Cara Berinvestasi Dalam Minyak

Investasi minyak mungkin pernah didominasi oleh para baron dan mogul minyak yang kaya, tetapi masa itu sudah lama berlalu. Sekarang ada banyak pilihan bagi investor yang tertarik dengan komoditas utama ini. Membeli minyak mentah per barel seringkali bukan pilihan – tetapi jangan takut – karena sekarang ada sejumlah alternatif tidak langsung termasuk minyak berjangka, stok minyak, ETF minyak, dan investasi minyak langsung.

Oli biasanya digunakan untuk apa?

Minyak adalah komoditas unik yang, tanpa diragukan lagi, telah membentuk dunia yang kita kenal sekarang. Anda tidak akan duduk di sana membaca ini sekarang tanpanya, itu sudah pasti. Sejak ditemukan pada abad ke-19, ia telah menjadi tulang punggung banyak negara dan bangsa di seluruh dunia. Bukan kebetulan diberi julukan 'emas hitam'.

Cairan yang diekstraksi langsung dari tanah disebut mentah. Minyak mentah kemudian diproses dan digunakan untuk berbagai macam produk berbasis minyak bumi. Kemungkinan akan ada beberapa produk di rumah Anda yang menggunakan minyak dalam produksinya.

Sementara produksi energi adalah aplikasi utama, kegunaan minyak jauh melampaui pembangkit listrik. Ada terlalu banyak produk untuk disebutkan di sini, tetapi contohnya termasuk konstruksi, pakaian, peralatan medis, produk pertanian, mainan, peralatan kantor, dan tidak ketinggalan barang apa pun yang mengandung plastik.

Standar oli berbeda

Ketika berhadapan dengan minyak mentah, penting untuk diingat bahwa tidak semua minyak diciptakan sama. Minyak adalah sumber daya alam yang diekstraksi dari berbagai tempat di seluruh dunia. Sebagai hasil dari berbagai kondisi geologi, kualitas minyak sangat bervariasi.

Misalnya, minyak Laut Utara mengandung komposisi yang berbeda dibandingkan dengan minyak yang diekstraksi dari Teluk Meksiko. Bahkan di Teluk Meksiko, ada standar kualitas yang berbeda. Hal ini dapat membuat produk tertentu lebih dapat diperdagangkan dan menarik. Meskipun tidak secara langsung mempengaruhi posisi investasi, penting untuk memahami hal ini saat melakukan pengumpulan pengetahuan yang lebih luas.

Apa yang harus diperhatikan saat berinvestasi

Pasar minyak

Pengembalian dari banyak produk investasi terkait minyak terkait dengan harga per barel. Bagi investor, ada dua pasar utama yang penting untuk diperhatikan.

• WTI. Untuk minyak yang diperdagangkan di Amerika Utara, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) digunakan untuk penetapan harga. Ini diperdagangkan melalui New York Stock Exchange (NYSE).

• Brent. Untuk minyak yang diperdagangkan di seluruh Eropa, Afrika, dan Timur Tengah, minyak mentah Brent Laut Utara, atau disingkat Brent, digunakan untuk penetapan harga. Ini diperdagangkan melalui Intercontinental Exchange (ICE).

Harga dari kedua pasar minyak ini biasanya serupa, tetapi kondisi pasar yang berbeda dapat menyebabkan harga tersebut terkadang menyimpang beberapa dolar.

OPEC

Organisasi Negara Pengekspor Minyak, atau disingkat OPEC, adalah kumpulan dari 13 negara pengekspor minyak terbesar. Itu dibuat untuk mengelola pasokan minyak dan, oleh karena itu, berusaha untuk menetapkan harga minyak yang adil secara global. Setiap keputusan yang dibuat oleh grup sangat berdampak pada pergerakan WTI dan Brent.

Meski dibuat untuk pengekspor minyak terbesar di dunia, beberapa negara seperti Rusia, Amerika Serikat, Qatar, dan China tidak tergabung dalam grup tersebut. Ini membuat mereka bebas untuk mengatur tingkat produksi mereka sendiri. Untungnya, kelebihan atau kekurangan produksi tidak menguntungkan bagi negara mana pun dalam jangka panjang, tetapi keputusan yang dibuat oleh raksasa pengekspor minyak ini masih dapat dengan cepat memengaruhi harga minyak.

Apakah Minyak adalah investasi yang bagus?

Minyak adalah kunci dari begitu banyak produk di seluruh dunia dan akan terus dibutuhkan di masa mendatang. Saat ini tidak tergantikan untuk banyak produk, jadi sementara ketergantungan dunia terhadapnya tinggi, produk investasi terkait minyak tetap relatif aman.

