Uang Pintar

Apa Itu Uang Pintar?

Uang pintar adalah modal yang dikendalikan oleh investor institusional, pakar pasar, bank sentral, dana, dan profesional keuangan lainnya. Uang pintar pada awalnya adalah istilah perjudian yang mengacu pada taruhan yang dibuat oleh penjudi dengan rekam jejak kesuksesan.

Takeaways Kunci

• Uang pintar adalah modal yang ditempatkan di pasar oleh investor institusi, pakar pasar, bank sentral, dana, dan profesional keuangan lainnya.
• Uang pintar juga mengacu pada kekuatan yang mempengaruhi dan menggerakkan pasar keuangan, sering dipimpin oleh tindakan bank sentral.
• Uang pintar diinvestasikan dalam skala yang jauh lebih besar daripada investasi ritel.

Memahami Uang Pintar

Uang pintar adalah uang yang diinvestasikan atau dipertaruhkan oleh mereka yang dianggap berpengalaman, terinformasi dengan baik, "di-tahu, " atau ketiganya. Ada sedikit bukti empiris yang mendukung gagasan bahwa investasi uang pintar berkinerja lebih baik daripada investasi non-uang pintar; namun, arus masuk uang tunai seperti itu mempengaruhi banyak metode spekulasi.

Syarat, "uang pintar" berasal dari penjudi yang memiliki pengetahuan mendalam tentang olahraga yang mereka pertaruhkan atau pengetahuan orang dalam yang tidak dapat dimanfaatkan oleh publik. Dunia investasi juga serupa. Masyarakat merasakan bahwa uang pintar diinvestasikan oleh mereka yang memiliki pemahaman yang lebih lengkap tentang pasar atau dengan informasi yang tidak dapat diakses oleh investor biasa. Dengan demikian, uang pintar dianggap memiliki peluang sukses yang jauh lebih baik ketika pola perdagangan investor institusional berbeda dari investor ritel.

Uang pintar juga mengacu pada kekuatan kolektif uang besar yang dapat menggerakkan pasar. Pada konteks ini, bank sentral adalah kekuatan di balik uang pintar, dan pedagang individu mengendarai coattails dari uang pintar.

Dalam konteks perjudian, uang pintar mengacu pada mereka yang mencari nafkah dari taruhan mereka; banyak penjudi menggunakan algoritme matematika historis untuk memutuskan berapa banyak dan apa yang akan dipertaruhkan.

Mengidentifikasi Uang Pintar

Kebijaksanaan konvensional menyatakan bahwa orang dalam dan spekulan informasi biasanya berinvestasi lebih banyak, jadi harus mengikuti bahwa uang pintar kadang-kadang diidentifikasi oleh volume perdagangan yang lebih besar dari biasanya, terutama ketika sedikit atau tidak ada data publik untuk membenarkan volume. Namun, sangat sedikit bukti yang ada untuk mengkonfirmasi kecurigaan yang dipegang secara luas itu.

Salah satu sumber informasi yang dihasilkan hampir secara eksklusif oleh pelaku pasar yang lebih terinformasi adalah harga opsi saham dan indeks. Informasi semacam itu rumit dan membingungkan bagi investor dan pedagang yang tidak terlatih sehingga secara alami berfungsi, dan digunakan, oleh sekelompok pelaku pasar yang lebih terinformasi. Mengetahui siapa pemegang uang pintar dan di mana mereka berinvestasi dapat sangat bermanfaat bagi investor ritel yang ingin mengikuti jejak investor uang pintar.

Beberapa penyedia data menggunakan berbagai metode dan sumber data untuk mengelompokkan data transaksi dari pedagang komersial dan non komersial. Salah satu sumber tersebut dikenal sebagai laporan Commitment of Traders (COT). Data ini diterbitkan setiap minggu oleh Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Banyak analis menggunakan informasi ini untuk membagi aktivitas perdagangan berjangka menjadi tindakan yang diambil oleh investor yang memiliki informasi lebih baik. Studi bagan "uang pintar versus uang bodoh" semacam itu harus menekankan perbedaan yang dapat dikenali dalam bagaimana kedua kelompok memposisikan diri mereka di pasar.

Namun, pembaca grafik harus menyadari bahwa studi grafik yang melabeli tindakan harga sebagai uang pintar atau uang bodoh rentan terhadap karakterisasi yang tidak valid. Tidak setiap tindakan investasi dapat menyampaikan maksud investor melalui tindakan harga saja. Selain itu, pengembalian individu tertentu, dan bahkan sebagian besar manajer portofolio profesional, seringkali tidak dapat menandingi pengembalian investasi indeks mekanis dari waktu ke waktu.

Skala Uang Pintar

Investor dengan banyak pengikut, seperti Warren Buffett, dianggap sebagai investor uang pintar, tetapi skala kegiatan mereka tidak selalu diperhitungkan. Ketika cadangan kas di perusahaan Buffett, Berkshire Hathaway, menumpuk dan tidak diinvestasikan, ini jelas merupakan tanda bahwa Buffett tidak melihat banyak peluang nilai di pasar. Namun, Buffett berfungsi pada skala yang berbeda. $25, 000 investasi tidak terlalu signifikan dalam portofolio miliaran dolar.

Uang pintar Buffett mengakuisisi perusahaan daripada mengambil posisi. Investor institusional sebesar Buffett membutuhkan skala untuk dampak portofolio secara keseluruhan. Karena itu, bahkan ketika uang pintar keluar dari pilihan nilai dalam kondisi pasar saat ini, bukan berarti tidak ada peluang—khususnya untuk saham berukuran sedang.