Apa itu Alokasi?

Istilah alokasi, dalam bisnis, mengacu pada distribusi terstruktur dan sistematis dari sumber daya bisnis. Umumnya, istilah penjatahan digunakan dalam konteks distribusi ekuitas di bidang keuangan.

Sebuah perusahaan yang menawarkan sahamnya kepada publik menggunakan proses penjatahan untuk menentukan jumlah saham yang ditawarkan kepada entitas yang berbeda. Entitas termasuk perusahaan penjamin emisi yang telah dipilih untuk penawaran umum perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO)Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada publik. Sebelum IPO, sebuah perusahaan dianggap sebagai perusahaan swasta, biasanya dengan sejumlah kecil investor (pendiri, teman-teman, keluarga, dan investor bisnis seperti pemodal ventura atau investor malaikat). Pelajari apa itu IPO perusahaan dan pihak lain yang diberi hak untuk menjual saham IPO.

Ringkasan

• Penjatahan mengacu pada distribusi sumber daya bisnis yang terstruktur dan sistematis.
• Sebuah perusahaan yang menawarkan sahamnya kepada publik menggunakan proses penjatahan untuk menentukan jumlah saham yang ditawarkan kepada entitas yang berbeda.
• Perusahaan meluncurkan IPO sebagai sarana mendistribusikan saham kepada calon investor, tetapi ada juga metode lain untuk meningkatkan modal ekuitas. Diantaranya pemecahan saham, masalah hak, opsi saham karyawan, dll.

Penjatahan dalam IPO

Perusahaan meluncurkan IPO sebagai sarana mendistribusikan saham kepada calon investor. Khas, perusahaan memutuskan untuk go public ketika mereka perlu meningkatkan modal untuk pembiayaan hutang Pembiayaan hutang vs ekuitas Pembiayaan hutang vs ekuitas - mana yang terbaik untuk bisnis Anda dan mengapa? Jawaban sederhananya adalah tergantung. Keputusan ekuitas versus utang bergantung pada sejumlah besar faktor seperti iklim ekonomi saat ini, struktur modal bisnis yang ada, dan tahap siklus hidup bisnis, untuk beberapa nama., pembiayaan pertumbuhan, dll. Proses penerbitan saham publik melibatkan lembaga keuangan yang disebut penjamin emisi. Biasanya, perusahaan memilih dua atau lebih penjamin emisi. Setiap entitas diberi tanggung jawab untuk menjual sejumlah saham perusahaan yang telah ditentukan secara langsung kepada publik.

Penjatahan harus ditentukan oleh perusahaan yang berpartisipasi sebelum IPO yang sebenarnya terjadi. Artinya, peserta harus memperkirakan permintaan terlebih dahulu. Meskipun pasar saham menyediakan mekanisme yang efisien untuk menentukan harga saham dan kuantitas yang diminta, tidak mungkin untuk secara akurat memprediksi hal yang sama. Artinya, proses penjatahan bisa menjadi rumit.

Jika permintaan aktual untuk saham perusahaan ternyata lebih tinggi dari yang diantisipasi, itu dikenal sebagai kelebihan langganan masalah. Artinya jumlah saham yang diberikan kepada masing-masing investor individu lebih rendah dari jumlah yang diminta atau diinginkan oleh mereka. Oversubscription menyebabkan lonjakan harga saham sesaat setelah IPO dimulai.

Jika permintaan aktual atas saham lebih rendah dari yang diperkirakan oleh perusahaan, artinya IPO tersebut undersubscribed. Hal ini menyebabkan turunnya harga saham, yang berarti bahwa investor tidak hanya mendapatkan jatah yang diinginkan, tetapi mereka juga harus membayar harga yang lebih rendah dari yang diumumkan sebelumnya.