Karena itu, setiap produk akan memiliki karakteristik risikonya sendiri. Berinvestasi dalam ETF minyak tidak sama dengan membeli minyak berjangka, yang biasanya membutuhkan perut yang lebih kuat untuk mengambil risiko dengan imbalan potensi imbalan yang lebih tinggi.

Jadi, apakah minyak merupakan investasi yang baik? Nah, melihat beberapa pro dan kontra utama dapat membantu Anda memutuskan apakah minyak adalah pilihan investasi yang tepat untuk Anda.

Pro

• Minyak dapat mendiversifikasi portofolio investasi
• Saat ini ia merupakan komoditas tak tergantikan yang penting bagi kehidupan modern
• Investasi minyak dapat menawarkan keuntungan pajak bagi warga AS
• Tergantung pada produk yang dipilih, ini dapat memberikan aliran uang yang konsisten

Kontra

• Harga minyak dapat sangat dipengaruhi oleh kebijakan geopolitik
• Dapat terjadi fluktuasi harga minyak yang cepat
• Dunia mencoba mengurangi ketergantungannya pada minyak

Tonton videonya:Master minyak Pierre Andurand merinci kerangka investasinya

Tonton videonya:Mengapa oli akan memasuki siklus super

Apa yang harus diinvestasikan?

Lewatlah sudah hari-hari ketika satu-satunya pilihan untuk berinvestasi dalam minyak adalah membeli minyak mentah secara langsung. Minyak mentah tentu saja masih menjadi pilihan, tetapi sekarang ada 5 cara lain agar portofolio investasi dapat memperoleh eksposur ke industri minyak.

Minyak mentah

Kontrak spot

Investasi dalam minyak mentah fisik biasanya dicapai melalui kontrak spot atau kontrak berjangka. Sementara investor individu dapat berinvestasi dalam minyak mentah melalui kontrak spot, itu melibatkan pengiriman langsung minyak fisik. Secara realistis rata-rata investor, termasuk kami sendiri, tidak memiliki kapal kontainer yang menunggu di dermaga untuk penyimpanan. Jadi, akibatnya, sebagian besar suka bertahan dengan minyak berjangka.

Kontrak berjangka

Tidak seperti kontrak spot yang memungkinkan investor untuk membeli minyak pada harga pasar saat ini, kontrak berjangka adalah kesepakatan antara dua pihak untuk membeli sejumlah barel minyak pada harga yang telah ditentukan pada tanggal di masa depan.

Saat membeli atau melakukan long kontrak berjangka, investor mendapat untung jika harga minyak naik di atas harga yang dibeli. Dan ini, tentu saja, terbalik saat menjual (alias short).

Manfaat

• Saat memperdagangkan berjangka, investor memperdagangkan kontrak itu sendiri, bukan komoditas fisik. Membeli dan menjual kontrak berjangka memberikan keuntungan bahwa investor biasanya dapat melepas kontrak berjangka mereka kepada orang lain sebelum perlu menerima pengiriman minyak fisik.
• Banyak platform perdagangan menawarkan berjangka dengan leverage. Ketika diperdagangkan secara menguntungkan, itu bisa berarti masa depan sangat menguntungkan.

Risiko

• Meskipun perdagangan berjangka dapat menawarkan pengembalian yang lebih tinggi, di sisi lain leverage yang lebih tinggi dapat dengan mudah menghasilkan kerugian yang jauh lebih tinggi.
• Acara Black swan seperti pandemi COVID-19 April 2020 dapat mendatangkan malapetaka di pasar berjangka. Ketika dunia mematikan keran dan permintaan bahan bakar berkurang, investor berjangka minyak jangka panjang tidak dapat menemukan siapa pun untuk membeli kontrak. Harga terus turun untuk menarik pembeli. Itu berlanjut sampai harga minyak berjangka untuk sementara menjadi negatif. Yap, pedagang sebenarnya harus membayar orang untuk mengambil kontrak dari mereka. Hal-hal yang cukup gila. Ini adalah peristiwa black swan dan merupakan contoh ekstrem, tetapi tentu saja ini adalah risiko yang perlu diketahui.
  

Stok minyak

Alternatif yang jelas untuk berinvestasi dalam minyak mentah adalah berinvestasi dalam saham yang terkait dengan minyak. Stok minyak ini dapat dikategorikan menjadi hulu, tengah, hilir, terintegrasi, dan jasa.

• Upstream. Sektor industri ini lebih dikenal sebagai eksplorasi dan produksi (E&P). Diklasifikasikan sebagai hulu karena ini adalah perusahaan yang menemukan minyak di seluruh dunia. Dengan membeli hak eksplorasi, jika minyak ditemukan, mereka dapat menghasilkan keuntungan besar. Setelah ditemukan, mereka kemudian mengekstraknya dari bawah permukaan. Namun, itu tidak semua berlayar polos. Seringkali hak eksplorasi dibeli tanpa adanya penemuan. Karena minyak dan gas membentuk pasokan moneter perusahaan, saham-saham ini sangat dipengaruhi oleh harga minyak. Contoh perusahaan hulu termasuk Conoco Phillips dan EOG Resources.

