Cara Menghitung Premi Inflasi pada Obligasi

Lembur, inflasi menggerogoti daya beli uang. Ini adalah kekhawatiran besar bagi investor yang mungkin memiliki uang yang terikat dalam obligasi selama bertahun-tahun. Premi inflasi adalah hasil yang diperlukan untuk mengimbangi tingkat inflasi yang diharapkan. Anda dapat menghitung perkiraan premi inflasi berdasarkan suku bunga pasar. Premi inflasi hanya mengukur ekspektasi inflasi. Tidak ada cara untuk memastikan suku bunga aktual di masa depan, terutama beberapa tahun ke depan.

Memisahkan Elemen Hasil

Hasil yang dibayarkan obligasi dapat dilihat sebagai kombinasi dari tiga elemen:tingkat pengembalian bebas risiko, premi inflasi dan premi risiko kredit. Menghitung premi inflasi adalah masalah memisahkan elemen ini dari yang lain. Mulailah dengan memeriksa kurs saat ini untuk obligasi Treasury dan Treasury Inflation-Protected Securities dengan jatuh tempo yang sama. Investor menggunakan imbal hasil sekuritas pemerintah ini untuk menghitung premi inflasi, karena mereka hampir tidak memiliki risiko kredit, jadi Anda hanya perlu memisahkan tingkat pengembalian bebas risiko dari premi inflasi. Pokok obligasi TIPS disesuaikan dengan inflasi, sehingga hasil hanya mewakili tingkat pengembalian bebas risiko. Kurangi hasil TIPS dari hasil obligasi Treasury untuk menemukan premi inflasi. Sebagai contoh, jika obligasi TIPS membayar 2,5 persen dan obligasi Treasury membayar 5,5 persen, premi inflasi adalah 3 persen.