Bagaimana Teknologi Besar Mengambil alih Pasar

Banyak investor semakin khawatir tentang kemungkinan jatuhnya pasar – saham tidak bisa naik selamanya. Tapi di sini di Uang Milenial, kami berusaha untuk melangkah lebih dalam dari sekadar reaksi spontan.

Tentu saja tidak ada yang bisa memprediksi apa yang akan dilakukan pasar dalam jangka pendek, tetapi ternyata ada beberapa kekuatan di bawah radar yang menopang pasar saat ini … yang diabaikan oleh banyak investor.

Beberapa minggu yang lalu, kami menjelaskan bagaimana pembelian kembali saham mendorong banyak perusahaan lebih tinggi. Kami juga menunjukkan kepada Anda bagaimana segelintir perusahaan di Big Tech mendominasi pengembalian S&P 500.

Tapi yang belum kita bahas adalah bagaimana Big Tech telah mampu mengambil alih S&P 500. (Petunjuk:Ini adalah alasan yang sama mengapa banyak perusahaan Big Tech tetap melakukan investasi besar dengan banyak pertumbuhan di masa depan, meskipun mereka sudah bergerak jauh melampaui fase start-up.)

Semuanya bermuara pada bagaimana mereka memanfaatkan menjadi perusahaan platform.

Model bisnis rahasia yang menghasilkan miliaran Big Tech

Secara tradisional, ketika Anda melakukan bisnis, Anda memiliki pembeli dan penjual. Penjual membuat produk untuk dijual atau membeli produk dari orang lain dengan harapan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.

Ini disebut model bisnis linier. Perusahaan mulai dari General Motors hingga Walmart menganut model ekonomi warisan ini.

Sulit untuk meningkatkan margin keuntungan Anda secara signifikan jika Anda menggunakan model bisnis linier karena biaya tenaga kerja meningkat setiap tahun, dan bahan baku bisa menjadi sulit didapat. Sebagai contoh, semua perusahaan otomotif 3 Besar menutup pabrik karena kekurangan komponen penting. Pada waktu bersamaan, konsumen peka terhadap harga dan bersedia membeli dari pesaing jika Anda mencoba meneruskan semua kenaikan biaya.

Bandingkan ini dengan model bisnis platform. Perusahaan yang melakukan bisnis dengan cara ini memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual yang dicocokkan di situs web dan properti digital perusahaan, alias platform mereka.

Alih-alih menciptakan nilai melalui rantai pasokan mereka, perusahaan platform menciptakan nilai melalui ketahanan ekosistem mereka:jaringan pembeli dan penjual di platform mereka.

Seolah-olah perusahaan-perusahaan ini mengoperasikan pintu tol, mengambil bagian dari setiap transaksi yang terjadi di platform mereka. Itu membuat model bisnis platform sangat skalabel. Bagi banyak perusahaan platform, biaya tambahan untuk menyediakan lebih banyak transaksi mendekati nol karena mereka hanyalah perantara antara dua pihak. Sepertinya mereka telah menemukan peretasan keuntungan!

Dan itu menjadi lebih baik:Dibandingkan dengan model bisnis linier, bisnis platform menjadi kurang berisiko saat mereka tumbuh berkat efek jaringan (semakin banyak penjual yang Anda miliki di platform Anda, semakin banyak pembeli yang akan menarik, dan sebaliknya).

4 Perusahaan Teknologi Besar Siap untuk Sukses

Kemungkinan Anda memiliki sejumlah uang yang diinvestasikan di Big Tech, dan banyak dari perusahaan ini menggunakan pendekatan platform penuh atau platform hibrid dalam model bisnis mereka. Berikut adalah empat perusahaan dengan bisnis platform yang sedang mempersiapkan diri (dan pasar saham yang lebih luas) untuk kesuksesan jangka panjang.

Platform membuat Apple keren lagi (dan kaya!)

• Apple (NASDAQ:AAPL)
• Harga:$141.5 (per penutupan 30 Sep, 2021)
• Kapitalisasi Pasar:$2,339T

Meskipun investor dan analis menghabiskan banyak waktu berbicara tentang penjualan iPhone Apple (Nasdaq:AAPL), Penting untuk diingat bahwa Apple lebih dari sekadar pembuat perangkat.

