Apa itu Pasar Saham?

Pasar saham mengacu pada pasar publik yang ada untuk menerbitkan, pembelian, dan menjual saham yang diperdagangkan di bursa atau over-the-counter. Saham Saham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham di suatu perusahaan disebut pemegang saham dan berhak untuk mengklaim sebagian dari aset dan pendapatan residual perusahaan (jika perusahaan tersebut dibubarkan). Istilah "saham", "berbagi", dan "ekuitas" digunakan secara bergantian., juga dikenal sebagai ekuitas, mewakili kepemilikan fraksional dalam sebuah perusahaan, dan pasar saham adalah tempat di mana investor dapat membeli dan menjual kepemilikan aset yang dapat diinvestasikan tersebutAset KeuanganAset keuangan mengacu pada aset yang timbul dari perjanjian kontraktual atas arus kas masa depan atau dari kepemilikan instrumen ekuitas entitas lain. Sebuah kunci. Pasar saham yang berfungsi secara efisien dianggap penting untuk pembangunan ekonomi, karena memberikan perusahaan kemampuan untuk dengan cepat mengakses modal dari publik.

Tujuan Pasar Saham - Pendapatan Modal dan Investasi

Pasar saham melayani dua tujuan yang sangat penting. Yang pertama adalah menyediakan modalNet Working CapitalNet Working Capital (NWC) adalah selisih antara aset lancar perusahaan (setelah dikurangi kas) dan kewajiban lancar (setelah dikurangi utang) di neracanya. kepada perusahaan yang dapat mereka gunakan untuk mendanai dan mengembangkan bisnis mereka. Jika sebuah perusahaan mengeluarkan satu juta lembar saham yang awalnya dijual seharga $10 per lembar, kemudian itu memberi perusahaan modal $ 10 juta yang dapat digunakan untuk mengembangkan bisnisnya (dikurangi biaya apa pun yang dibayarkan perusahaan untuk bank investasi untuk mengelola penawaran saham). Dengan menawarkan saham saham alih-alih meminjam modal yang dibutuhkan untuk ekspansi, perusahaan menghindari timbulnya hutang dan membayar biaya bunga atas hutang itu.

Tujuan sekunder pasar saham adalah untuk memberikan investor – mereka yang membeli saham – kesempatan untuk berbagi keuntungan dari perusahaan publik. Investor dapat memperoleh keuntungan dari pembelian saham dengan salah satu dari dua cara. Beberapa saham membayar dividen secara teratur (sejumlah uang tertentu per lembar saham yang dimiliki seseorang). Cara lain investor dapat memperoleh keuntungan dari membeli saham adalah dengan menjual saham mereka untuk mendapatkan keuntungan jika harga saham naik dari harga pembelian mereka. Sebagai contoh, jika seorang investor membeli saham perusahaan dengan harga $10 per saham dan harga saham tersebut kemudian naik menjadi $15 per saham, investor kemudian dapat merealisasikan keuntungan 50% atas investasi mereka dengan menjual saham mereka.

Sejarah Perdagangan Saham

Meskipun perdagangan saham sudah ada sejak pertengahan 1500-an di Antwerpen, perdagangan saham modern umumnya diakui dimulai dengan perdagangan saham di East India Company di London.

Hari-hari Awal Perdagangan Investasi

Sepanjang tahun 1600-an, Inggris, Perancis, dan pemerintah Belanda memberikan piagam kepada sejumlah perusahaan yang memasukkan India Timur dalam namanya. Semua barang yang dibawa kembali dari Timur diangkut melalui laut, melibatkan perjalanan berisiko sering terancam oleh badai parah dan bajak laut. Untuk memitigasi risiko-risiko tersebut, pemilik kapal secara teratur mencari investor untuk menawarkan jaminan pembiayaan untuk perjalanan. Sebagai imbalannya, investor menerima sebagian dari pengembalian moneter yang direalisasikan jika kapal berhasil kembali, sarat dengan barang untuk dijual. Ini adalah contoh paling awal dari perseroan terbatas (LLC), dan banyak yang disatukan hanya cukup lama untuk satu perjalanan.

