Apa itu Obligasi vs Saham?

Untuk calon investor dan banyak lainnya, penting untuk membedakan antara obligasi vs saham. Dua kelas aset yang paling umum untuk investasi adalah obligasi, juga dikenal sebagai instrumen pendapatan tetap, dan saham, juga dikenal sebagai ekuitas.

Kedua jenis investasi ini memiliki sejarah yang dalam di pasar modalPasar ModalPasar modal adalah platform sistem pertukaran yang mentransfer modal dari investor yang ingin menggunakan kelebihan modal mereka untuk bisnis. Untuk memahami investasi mana yang lebih cocok untuk investor individu, seseorang harus memahami apa itu sekuritas, imbalan yang mereka berikan, dan resiko yang mereka tanggung.

Apa itu Obligasi?

Obligasi adalah instrumen utang dan dapat dianggap sebagai IOU atau pinjaman. Ide dasar di balik obligasi adalah bahwa suatu entitas perlu mengumpulkan uang, dan maka dari itu, dapat menjual obligasi dengan imbalan dana yang dibutuhkan. Sebagai imbalannya, mereka berjanji untuk membayar kembali jumlah awal yang mereka pinjam, selain bunga. Bunga mewakili tingkat kompensasi yang investor, siapa pemberi pinjaman dalam situasi ini, memerlukan.

Mereka juga disebut instrumen pendapatan tetap karena memberikan jumlah pengembalian yang tetap, yang datang dalam bentuk bunga.

Apa itu Saham?

Saham adalah instrumen ekuitas dan dapat dianggap sebagai mengambil kepemilikan perusahaan. Sementara obligasi diterbitkan oleh semua jenis entitas – termasuk pemerintah, perusahaan, organisasi nirlaba, dll. – saham, di samping itu, dikeluarkan oleh pemilik tunggalKepemilikan tunggalKepemilikan tunggal (juga dikenal sebagai kewirausahaan individu, pedagang tunggal, atau kepemilikan) adalah jenis entitas tidak berbadan hukum yang hanya dimiliki, kemitraan, dan korporasi.

Ide dasar di balik saham adalah bahwa suatu entitas perlu mengumpulkan uang dan dapat menjual saham atau saham dengan imbalan dana yang dibutuhkan. Sebagai imbalannya, perusahaan memberi investor sebagian kepemilikan di perusahaan, memberi mereka hak atas penghasilan berlebih, dan memungkinkan mereka untuk membuat keputusan kepemilikan, seperti pemungutan suara pada manajemen.

Berbeda dengan instrumen pendapatan tetap, saham tidak memberikan jumlah pengembalian yang tetap; nyatanya, pengembalian yang mereka hasilkan dapat berfluktuasi sangat signifikan.

Contoh Praktis – Obligasi vs Saham

Misalkan ada kios limun yang baru saja dibuka. Pendiri stan limun menerima lebih banyak permintaan daripada yang diperkirakan dan ingin memanfaatkan situasi dengan membuka stan limun kedua. Stand limun kedua akan berharga sekitar $1, 000 untuk bangun dan berjalan. Namun, sang pendiri tidak memiliki uang untuk mendanai kios limun kedua meskipun dia tahu itu akan berhasil.

Pendiri dapat pergi ke berbagai investor dan mempromosikan kesuksesan bisnisnya kepada investor untuk mengumpulkan uang untuk kios limun kedua.

Pendiri dapat mengumpulkan uang melalui obligasi, dengan meminjam $1, 000 dari investor dan berjanji untuk membayar kembali $1, 000 dalam lima tahun ditambah bunga 5% tambahan. Pendiri berharap stand limun akan sukses, dan dia akan dapat menghasilkan lebih dari $1, 050, sehingga ia dapat membayar kembali pinjaman ditambah bunga dan menyimpan kelebihannya untuk dirinya sendiri.

Pendiri juga dapat mengumpulkan dana melalui saham dengan menerbitkan 40 saham untuk dirinya sendiri dan menjual 10 saham kepada orang lain seharga $1, 000. Masing-masing saham mewakili kepemilikan perusahaan. Karena itu, 10 saham yang dijual akan berhak atas 20% dari pendapatan masa depan (10 saham yang diterbitkan / total 50 saham).