Jika Anda berpikir kembali, bukan iPhone yang membuat Apple keren lagi. Itu adalah pendahulu iPhone - iPod - yang antarmuka penggunanya yang ramping membuat pemutar CD menjadi usang. Bagi investor, Namun, kecemerlangan iPod tidak ada dalam desain produknya. Fakta bahwa iPod adalah perangkat platform untuk industri musik, yang membuat Apple menjadi perusahaan platform hybrid.

Dengan masuk ke unduhan musik digital, Apple bertindak sebagai perantara, menghubungkan pembeli dengan artis dan membuat biaya margin tinggi pada setiap transaksi. Fakta bahwa Apple menjadi penjaga gerbang de facto untuk penjualan musik digital membantu transisi perusahaan yang sedang berjuang kembali ke perangkat seluler — kategori produk yang semuanya ditinggalkan setelah kegagalan Apple Newton bertahun-tahun sebelumnya.

Apple terus berkembang sebagai perusahaan platform untuk musik, akhirnya menambahkan layanan berlangganan pendapatan berulang – Apple Music – ke penawarannya.

Tapi itu bukan bagian terbesar dari pendapatan platformnya lagi. Pada tahun 2020, Apple meraup lebih dari $64 miliar dalam pendapatan App Store. CEO Tim Cook telah menjelaskan keinginannya untuk fokus pada monetisasi ekosistem Apple dan miliaran penggunanya yang lebih baik, mengubah struktur pelaporan Apple untuk memasukkan pendapatan dari “Layanan, ” sekarang divisi terbesar kedua Apple.

Memang, Model bisnis platform Apple mulai menaikkan alis dari regulator. Baru bulan ini, saham turun moderat ketika seorang hakim memihak Epic Games dalam gugatan yang menuduh bahwa pemotongan 30% dari biaya App Store Apple merupakan bundling ilegal. Hasil dari, Apple akan mengizinkan pengembang aplikasi untuk membuat metode pembayaran alternatif yang akan menghentikan proses Apple.

Dalam jangka pendek, ini adalah kemunduran kecil bagi ambisi Cook untuk memonetisasi platformnya. Tetapi Apple kemungkinan akan menemukan cara untuk mendapatkan keuntungan dari ekosistemnya, seperti menagih pengembang aplikasi secara langsung untuk menggunakan situs atau penggunanya. Investor dapat yakin bahwa ekosistem Apple terlalu berharga untuk tidak dimonetisasi. Penjualan iPhone Apple akan terus menjadi siklus, tetapi permainan investasi jangka panjang perusahaan akan dipimpin oleh pertumbuhan layanan yang berkelanjutan.

YouTube Alphabet sukses besar

• Alfabet (bagian C) (NASDAQ:GOOG)
• Harga:$2665,31 (per penutupan 29 Sep, 2021)
• Kapitalisasi Pasar:$1.793T

Ada beberapa akuisisi besar di industri teknologi, tetapi sangat sedikit yang sesukses pembelian YouTube Alphabet (Nasdaq:GOOG). Pada tahun 2006, perusahaan hanya membayar $ 1,65 miliar dalam bentuk saham untuk membeli YouTube. Sekarang layanan video streaming memiliki lebih dari 2 miliar pengguna aktif bulanan yang memiliki akun dan mungkin jutaan lainnya yang menonton video tanpa akun.

Yang didapat Alphabet saat itu adalah bisnis platform yang unik, yang menghubungkan pembuat konten dengan pemirsa dan dapat dimonetisasi oleh pengiklan pihak ketiga. Dan sejak saat itu, YouTube telah diuntungkan dari peralihan di antara Milenial dan Gen-Z dari paket kabel (dan konten bernaskah yang sering ditulis untuk dan oleh Boomers) menjadi pencipta inovatif dari generasi mereka sendiri.

Efek jaringan YouTube menjadi lebih mengakar, juga. Pada saat akuisisi, layanan itu mengunggah hampir 65, 000 video baru setiap hari dan memiliki 100 juta tampilan setiap hari. Sekarang 500 jam video diunggah setiap menit dan jumlah penayangan harian melebihi 5 miliar per hari (hampir satu untuk setiap orang di planet ini).