Perusahaan India Timur

Pembentukan East India Company di London akhirnya memunculkan model investasi baru, dengan perusahaan pengimpor yang menawarkan saham yang pada dasarnya mewakili sebagian kecil kepentingan kepemilikan di perusahaan, dan karena itu menawarkan pengembalian investasi kepada investor atas hasil dari semua perjalanan yang didanai perusahaan, bukan hanya dalam satu perjalanan. Model bisnis baru memungkinkan perusahaan untuk meminta investasi yang lebih besar per saham, memungkinkan mereka untuk dengan mudah meningkatkan ukuran armada pengiriman mereka. Berinvestasi di perusahaan semacam itu, yang sering dilindungi dari persaingan oleh piagam yang dikeluarkan secara royal, menjadi sangat populer karena fakta bahwa investor berpotensi mendapatkan keuntungan besar atas investasi mereka.

Saham Pertama dan Pertukaran Pertama

Saham perusahaan diterbitkan di atas kertas, memungkinkan investor untuk berdagang saham bolak-balik dengan investor lain, tetapi bursa yang diatur tidak ada sampai pembentukan London Stock Exchange (LSE) pada tahun 1773. Meskipun sejumlah besar gejolak keuangan mengikuti pembentukan LSE segera, perdagangan pertukaran secara keseluruhan berhasil bertahan dan tumbuh sepanjang tahun 1800-an.

Awal dari New York Stock Exchange

Masuk ke Bursa Efek New York (NYSE), didirikan pada tahun 1792. Meskipun bukan yang pertama di tanah AS – penghargaan itu diberikan kepada Philadelphia Stock Exchange (PSE) – NYSE dengan cepat tumbuh menjadi bursa saham yang dominan di Amerika Serikat, dan akhirnya di dunia. NYSE menduduki posisi strategis secara fisik, terletak di antara beberapa bank dan perusahaan terbesar di negara itu, belum lagi terletak di pelabuhan pelayaran utama. Bursa menetapkan persyaratan pencatatan saham, dan biaya yang agak besar pada awalnya, memungkinkannya untuk dengan cepat menjadi institusi kaya itu sendiri.

Perdagangan Saham Modern - Wajah Pertukaran Global yang Berubah

Di dalam negeri, NYSE melihat sedikit persaingan selama lebih dari dua abad, dan pertumbuhannya terutama didorong oleh ekonomi Amerika yang terus tumbuh. LSE terus mendominasi pasar Eropa untuk perdagangan saham, tetapi NYSE menjadi rumah bagi sejumlah perusahaan besar yang terus berkembang. Negara-negara besar lainnya, seperti Perancis dan Jerman, akhirnya mengembangkan bursa saham mereka sendiri, meskipun ini sering dilihat terutama sebagai batu loncatan bagi perusahaan dalam perjalanan mereka untuk listing di LSE atau NYSE.

Akhir 20 ^th abad melihat ekspansi perdagangan saham ke banyak bursa lainnya, termasuk NASDAQ, yang menjadi rumah favorit perusahaan teknologi yang sedang berkembang dan semakin penting selama booming sektor teknologi tahun 1980-an dan 1990-an. NASDAQ muncul sebagai pertukaran pertama yang beroperasi antara jaringan komputer yang mengeksekusi perdagangan secara elektronik. Perdagangan elektronik membuat seluruh proses perdagangan lebih hemat waktu dan hemat biaya. Selain kebangkitan NASDAQ, NYSE menghadapi persaingan yang semakin ketat dari bursa saham di Australia dan Hong Kong, pusat keuangan Asia.

NYSE akhirnya bergabung dengan Euronext, yang dibentuk pada tahun 2000 melalui penggabungan Brussel, Amsterdam, dan bursa Paris. Penggabungan NYSE/Euronext pada tahun 2007 mendirikan bursa trans-Atlantik pertama.