Para pemegang saham berhak atas 20% dari semua pendapatan masa depan kios limun, tetapi pendiri tidak perlu membayar kembali jumlah awal yang dikumpulkan dari investor, yang berbeda dengan obligasi.

Jika kios limun bangkrut, pendiri akan berutang uang kepada pemegang obligasi terlebih dahulu, sebelum menerima sesuatu sendiri. Hal ini karena pemegang obligasi memiliki senioritas dan perlindungan ekstra dari risiko kebangkrutan.

Tempat Membeli Saham dan Obligasi

Saham terkenal karena dijual di berbagai bursa keuangan – di Amerika Serikat, bursa yang paling populer adalah New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE)New York Stock Exchange (NYSE) adalah bursa efek terbesar di dunia, menampung 82% dari S&P 500, serta 70 yang terbesar, Pasar Saham NASDAQ, atau Bursa Efek Amerika (AMEX). Di kanada, bursa saham utama adalah Toronto Stock Exchange (TSX), dan di Eropa, ada Euronext dan London Stock Exchange.

Saham diterbitkan pertama kali melalui Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering/IPO), dan selanjutnya dapat diperdagangkan di antara investor di pasar sekunder. Pasar saham diatur secara ketat oleh Securities Exchange Commission (SEC) di AS dan juga tunduk pada peraturan ketat di negara lain.

Obligasi tidak dijual di bursa sentral. Sebagai gantinya, mereka dijual over-the-counter (OTC), yang pada dasarnya berarti bahwa mereka diperdagangkan di antara broker individu dari pembeli dan penjual, alih-alih pada platform terpusat. Itu membuat obligasi jauh lebih tidak likuid, dan lebih sulit untuk membeli dan menjual relatif terhadap saham.

Pro dan Kontra – Obligasi vs Saham

Saham bermanfaat bagi investor yang memiliki selera risiko yang lebih tinggi. Saham jauh lebih fluktuatif, dan ada kemungkinan lebih tinggi untuk kehilangan investasi Anda karena pemegang saham berada di bawah pemegang utang jika perusahaan terpaksa dilikuidasi. Namun, sebagai imbalan atas risiko, pemegang saham memiliki potensi pengembalian yang lebih besar.

Obligasi lebih bermanfaat bagi investor yang menginginkan lebih sedikit eksposur risiko tetapi tetap ingin menerima pengembalian. Investasi pendapatan tetap jauh lebih tidak stabil daripada saham, dan juga jauh lebih sedikit berisiko. Lagi, seperti yang disebutkan sebelumnya, saham disubordinasikan ke obligasi jika terjadi likuidasi. Namun, obligasi memiliki potensi pengembalian berlebih yang lebih rendah daripada saham.

Sumber daya tambahan

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya CFI tambahan di bawah ini akan berguna:

• Penetapan Harga ObligasiHarga ObligasiPenentuan harga obligasi adalah ilmu menghitung harga penerbitan obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor
• London Stock Exchange (LSE)London Stock Exchange (LSE)London Stock Exchange (LSE), yang berbasis di London, Inggris, adalah salah satu pasar saham terkemuka di dunia. Dimiliki oleh London Stock Exchange Group, LSE didirikan pada tahun 1571, menjadikannya salah satu bursa saham tertua di dunia
• Utang Senior dan SubordinasiUtang Senior dan SubordinasiUntuk memahami utang senior dan subordinasi, pertama-tama kita harus meninjau tumpukan modal. Tumpukan modal memberi peringkat prioritas berbagai sumber pembiayaan. Utang senior dan subordinasi mengacu pada peringkat mereka dalam tumpukan modal perusahaan. Dalam hal terjadi likuidasi, hutang senior dibayarkan terlebih dahulu
• Berinvestasi:Panduan untuk PemulaInvestasi:Panduan untuk Pemula Panduan Berinvestasi untuk Pemula dari CFI akan mengajarkan Anda dasar-dasar berinvestasi dan cara memulai. Pelajari tentang berbagai strategi dan teknik untuk berdagang