Bentuk Penjatahan Preferensial Lainnya

1. Pemecahan Saham

Alokasi saham dapat terjadi dalam berbagai cara lain juga. Salah satu caranya dikenal dengan stock split. Ini biasanya dilakukan ketika perusahaan publik yang ada perlu menambah modal. Dengan sistem pemecahan saham, direksiDewan DireksiDewan direksi adalah panel orang-orang yang dipilih untuk mewakili pemegang saham. Setiap perusahaan publik wajib mengangkat dewan direksi. perusahaan dapat memutuskan untuk mengalokasikan saham kepada semua atau sejumlah pemegang saham yang ada.

Mereka mungkin pemegang saham yang sebelumnya mengajukan saham baru atau pemegang saham perusahaan yang sudah ada. Perusahaan kemudian dapat menggunakan penjatahan pro-rata, atau prinsip proporsionalitas, untuk mendistribusikan lebih banyak saham di antara pemegang saham yang ada.

2. Penawaran Umum Terbatas

Perusahaan juga dapat memilih untuk melakukan right issue. Dalam masalah hak, daripada mengalokasikan saham secara otomatis, perusahaan memberikan pemegang saham yang ada pilihan untuk membeli saham baru. Sebagai contoh, sebuah perusahaan dapat mengumumkan bahwa seorang investor dapat mengajukan permohonan untuk membeli satu saham baru untuk setiap sepuluh saham yang dimiliki oleh investor tersebut.

Sebuah perusahaan juga dapat meningkatkan modal ekuitas untuk mendanai pengambilalihan atau akuisisi perusahaan lain. Dalam kasus seperti itu, daripada meningkatkan modal di pasar saham, perusahaan dapat membagikan saham kepada pemegang saham yang ada dari perusahaan yang diakuisisi. Ini adalah metode yang efektif bagi investor untuk memperdagangkan saham lama mereka untuk kepemilikan ekuitas di perusahaan yang mengakuisisi.

3. Opsi Saham Karyawan (ESOP)

Perusahaan juga dapat menggunakan sistem seperti opsi saham karyawan (ESOP) Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) Rencana Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP) mengacu pada rencana tunjangan karyawan yang memberikan karyawan kepemilikan saham di perusahaan. Majikan mengalokasikan persentase saham perusahaan kepada setiap karyawan yang memenuhi syarat tanpa biaya di muka. Pembagian saham dapat didasarkan pada skala gaji karyawan, istilah dari. Di bawah ESOP, perusahaan dapat membagikan saham senilai sebagian dari gaji karyawan kepada karyawan mereka, daripada membayar gaji penuh. Ini adalah metode yang efektif untuk meningkatkan kepemilikan karyawan di perusahaan dan menciptakan insentif untuk kinerja yang lebih baik.

Jenis penjatahan di atas secara luas dianggap sebagai cara yang baik untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham yang ada. Mereka juga memungkinkan perusahaan untuk menerbitkan lebih banyak saham tanpa harus mengurangi kepemilikan saham. Dalam beberapa kasus, pengenceran mungkin merupakan cara yang efektif untuk mengatasi pengaruh yang berpotensi merugikan dari kekuatan luar atau pemegang saham yang sangat besar pada perusahaan.

Lebih Banyak Sumber Daya

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Alokasi Aset Alokasi Aset Alokasi aset mengacu pada strategi di mana individu membagi portofolio investasi mereka di antara berbagai kategori yang berbeda
• Equal-Weighted IndexEqual-Weighted IndexEqual-Weighted IndexEqual-Weighted Index adalah indeks pasar saham – terdiri dari sekelompok perusahaan publik – yang menginvestasikan jumlah uang yang sama dalam saham setiap perusahaan yang membentuk indeks. Dengan demikian, kinerja saham masing-masing perusahaan sama pentingnya
• Proses IPO Proses IPO Proses IPO adalah di mana perusahaan swasta menerbitkan sekuritas baru dan/atau yang sudah ada kepada publik untuk pertama kalinya. 5 langkah dibahas secara rinci
• Hak Partisipasi Pro-RataHak Partisipasi Pro-RataHak Partisipasi Pro-rata, atau hak investasi pro-rata, menjamin investor yang ada hak untuk berpartisipasi dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan. Pro-