahaan perencanaan keuangan. Jon memahami bahwa situasi setiap individu adalah unik dan tidak ada solusi keuangan pribadi yang cocok untuk semua orang. Dia membantu orang-orang dengan panduan pribadi untuk membantu mereka keluar dari hutang, mulai berinvestasi, dan mencapai impian mereka. Tulisan Jon muncul di MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal, dan banyak lagi. Jon juga memiliki byline di AP News Wire.

Kunjungi halaman Staf Kami untuk mempelajari lebih lanjut tentang saya dan mengapa saya adalah pakar keuangan pribadi tepercaya Anda.