Dengan pustaka konten sebesar itu, benar-benar ada sesuatu untuk semua orang ... dan dengan begitu banyak perhatian di situs, pembuat konten membuat bank besar. Tahun lalu, Ryan Kaji yang berusia 9 tahun, Penghasil No. 1 YouTube, menghasilkan hampir $30 juta dari situs ini!

Tentu saja, investor juga mendapat manfaat dari YouTube karena layanan ini berkembang pesat. Alphabet baru-baru ini mengungkapkan bahwa jaringan video media sosial menghasilkan $15 miliar pada tahun 2019 — pada waktu itu hampir 10% dari top line Alphabet — dan para analis memperkirakan angka itu akan melonjak menjadi $29 miliar tahun ini.

Sebagai bahan perbandingan, yang akan membuat YouTube sejajar dengan Netflix dalam hal pendapatan. YouTube harus terus menjadi katalis pertumbuhan utama untuk Alphabet selama bertahun-tahun yang akan datang.

Pilih Seperti Seorang Pro

Di mana untuk berinvestasi $500 sekarang

Sebelum Anda membeli Amazon, atau Netflix, atau apel, pertimbangkan ini…

Tim di Motley Fool pertama-tama merekomendasikan masing-masing saham itu lebih dari belasan tahun yang lalu!

• Mereka menemukan Netflix seharga $1,85 per saham, kembali pada hari-hari DVD melalui surat.
• Dan merekomendasikan Amazon dengan harga $15,31 pada tahun 2002, sebelum kebanyakan orang merasa nyaman menggunakan kartu kredit online.
• Dan bahkan memukul Apple pada $4,97 per saham, sekitar sebulan sebelum rilis iPhone pertama.

Lihat di mana saham-saham itu hari ini. Intinya:investasi $ 500 di ketiga saham ini akan bernilai lebih dari $ 200, 000 hari ini!

Dan inilah mengapa itu penting:Layanan investasi andalan The Motley Fool Penasihat Saham baru saja mengumumkan 10 "pembelian terbaik sekarang" teratas mereka di seluruh pasar saham. Baik Anda memulai dengan $100, $500 atau lebih, Anda pasti ingin mendapatkan detail lengkapnya!

Klik di sini untuk mempelajari lebih lanjut

Facebook adalah perusahaan platform murni-play

• Facebook (NASDAQ:FB)
• Harga:$339,39 (per penutupan 29 Sep, 2021)
• Kapitalisasi Pasar:$957,512B

Facebook (Nasdaq:FB), tidak seperti perusahaan lain yang pernah saya bahas di sini, pada dasarnya berutang seluruh aliran pendapatannya ke model platform. Investasi oleh perusahaan untuk membangun basis penggunanya sangat sukses, dan Facebook sekarang menjadi salah satu perusahaan paling berpengaruh di dunia. Jika Anda adalah merek yang menghadap konsumen, Anda harus memiliki kehadiran Facebook.

Saat ini perusahaan memiliki ekosistem hampir 3 miliar pengguna aktif bulanan, yang lebih dari sepertiga dari populasi seluruh planet. Efek jaringan Facebook sangat kuat sehingga Brookings Institute menyebutnya sebagai "utilitas publik baru" (bersama dengan perusahaan induk YouTube, Alphabet).

Seperti YouTube, Bisnis platform media sosial Facebook dimonetisasi oleh pembayar pihak ketiga. Namun tidak seperti YouTube, perusahaan tidak memiliki perjanjian bagi hasil dengan sebagian besar pembuat konten.

Kecemerlangan di sini adalah bahwa pengguna memberikan nilai dengan memposting konten yang berinteraksi dengan teman dan keluarga mereka — dan sebagai “produk, ” Facebook mengumpulkan informasi tentang minat pengguna dan kemudian memberikannya kepada pengiklan. Model bisnis Facebook sangat terukur karena biaya untuk menambahkan pengguna lain tidak ada apa-apanya dan sifat bebas-konsumen mendorong pengguna untuk mendaftar.

Tetap, berinvestasi di Facebook tidak bebas risiko. Makin, kita melihat batas skala ekstrim. Politisi di kedua sisi lorong, baik di tingkat federal maupun negara bagian, menyalahkan perusahaan karena tidak berbuat cukup untuk membasmi ujaran kebencian dan informasi yang salah di platformnya. Ini akan terus menjadi masalah bagi Facebook karena tidak mungkin mempekerjakan cukup banyak karyawan untuk mencegah semua aktor jahat.