• Midstream. Seperti namanya, perusahaan midstream fokus pada bagian tengah rantai pasokan. Ini melibatkan transportasi dan penyimpanan minyak setelah penemuan. Mereka juga mengangkut produk olahan. Berkat kontrak tetap, perusahaan midstream dapat menghindari beberapa volatilitas harga minyak. Perusahaan midstream termasuk Enbridge, Energy Transfer, dan Enterprise Products Partners.

• Hilir. Pelabuhan panggilan terakhir untuk minyak adalah mereka yang memurnikan minyak mentah menjadi produk sehari-hari yang lebih berguna atau menjual produk berbasis minyak kepada konsumen. Stok hilir sangat dipengaruhi oleh harga minyak, karena harga yang lebih rendah seringkali berarti permintaan produk yang lebih rendah. Marathon Petroleum, Valero, dan Phillips 66 adalah beberapa contohnya.
  

• Terintegrasi. Perusahaan-perusahaan ini adalah major &supermajors minyak dunia yang menggabungkan beberapa atau semua kategori yang dijelaskan di atas. Sifat gabungan berarti perusahaan yang terintegrasi sangat dipengaruhi oleh perubahan harga minyak. Contoh supermajor termasuk Exxon Mobil, Royal Dutch Shell, BP, dan Chevron.

• Layanan minyak. Industri minyak membentang jauh melampaui perusahaan yang secara aktif mengeksplorasi atau memproduksi barang-barang tersebut. Ada seluruh tingkat infrastruktur di belakang layar yang dapat menyediakan cadangan minyak proxy yang bagus. Mereka tidak terlibat langsung dalam aspek pasokan minyak apa pun, tetapi dapat membuat suku cadang untuk sumur, mengumpulkan data geofisika, atau menyediakan layanan transportasi. Perusahaan jasa biasanya berekspansi di luar industri minyak, oleh karena itu, seringkali dapat berlindung dari pergerakan harga minyak. Contohnya termasuk Schlumberger, Haliburton, dan Baker Hughes.
  

Manfaat

• Dividen dibayarkan oleh banyak saham minyak 'blue chip'. Pembayaran triwulanan atau dua tahunan ini dapat diinvestasikan kembali untuk meningkatkan pertumbuhan portofolio. Selama setahun terakhir, baik Exxon Mobil dan Chevron telah menawarkan hasil dividen lebih dari 5%.
• Bergantung pada aliran moneter, beberapa stok minyak dapat melindungi dari gejolak harga minyak.

Risiko

• Memilih satu atau dua stok minyak dapat menyebabkan kurangnya diversifikasi.
  
• Seperti saham lainnya, keuangan perusahaan akan sangat penting untuk kesuksesan yang langgeng. Anda akan berinvestasi dalam minyak, ya, tetapi jika fundamentalnya buruk, kenaikan harga minyak mungkin tidak cukup. Ingatlah untuk melakukan penelitian Anda sendiri (DYOR) pada masing-masing perusahaan.
  

ETF Minyak

Alternatif klasik bagi mereka yang tidak ingin memilih saham minyak individu adalah berinvestasi dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada minyak.

ETF adalah kumpulan saham yang dapat dibeli sekaligus. Mereka biasanya ditawarkan oleh bank investasi atau lembaga keuangan. ETF yang berfokus pada minyak mungkin merupakan solusi optimal jika Anda memiliki selera khusus untuk minyak dan ingin mempertahankan eksposur yang terdiversifikasi mungkin. Dengan mendapatkan eksposur ke kumpulan saham hulu, tengah, dan hilir, ini dapat membatasi risiko penurunan pasar.

Manfaat

• Cara cepat dan andal untuk mendiversifikasi investasi minyak. Misalnya, ETF Vanguard Energy memiliki 94 saham berbeda dalam portofolio.
• Sama seperti saham minyak, beberapa ETF membayar dividen kepada investor. Meskipun berpotensi tidak setinggi saham individu, dividen dapat memberikan arus kas triwulanan atau dua tahunan.

Risiko

• Memilih satu atau dua stok minyak dapat menyebabkan kurangnya diversifikasi.
  
• Seperti saham lainnya, keuangan perusahaan akan sangat penting untuk kesuksesan yang langgeng. Anda akan berinvestasi dalam minyak, ya, tetapi jika fundamentalnya buruk, kenaikan harga minyak mungkin tidak cukup. Ingatlah untuk melakukan penelitian Anda sendiri (DYOR) pada masing-masing perusahaan.
  