Bagaimana Saham Diperdagangkan – Bursa dan OTC

Sebagian besar saham diperdagangkan di bursa seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ. Bursa saham pada dasarnya menyediakan pasar untuk memfasilitasi pembelian dan penjualan saham di antara investor. Bursa saham diatur oleh lembaga pemerintah, seperti Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat, yang mengawasi pasar untuk melindungi investor dari penipuan keuangan dan menjaga pasar pertukaran berfungsi dengan lancar.

Meskipun sebagian besar saham diperdagangkan di bursa, beberapa saham diperdagangkan over-the-counter (OTC), dimana pembeli dan penjual saham biasanya berdagang melalui dealer, atau “pembuat pasar”, yang khusus menangani saham. Saham OTC adalah saham yang tidak memenuhi harga minimum atau persyaratan lain untuk dicatatkan di bursa.

Saham OTC tidak tunduk pada peraturan pelaporan publik yang sama dengan saham yang terdaftar di bursa, sehingga tidak mudah bagi investor untuk mendapatkan informasi yang dapat dipercaya tentang perusahaan yang menerbitkan saham tersebut. Saham di pasar OTC biasanya jauh lebih tipis diperdagangkan daripada saham yang diperdagangkan di bursa, yang berarti bahwa investor sering kali harus berurusan dengan spread besar antara harga bid dan ask untuk saham OTC. Sebaliknya, saham yang diperdagangkan di bursa jauh lebih likuid, dengan spread bid-ask yang relatif kecil.

Pelaku Pasar Saham – Bank Investasi, Pialang saham, dan Investor

Ada sejumlah peserta reguler dalam perdagangan pasar saham.

Bank investasi menangani penawaran umum perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO saham yang terjadi ketika sebuah perusahaan pertama kali memutuskan untuk menjadi perusahaan publik dengan menawarkan saham saham.

Berikut adalah contoh cara kerja IPO. Sebuah perusahaan yang ingin go public dan menawarkan saham mendekati bank investasiDaftar Bank Investasi TeratasDaftar 100 bank investasi teratas di dunia diurutkan berdasarkan abjad. Bank investasi teratas dalam daftar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Batu hitam, Rothschild, bank scotia, sel darah merah, UBS, sumur Fargo, Bank Jerman, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, kredit Suisse, Bank of America Merril Lynch untuk bertindak sebagai “penjamin emisi” dari penawaran saham perdana perusahaan. bank investasi, setelah meneliti nilai total perusahaan dan mempertimbangkan berapa persentase kepemilikan yang ingin dilepaskan perusahaan dalam bentuk saham, menangani penerbitan awal saham di pasar dengan imbalan biaya, sambil menjamin perusahaan harga minimum yang ditentukan per saham. Oleh karena itu, demi kepentingan terbaik bank investasi untuk melihat bahwa semua saham yang ditawarkan dijual dan pada harga setinggi mungkin.

Saham yang ditawarkan dalam IPO paling sering dibeli oleh investor institusi besar seperti dana pensiun atau perusahaan reksa dana.

Pasar IPO dikenal sebagai pasar utama, atau inisial, pasar. Setelah saham diterbitkan di pasar perdana, semua perdagangan saham setelahnya terjadi melalui bursa saham di tempat yang dikenal sebagai pasar sekunder. Istilah "pasar sekunder" agak menyesatkan, karena ini adalah pasar di mana sebagian besar perdagangan saham terjadi dari hari ke hari.

Pialang saham, yang mungkin atau mungkin juga tidak bertindak sebagai penasihat keuangan, membeli dan menjual saham untuk klien mereka, yang mungkin merupakan investor institusional atau investor ritel individu.