Akhirnya, Saya pikir perusahaan akan dapat mencegah ekses terburuk dan akan terus meningkatkan pendapatan dengan memonetisasi basis penggunanya yang besar. Meskipun pertumbuhan pengguna akan lebih sulit ke depan, perusahaan ini baru mengetahui cara memonetisasi 3 miliar pengguna aktif bulanannya.

Pertumbuhan Amazon didorong oleh platformnya

• Amazon (NASDAQ:AMZN)
• Harga:$3285,04 (mulai 29 September, 2021)
• Kapitalisasi Pasar:$1,672T

Secara luas dicatat bahwa Amazon (Nasdaq:AMZN) adalah perusahaan e-commerce terbesar di Amerika Serikat. eMarketer memperkirakan pangsa pasar perusahaan akan mencapai 40,4% dari seluruh penjualan digital tahun ini. Meskipun ini benar secara teknis, beberapa nuansa diperlukan karena sebagian besar penjualan Amazon bukan dari perusahaan itu sendiri melainkan dari platform e-niaganya.

Di balik layar, Operasi e-commerce Amazon adalah model bisnis hibrida. Untuk banyak item yang tersedia di platformnya, perusahaan beroperasi sebagai bisnis ritel linier tradisional yang disebut penjualan pihak pertama. Di sini Amazon membeli produk dalam jumlah besar dan menjualnya langsung ke konsumen, mengendalikan harga, tingkat persediaan, dan strategi penjualan dengan cara yang mirip dengan Target atau Walmart.

Namun, itu juga beroperasi sebagai platform pihak ketiga di mana vendor dapat mencantumkan produk mereka di situs web Amazon, mengambil keuntungan dari ekosistem besar perusahaan. Seperti disebutkan di atas, mayoritas penjualan e-niaga Amazon — 56% — berasal dari pedagang pihak ketiga ini. Faktanya, penjualan pihak ketiga telah memenuhi atau melampaui 50% setiap kuartal sejak 2016.

Penjualan pihak ketiga adalah win-win untuk semua pihak:Pedagang mendapatkan eksposur ke jutaan lebih banyak pelanggan, Amazon dapat menawarkan lebih banyak produk secara signifikan tanpa risiko mengambil inventaris yang dapat merusak atau menjadi usang, dan pelanggan dapat memiliki pengalaman belanja digital satu atap, banyak dengan pengiriman 2 hari gratis dari produk Prime Amazon.

Penjual pihak ketiga bermanfaat bagi investor Amazon karena memungkinkan perusahaan untuk memonetisasi platformnya dan mendapatkan biaya penjual dengan margin tinggi dan layanan dukungan tambahan seperti Pemenuhan oleh Amazon dan pendapatan iklan.

Kuartal terakhir, Pertumbuhan pihak ketiga Amazon dan pentingnya hal itu pada intinya ditampilkan sepenuhnya. Pertumbuhan pendapatan perusahaan sebesar 27% meleset dari perkiraan analis, tetapi perusahaan menghancurkan ekspektasi untuk keuntungan berkat pertumbuhan yang kuat di divisi "lainnya" (kebanyakan iklan) dan dalam layanan penjual pihak ketiga, yang tumbuh 87% dan 38%, masing-masing.

Tren jangka panjang yang meningkatkan e-commerce akan terus berlanjut, dan ekosistem serta hubungan Amazon dengan penjual pihak ketiga akan terus menjadi sumber keunggulan kompetitifnya terhadap vendor online lainnya.

John Mackey, CEO Pasar Makanan Utuh, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alfabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudara perempuan CEO-nya, Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Jamal Carnett, CFA memiliki saham Amazon. The Motley Fool memiliki saham dan merekomendasikan Alphabet (saham A), Alfabet (bagian C), Amazon, Apel, dan Facebook. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut:panjang Januari 2022 $1, 920 panggilan di Amazon, panggilan panjang Maret 2023 $120 di Apple, pendek Januari 2022 $1, 940 panggilan di Amazon, dan panggilan pendek Maret 2023 $130 di Apple. Uang Milenial adalah bagian dari jaringan The Motley Fool. Uang Milenial memiliki kebijakan pengungkapan.