Apa itu Risiko Suku Bunga?

Risiko suku bunga adalah kemungkinan penurunan nilai aset akibat fluktuasi suku bunga yang tidak terduga. Risiko suku bunga sebagian besar terkait dengan aset pendapatan tetap (mis., obligasiObligasiObligasi adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk meningkatkan modal. Penerbit obligasi meminjam modal dari pemegang obligasi dan melakukan pembayaran tetap kepada mereka pada tingkat bunga tetap (atau variabel) untuk periode tertentu.) daripada dengan investasi ekuitas. Tingkat bunga adalah salah satu pendorong utama harga obligasi.

Tingkat bunga saat ini dan harga obligasi menunjukkan hubungan terbalik. Dengan kata lain, ketika tingkat bunga meningkat, harga obligasi turun.

Memahami Risiko Peluang

Hubungan terbalik antara tingkat bunga dan harga obligasi dapat dijelaskan oleh risiko peluang. Dengan membeli obligasi, investor berasumsi bahwa jika tingkat bunga meningkat, dia akan melepaskan kesempatan untuk membeli obligasi dengan tingkat pengembalian yang lebih menarik. Tingkat Pengembalian Tingkat Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian dari suatu investasi selama periode waktu yang dibandingkan dengan biaya awal investasi yang dinyatakan dalam persentase. Panduan ini mengajarkan formula yang paling umum. Setiap kali tingkat bunga meningkat, permintaan untuk obligasi yang ada dengan pengembalian yang lebih rendah menurun karena peluang investasi baru muncul (mis., obligasi baru dengan tingkat pengembalian yang lebih tinggi diterbitkan).

Meskipun harga semua obligasi dipengaruhi oleh fluktuasi tingkat bunga, besarnya perubahan bervariasi antara obligasi. Obligasi yang berbeda menunjukkan sensitivitas harga yang berbeda terhadap fluktuasi suku bunga. Dengan demikian, sangat penting untuk mengevaluasi durasi obligasi sambil menilai risiko suku bunga.

Umumnya, obligasi dengan waktu jatuh tempo yang lebih singkat Penetapan Harga Obligasi adalah ilmu menghitung harga emisi obligasi berdasarkan kupon, nilai nominal, imbal hasil dan jangka waktu hingga jatuh tempo. Penetapan harga obligasi memungkinkan investor membawa risiko suku bunga yang lebih kecil dibandingkan dengan obligasi dengan jatuh tempo yang lebih lama. Obligasi jangka panjang menyiratkan kemungkinan perubahan suku bunga yang lebih tinggi. Karena itu, mereka membawa risiko tingkat bunga yang lebih tinggi.

Bagaimana Memitigasi Risiko Suku Bunga?

Serupa dengan jenis risiko lainnya, risiko suku bunga dapat dikurangi. Alat yang paling umum untuk mitigasi suku bunga meliputi:

1. Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik pengalokasian sumber daya atau modal portofolio ke berbagai investasi. Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian

Jika pemegang obligasi takut akan risiko suku bunga yang dapat berdampak negatif pada nilai portofolionya, dia dapat mendiversifikasi portofolio yang ada dengan menambahkan sekuritas yang nilainya tidak terlalu rentan terhadap fluktuasi tingkat bunga (mis., ekuitas). Jika investor memiliki portofolio "hanya obligasi", ia dapat mendiversifikasi portofolio dengan memasukkan campuran obligasi jangka pendek dan jangka panjang.

2. Pengaturan Lindung Nilai Pengaturan Lindung Nilai mengacu pada investasi yang bertujuan untuk mengurangi tingkat risiko di masa depan jika terjadi pergerakan harga yang merugikan dari suatu aset. Hedging memberikan semacam perlindungan asuransi untuk melindungi dari kerugian dari suatu investasi.

Risiko suku bunga juga dapat dimitigasi melalui berbagai strategi lindung nilai. Strategi ini umumnya mencakup pembelian berbagai jenis derivatif. Contoh yang paling umum termasuk swap suku bunga, optionsOptions:Calls and PutsOpsi adalah kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada tanggal tertentu dengan harga tertentu., masa depan, dan forward rate agreement (FRA).

Lebih Banyak Sumber Daya

Terima kasih telah membaca panduan CFI untuk Risiko Suku Bunga. CFI adalah penyedia resmi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™Menjadi Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®Sertifikasi Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® CFI akan membantu Anda mendapatkan kepercayaan yang Anda butuhkan dalam keuangan Anda karier. Daftar hari ini! program sertifikasi, dirancang untuk mengubah siapa pun menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan Anda tentang analisis keuangan, kami sangat merekomendasikan sumber daya CFI tambahan di bawah ini:

• DiversifikasiDiversifikasiDiversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber daya portofolio atau modal ke berbagai investasi.Tujuan diversifikasi adalah untuk mengurangi kerugian
• Floating Rate NoteFloating Rate NoteFloating rate note (FRN) adalah instrumen utang yang tingkat kuponnya terikat dengan suku bunga acuan seperti LIBOR atau US Treasury Bill rate. Dengan demikian, tingkat kupon pada catatan tingkat bunga mengambang adalah variabel. Ini biasanya terdiri dari suku bunga acuan variabel + spread tetap.
• LIBORLIBORLIBOR, yang merupakan akronim dari London Interbank Offer Rate, mengacu pada tingkat bunga yang dikenakan bank Inggris kepada lembaga keuangan lainnya untuk
• Value at Risk (VAR)Value at Risk (VaR)Value at Risk (VaR) memperkirakan risiko suatu investasi. VaR mengukur potensi kerugian yang bisa terjadi dalam portofolio investasi selama periode waktu tertentu.