Analis Riset Ekuitas Analis Riset Ekuitas Analis riset ekuitas menyediakan liputan riset perusahaan publik dan mendistribusikan riset itu kepada klien. Kami menutupi gaji analis, uraian Tugas, titik masuk industri, dan kemungkinan jalur karir. dapat dipekerjakan oleh perusahaan pialang saham, perusahaan reksa dana, Pengelola investasi global, atau bank investasi. Ini adalah individu yang meneliti perusahaan publik dan mencoba memperkirakan apakah harga saham perusahaan akan naik atau turun.

Manajer dana atau manajer portofolio, yang mencakup pengelola dana lindung nilai, manajer reksa dana, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)Trading &InvestingPanduan trading &investasi CFI dirancang sebagai sumber belajar mandiri untuk belajar berdagang dengan kecepatan Anda sendiri. Jelajahi ratusan artikel tentang perdagangan, investasi dan topik penting untuk diketahui oleh analis keuangan. Pelajari tentang kelas aset, harga obligasi, risiko dan pengembalian, saham dan pasar saham, ETF, momentum, manajer teknis, adalah pelaku pasar saham yang penting karena mereka membeli dan menjual saham dalam jumlah besar. Jika reksa dana populer memutuskan untuk berinvestasi besar-besaran dalam saham tertentu, bahwa permintaan untuk saham saja seringkali cukup signifikan untuk mendorong harga saham menjadi lebih tinggi.

Indeks Pasar Saham

Kinerja keseluruhan pasar saham biasanya dilacak dan tercermin dalam kinerja berbagai indeks pasar saham. Indeks saham terdiri dari pilihan saham yang dirancang untuk mencerminkan bagaimana kinerja saham secara keseluruhan. Indeks pasar saham sendiri diperdagangkan dalam bentuk opsi dan kontrak berjangka, yang juga diperdagangkan di bursa yang diatur.

Di antara indeks pasar saham utama adalah Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga disebut sebagai "Dow Jones" atau "Dow", adalah salah satu indeks pasar saham yang paling dikenal., Indeks Standard &Poor's 500 (S&P 500), Indeks 100 Bursa Saham Financial Times (FTSE 100), indeks Nikkei 225, Indeks Komposit NASDAQ, dan Indeks Hang Seng.

Pasar Banteng dan Beruang, dan Penjualan Singkat

Dua konsep dasar perdagangan pasar saham adalah pasar "banteng" dan "beruang". Istilah pasar banteng digunakan untuk merujuk pada pasar saham di mana harga saham umumnya naik. Ini adalah jenis pasar yang paling menguntungkan bagi investor, karena mayoritas investor saham adalah pembeli, daripada penjual pendek, saham. Pasar beruang ada ketika harga saham secara keseluruhan menurun harganya.

Investor masih bisa untung bahkan di pasar beruang melalui short selling. Short selling adalah praktik meminjam saham yang tidak dimiliki investor dari perusahaan pialang yang memiliki saham tersebut. Investor kemudian menjual saham pinjaman di pasar sekunder dan menerima uang dari penjualan saham itu. Jika harga saham turun sesuai harapan investor, maka investor dapat memperoleh keuntungan dengan membeli sejumlah saham yang cukup untuk mengembalikan kepada broker jumlah saham yang mereka pinjam dengan harga total kurang dari apa yang mereka terima untuk menjual saham sebelumnya dengan harga lebih tinggi.

Sebagai contoh, jika seorang investor percaya bahwa saham perusahaan "A" kemungkinan akan turun dari harga saat ini sebesar $20 per saham, investor dapat meletakkan apa yang dikenal sebagai deposit margin untuk meminjam 100 lembar saham dari brokernya. Dia kemudian menjual saham itu seharga $20 masing-masing, harga saat ini, yang memberinya $2, 000. Jika saham kemudian turun menjadi $10 per saham, investor kemudian dapat membeli 100 saham untuk kembali ke brokernya hanya dengan $1, 000, meninggalkannya dengan $1, 000 untung.