Investasi minyak langsung

Bagi mereka yang berkantong tebal dan mencari opsi investasi dalam minyak yang sedikit di luar jangkauan jalan 'tradisional', berinvestasi di sumur minyak dan lisensi minyak dapat membuat proposal yang menarik.

Saat mengeksplorasi minyak, tanah biasanya dibedah menjadi bagian-bagian kecil dari areal eksplorasi. Pemilik setiap areal memegang hak mineral untuk semua yang ditemukan. Untuk mendorong pengeboran dan membatasi risiko, hak-hak ini sering kali dapat dibagi di antara investor sebagai imbalan atas pendanaan. Jika minyak ditemukan saat pengeboran, setiap keuntungan kemudian didistribusikan di antara investor.

Mirip dengan membeli bagian kepemilikan tanah, investor juga dapat berkontribusi terhadap biaya pengeboran dengan imbalan sepotong kue 'emas hitam'. Sumur bisa sangat mahal untuk dibor dan, oleh karena itu, seringkali membutuhkan pendanaan eksternal. Program partisipasi langsung (DPP) adalah platform umum bagi investor untuk bergabung dengan sekelompok orang yang berpikiran sama mencari peluang pengeboran.

Manfaat

• Ini adalah strategi yang berisiko tinggi tetapi sangat menguntungkan. Jika diselesaikan dengan rajin, keuntungan bisa melebihi opsi lain dalam daftar ini.
• Risiko dapat dibagi di antara anggota program partisipasi langsung.
• Investasi langsung dalam eksplorasi dan produksi dapat memberikan manfaat pajak.

Risiko

• Biasanya membutuhkan investasi awal yang signifikan.
  
• Butuh waktu beberapa tahun untuk mendapatkan keuntungan. Untuk sampai ke tahap pengeboran sumur eksplorasi biasanya membutuhkan waktu lebih dari 5 tahun, itupun tidak ada jaminan pengembalian.
  
• Mencari peluang terbaik biasanya membutuhkan keterlibatan dalam permainan.
• Dengan kurang fokus pada minyak, peluang pengeboran dan eksplorasi kemungkinan akan menjadi lebih sulit ditemukan di masa depan.
  

Apakah ada waktu yang tepat untuk berinvestasi?

Ya. Sebagai sumber daya yang terbatas, minyak dinilai berdasarkan penawaran dan permintaan. Sering dikatakan ketika menginvestasikan waktu di pasar lebih baik daripada mengatur waktu pasar. Ini mungkin benar untuk minyak mentah sebelum jatuhnya 2008, tetapi selama dekade terakhir, minyak telah mengalami pola harga yang jauh lebih siklis, mulai dari tertinggi $120 hingga terendah $15.

Saat membeli minyak secara langsung, mereka yang menunggu penurunan harga berikutnya akan mendapat untung lebih banyak daripada mereka yang membeli harga tertinggi. Pertanyaan yang perlu Anda tanyakan pada diri sendiri adalah apakah menurut Anda harga minyak akan turun lebih rendah? Atau apakah ada cukup permintaan untuk menjaga harga minyak terus naik secara konsisten mulai sekarang?

Dan tidak. Karena tidak ada pengganti minyak yang layak di dunia saat ini, harga biasanya mempertahankan 'lantai' yang konsisten. Harga hanya turun sejauh ini sebelum investor melihat peluang dan mulai membeli lagi. Ketika pemerintah menekan perusahaan untuk menemukan dan memanfaatkan solusi energi terbarukan, investasi yang lebih sedikit akan menemukan jalannya ke minyak. Jika permintaan minyak tetap ada dan pasokan berkurang, harga minyak 'lantai' ini dapat terus naik.

Ringkasan

Berinvestasi dalam minyak dapat memberikan pilihan yang bagus bagi mereka yang ingin mendiversifikasi portofolio investasi yang ada dan sekarang ada banyak pilihan untuk memuaskan selera minyak. Setiap metode yang dijelaskan menawarkan kelebihan dan kekurangan yang berbeda, yang berarti terserah Anda untuk memutuskan mana yang paling sesuai dengan portofolio Anda.

Minyak berjangka menawarkan leverage untuk posisi jangka pendek dan membatasi risiko pengiriman fisik. Stok minyak dan ETF memberikan investasi proksi dengan hasil dividen tinggi, dan investasi minyak langsung dapat menghasilkan strategi hadiah tinggi risiko tinggi hemat pajak. Pengaturan waktu pasar dapat menguntungkan tetapi tidak diperlukan untuk setiap produk dan, jika Anda bisa, ingatlah untuk selalu memperhatikan denyut geopolitik.