Filosofi Dibalik Investasi Kontrarian Dan Cara Membuat Strategi Ini Bekerja Untuk Anda

Investasi kontrarian mengacu pada praktik secara aktif melakukan kebalikan dari apa yang sebagian besar investor pasar telah pilih untuk dilakukan. Akibatnya, investor pelawan mungkin terlihat menjual saham ketika orang lain membeli atau membeli saham dari saham yang sama ini ketika orang lain menjualnya dengan harga diskon.

Namun, ada metode untuk kegilaannya, dan filosofi di balik strategi kontrarian sebagian besar berakar dalam mencari peluang yang menurut investor telah dilewatkan atau salah dihargai oleh pasar yang lebih luas. Di sini, kita melihat lebih dekat cara kerja investasi kontrarian – dan bagaimana, dengan sedikit riset dan pemahaman pasar, investasi ini berpotensi memberikan hasil bagi Anda.

Bagaimana Strategi Investasi Kontrarian Bekerja?

Investor kontrarian adalah individu yang filosofi investasinya bertentangan dengan arus. Mereka secara konsisten bertujuan untuk membeli ketika orang lain menjual (dan saham relatif murah) – dan menjual ketika orang lain membeli (dan saham lebih mahal).

Sederhananya:Seorang pelawan suka mengidentifikasi contoh kegembiraan berlebihan yang tidak beralasan atau kurangnya antusiasme di antara investor lain dan secara aktif bertaruh melawan mereka, percaya (sebagai contoh) bahwa saham yang dinilai terlalu tinggi pada akhirnya akan turun ke harga yang lebih rendah, dan saham yang dinilai rendah pada akhirnya akan mengalami kenaikan harga sebagai gantinya. Ketika investor pelawan melihat peluang, mereka mungkin membeli saham murah dan menahannya sampai nilainya meningkat. Sebagai alternatif, mereka mungkin berusaha untuk mempersingkat stok dengan harapan mereka dapat membelinya lebih murah di lain waktu.

Salah satu cara untuk melihat investor pelawan adalah sebagai bulls di bear market, dan bears di bull market – mereka yang secara aktif menentang kebijaksanaan konvensional untuk mengejar strategi investasi yang berlawanan.

Tunjukkan Matematikanya:Contoh Bagaimana Seorang Investor Pelawan Menguntungkan

Bayangkan, misalnya, bahwa di tengah meningkatnya kekhawatiran pasar bahwa sebagian besar investor menjual saham di jalur pelayaran, maskapai penerbangan dan hotel, percaya bahwa bisnis akan turun dalam waktu dekat – dan bersedia memberi harga salah satu dari ini saham seharga $10 bukannya $20. Investor pelawan mungkin mengambil saham ini pada harga yang lebih rendah ini, mengantisipasi bahwa permintaan konsumen akan pulih dalam jangka panjang. Harapannya adalah bisnis akan mengalami kenaikan nilai dan investor pelawan menjual saham yang mereka beli seharga $10 untuk $20 di kemudian hari … atau bahkan lebih, jika ada kenaikan besar dalam pemesanan.

Atau, investor kontrarian mungkin memilih untuk mempersingkat saham ini (meminjam saham dari pihak lain yang memilikinya, kemudian menjualnya kembali secara bergantian), jika mereka masih yakin bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi.

Melanjutkan contoh di atas, investor pelawan mungkin memilih untuk meminjam 20 lembar saham dari broker pemberi pinjaman dengan kurs pasar saat ini ($10) dan menjualnya, sehingga menghasilkan total $200. Jika harga saham ini kemudian turun menjadi $5, investor pelawan kemudian dapat membeli kembali saham yang beredar dengan harga baru ($100), mengembalikan saham yang mereka pinjam ke mitra dagang mereka, dan mengantongi keuntungan $100 ($200 – $100) . Namun, pada sisi negatifnya, jika harga saham tiba-tiba naik menjadi $15, investor pelawan akan kehilangan $100 – dan tidak ada yang tahu berapa banyak saham yang benar-benar anjlok meskipun ada prediksi terbaik, yang mengarah ke eksposur penurunan yang berpotensi tidak terbatas.

Apakah Investasi Kontrarian Dianggap Aman?

Penjual pendek membuat taruhan yang sangat spekulatif dan berisiko pada fluktuasi jangka pendek di pasar. Investor beli dan tahan juga mengambil risiko tetapi melakukannya dengan tujuan melakukan lebih banyak investasi jangka panjang. Semua datang dengan beberapa ukuran potensi penurunan yang menyertai.

Penjualan Singkat

Shorting, atau short selling, terjadi ketika seorang investor meminjam saham dari pihak lain yang memiliki aset tersebut, kemudian menjualnya secara bergantian. Hal ini dilakukan dengan harapan harga saham akan turun, dan peminjam dapat mengambil saham dari perusahaan yang sama kemudian dengan harga yang lebih rendah ini sebelum mengembalikan saham tersebut kepada pemberi pinjaman dan kemudian mengantongi selisih harga yang diminta. Tetapi shorting adalah praktik yang jauh lebih berisiko daripada membeli saham, karena dapat menyebabkan eksposur yang hampir tidak terbatas jika harga saham yang dipinjam malah meningkat.