Menganalisis Saham – Kapitalisasi Pasar, EPS, dan Rasio Keuangan

Analis pasar saham dan investor dapat melihat berbagai faktor untuk menunjukkan kemungkinan arah masa depan saham, naik atau turun harga. Berikut adalah ikhtisar tentang beberapa variabel yang paling sering dilihat untuk analisis saham.

Kapitalisasi pasar saham, atau kapitalisasi pasar, adalah nilai total semua saham yang beredar. Kapitalisasi pasar yang lebih tinggi biasanya menunjukkan perusahaan yang lebih mapan dan sehat secara finansial.

Perusahaan publik diharuskan oleh badan pengatur pertukaran untuk secara teratur memberikan laporan pendapatan. Laporan-laporan ini, diterbitkan triwulanan dan tahunan, diawasi dengan cermat oleh analis pasar sebagai indikator yang baik tentang seberapa baik kinerja bisnis perusahaan. Di antara faktor kunci yang dianalisis dari laporan laba adalah laba per saham (EPS) perusahaan, yang mencerminkan keuntungan perusahaan yang dibagi di antara semua saham yang beredar.

Analis dan investor juga sering meneliti sejumlah rasio keuangan yang dimaksudkan untuk menunjukkan stabilitas keuangan, profitabilitas, dan potensi pertumbuhan perusahaan publik. Berikut ini adalah beberapa rasio keuangan utama yang dipertimbangkan oleh investor dan analis:

Rasio Harga terhadap Pendapatan (P/E) :Rasio harga saham suatu perusahaan terhadap EPSnya. P/E ratio yang lebih tinggiPrice Earnings RatioPrice Earnings Ratio (P/E Ratio adalah hubungan antara harga saham perusahaan dan laba per saham. Ini memberikan rasa nilai perusahaan yang lebih baik. Menunjukkan bahwa investor bersedia membayar harga yang lebih tinggi per lembar saham perusahaan karena mereka mengharapkan perusahaan tumbuh dan harga saham naik.

Rasio Utang terhadap Ekuitas :Ini adalah metrik fundamental dari stabilitas keuangan perusahaan, karena menunjukkan berapa persentase operasi perusahaan yang didanai oleh utang dibandingkan dengan persentase yang didanai oleh investor ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas yang lebih rendahArtikel Keuangan KeuanganCFI dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel!, menunjukkan pendanaan utama dari investor, lebih disukai.

Rasio Pengembalian Ekuitas (ROE) :Return on equityReturn on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas perusahaan yang mengambil pengembalian tahunan perusahaan (laba bersih) dibagi dengan nilai total ekuitas pemegang sahamnya (yaitu 12%). ROE menggabungkan laporan laba rugi dan neraca sebagai laba atau laba bersih dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. (ROE) rasio dianggap sebagai indikator yang baik dari potensi pertumbuhan perusahaan, karena menunjukkan laba bersih perusahaan relatif terhadap total investasi ekuitas di perusahaan.

Margin Keuntungan :Ada beberapa rasio margin keuntungan yang dapat dipertimbangkan investor, termasuk margin laba operasiMargin OperasiMargin operasi sama dengan pendapatan operasi dibagi pendapatan. Ini adalah rasio profitabilitas yang mengukur pendapatan setelah mencakup operasi dan dan margin laba bersih Margin Laba Bersih Margin Laba Bersih (juga dikenal sebagai "Margin Laba" atau "Rasio Margin Laba Bersih") adalah rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung persentase laba yang dihasilkan perusahaan dari total pendapatannya. Ini mengukur jumlah laba bersih yang diperoleh perusahaan per dolar pendapatan yang diperoleh. Keuntungan melihat margin laba daripada hanya angka laba dolar absolut adalah bahwa hal itu menunjukkan berapa persentase profitabilitas perusahaan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat menunjukkan keuntungan sebesar $2 juta, tetapi jika itu hanya berarti margin keuntungan 3%, maka setiap penurunan pendapatan yang signifikan dapat mengancam profitabilitas perusahaan.

Rasio keuangan lain yang umum digunakan termasuk return on assetsReturn on Assets &ROA FormulaROA Formula. Return on Assets (ROA) adalah jenis metrik pengembalian investasi (ROI) yang mengukur profitabilitas bisnis dalam kaitannya dengan total asetnya. (ROA), hasil dividen, rasio harga terhadap buku (P/B), current ratioFinanceCFI's Finance Articles dirancang sebagai panduan belajar mandiri untuk mempelajari konsep keuangan penting secara online sesuai keinginan Anda. Jelajahi ratusan artikel!, dan rasio perputaran persediaan Perputaran Persediaan Perputaran persediaan, atau rasio perputaran persediaan, adalah berapa kali bisnis menjual dan mengganti stok barangnya selama periode tertentu. Ini mempertimbangkan harga pokok penjualan, relatif terhadap persediaan rata-rata selama satu tahun atau dalam periode waktu tertentu.

Dua Pendekatan Dasar untuk Investasi Pasar Saham – Investasi Nilai dan Investasi Pertumbuhan

Ada banyak metode pengambilan saham yang digunakan oleh para analis dan investor, tetapi sebenarnya semuanya adalah salah satu bentuk dari dua strategi pembelian saham dasar dari investasi nilai atau investasi pertumbuhan.

Value investorInvestasi Saham:Panduan Berinvestasi NilaiSejak diterbitkannya "The Intelligent Investor" oleh Ben Graham, apa yang umumnya dikenal sebagai "investasi nilai" telah menjadi salah satu metode pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara luas. biasanya berinvestasi di perusahaan mapan yang telah menunjukkan profitabilitas yang stabil selama jangka waktu yang lama dan mungkin menawarkan pendapatan dividen reguler. Investasi nilai lebih fokus pada menghindari risiko daripada investasi pertumbuhan, meskipun investor nilai berusaha untuk membeli saham ketika mereka menganggap harga saham sebagai tawaran yang undervalued.

Investor pertumbuhanInvestasi Saham:Panduan untuk Investasi PertumbuhanInvestor dapat memanfaatkan strategi investasi pertumbuhan baru untuk lebih tepat mengasah saham atau investasi lain yang menawarkan potensi pertumbuhan di atas rata-rata. mencari perusahaan dengan potensi pertumbuhan yang sangat tinggi, berharap dapat mewujudkan apresiasi yang maksimal pada harga saham. Mereka biasanya kurang peduli dengan pendapatan dividen dan lebih bersedia mengambil risiko berinvestasi di perusahaan yang relatif muda. Saham teknologi, karena potensi pertumbuhannya yang tinggi, sering disukai oleh investor pertumbuhan.

Sumber daya tambahan

Sementara area investasi baru seperti perdagangan valas dan mata uang kripto terus bermunculan, perdagangan saham tetap menjadi bentuk investasi paling populer di seluruh dunia di antara investor institusi dan individu.

• Jenis Pasar – Dealer, Pialang, BursaJenis Pasar - Dealer, Pialang, ExchangesMarkets termasuk broker, dealer, dan pasar pertukaran. Setiap pasar beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeda, yang mempengaruhi likuiditas dan pengendalian. Berbagai jenis pasar memungkinkan karakteristik perdagangan yang berbeda, diuraikan dalam panduan ini
• Mekanisme PerdaganganMekanisme PerdaganganMekanisme perdagangan mengacu pada berbagai metode yang digunakan untuk memperdagangkan aset. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan yang digerakkan oleh kutipan dan pesanan
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang
• Strategi Investasi SahamStrategi Investasi SahamStrategi investasi saham berkaitan dengan berbagai jenis investasi saham. Strategi tersebut adalah nilai, pertumbuhan dan investasi indeks. Strategi yang dipilih investor dipengaruhi oleh sejumlah faktor, seperti situasi keuangan investor, tujuan investasi, dan toleransi risiko.