Mengingat hal ini, short selling sama sekali bukan jaminan investasi yang aman. Berpartisipasilah di dalamnya, dan Anda secara efektif bertaruh bahwa suatu saham akan turun nilainya pada tanggal tertentu. Perhatikan bahwa bahkan investor yang paling cerdik dan berpengetahuan luas tidak tahu persis kapan harga saham akan naik atau turun. Meskipun demikian, ini juga berpotensi sangat menguntungkan jika Anda mengantisipasi masa depan pasar dengan benar.

Beli-Dan-Tahan

Di sisi lain, memperhatikan pemikiran kontrarian yang bermanfaat (yang menyatakan bahwa investor lain mungkin salah harga saham atau terlalu rendah) pasti memiliki potensi untuk melunasi jangka panjang jika Anda membuat taruhan yang tepat. Membeli saham saat nilainya terlalu rendah dan mempertahankan aset ini sampai pasar setuju dan harga naik telah lama menjadi strategi favorit investor nilai.

Nilai investor, pada dasarnya, tidak termotivasi oleh melawan tren saat ini sebanyak nilai yang melekat pada perusahaan. Ketika mereka merasa bahwa pasar telah melewatkan peluang atau salah menilai saham perusahaan, mereka tidak malu menginvestasikan dana mereka dengan pandangan ke masa depan.

Apa yang Dibutuhkan Untuk Menjadi Investor Kontrarian yang Sukses?

Untuk menjadi investor pelawan yang sukses, Anda tidak hanya harus memahami seluk-beluk pasar saham, tetapi juga pasang surut, arus, dan aktivitas masing-masing saham dan perusahaan. Ini juga membantu Anda melakukan riset dan mengetahui arah mana sentimen investor bertiup.

Investor pelawan yang sukses juga harus mampu menahan tekanan psikologis karena memisahkan tindakan mereka dari kebijaksanaan konvensional dan memiliki ketahanan untuk tetap berada di jalur investasi mereka ketika orang lain menjual. Ini sering berarti harus menahan saham yang berkinerja buruk untuk jangka waktu yang lama sebelum (semoga) pada akhirnya menguangkan keuntungan besar.

Pikirkan seperti ini:Seorang investor pelawan harus cukup percaya diri dalam diri mereka sendiri dan filosofi investasi mereka untuk tetap bersama mereka bahkan ketika tampaknya masa-masa sulit. Artinya, Anda dapat cukup memercayai visi dan investasi Anda untuk mengatasi masalah dan gangguan seperti rollercoaster yang dihadapi di pasar saat Anda menunggu untuk mendapat untung.

Apakah Ada Investor Kontrarian Terkenal?

Jawaban singkatnya:Tentu saja. Tidak ada dua investor yang berpikiran sama, dan banyak – seperti miliarder Warren Buffet, Oracle of Omaha – telah membedakan diri mereka dari kelompoknya dengan dapat melihat hal-hal yang tidak dapat dilakukan orang lain.

Investor pelawan terkenal lainnya yang melakukan pembunuhan di pasar adalah manajer dana lindung nilai Michael Burry, dari ketenaran "The Big Short", yang bertaruh melawan pasar hipotek subprime yang menderu. Burry menghasilkan banyak uang dalam resesi tahun 2008 setelah runtuhnya industri ini – contoh lain bagaimana mengambil filosofi investasi yang berlawanan dapat membuka jalan untuk keuntungan besar.

Intinya:Kontrarian Melawan Naluri Kawanan Untuk Menghasilkan Keuntungan

Mentalitas kawanan cenderung mendominasi di kalangan investor:Inilah alasan mengapa begitu banyak investor ritel menggelontorkan uang ke bidang-bidang seperti cryptocurrency dan kendaraan listrik, meskipun keduanya merupakan pasar yang baru lahir dengan masa depan yang tidak pasti dan valuasi yang sangat fluktuatif.

Alih-alih bertahan dengan paket, investor pelawan mendapatkan uang mereka dengan menguangkan kelemahan yang melekat pada groupthink – memungkinkan mereka untuk menuai keuntungan besar dengan mengikuti saran abadi untuk “beli rendah dan jual tinggi.”

Sebagai seorang investor, tidak hanya membayar untuk melakukan penelitian Anda ketika mempertimbangkan di mana untuk menginvestasikan modal Anda, juga membayar untuk mempercayai naluri Anda ketika mengevaluasi apakah kekuatan pasar bertindak tidak rasional. Sebaiknya hindari juga terjebak dalam emosi Anda saat berinvestasi.

Ingin mempelajari lebih lanjut tentang cara Anda dapat melakukan investasi yang lebih cerdas – dan menemukan lebih banyak kepemilikan potensial yang mungkin ingin Anda tambahkan ke portofolio Anda? Anda dapat mempelajari lebih lanjut tentang tabungan dan investasi di Pusat Pembelajaran Keuangan Pribadi kami.