Tujuh Dana Asing Super

© Marek Stepan

Memilih tempat berinvestasi akhir-akhir ini sedikit seperti harus memilih anak kesayangan. Semua ekonomi dunia sedang naik, termasuk ekonomi AS. Namun pertumbuhan di luar negeri diperkirakan akan melebihi pertumbuhan domestik. Dana Moneter Internasional memperkirakan ekonomi AS akan tumbuh 2,9% pada 2018; Sementara itu, ekonomi asing (maju dan berkembang) dipatok untuk pertumbuhan 4,9%, dengan beberapa, termasuk Cina dan India, diperkirakan akan berkembang 6,6% atau lebih. "Kami melihat pertumbuhan berkelanjutan di atas rata-rata di semua pasar global, " kata Richard Turnill, seorang ahli strategi investasi BlackRock.

Ketujuh dana ini dapat membantu Anda memanfaatkan peluang terbaik dalam pertumbuhan ekonomi dunia. Beberapa dana fokus pada negara maju, yang lain hanya berinvestasi di negara berkembang, dan beberapa menutupi keduanya.

Mata uang adalah kartu liar dengan investasi internasional. Mata uang asing dapat meningkatkan pengembalian ketika dolar lemah (karena keuntungan luar negeri diterjemahkan menjadi lebih banyak dolar di sini) dan menekan pengembalian ketika uang menguat. Banyak manajer dana melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang, yang dapat membantu kinerja dalam jangka pendek. Namun dalam jangka panjang, dana yang melakukan lindung nilai cenderung berkinerja sejalan dengan dana yang tidak melakukan lindung nilai—jadi lindung nilai adalah pencucian. Tak satu pun dari dana di bawah lindung nilai terhadap perubahan mata uang. Pengembalian dan data lainnya hingga 18 Mei.

AMG TimesSquare International SmallCap Fund (simbol TCMIX, rasio biaya 1,05%). Bahkan di dunia yang kuat, pertumbuhan ekonomi yang sinkron, ketidakpastian muncul, kata Magnus Larsson, yang mengelola dana ini bersama Robert Madsen. Di antara kekhawatiran:ketegangan perdagangan, pasar banteng yang menua di AS, dan penyesuaian pasca-Brexit di Eropa dan Inggris. Namun perubahan lingkungan menciptakan peluang, kata Larson.

Awal tahun ini, Larsson dan Madsen memiliki kaki di tanah (baik mereka sendiri atau analis mereka) di Australia, Dubai, Indonesia dan Jepang. Tim ini berfokus pada perusahaan asing kecil dan menengah, berinvestasi dalam apa yang disebut Larsson sebagai perusahaan luar biasa—perusahaan yang menonjol di industri mereka. Tiga negara teratas dana:Jepang, Inggris dan Italia.

Sejak dana dibuka pada tahun 2013, TimesSquare International SmallCap—anggota Kiplinger 25, daftar dana tanpa beban favorit kami—telah naik 14,5% disetahunkan. Itu mengalahkan pengembalian 12,1% dari indeks MSCI EAFE Small Cap.

Pasar Berkembang Baron (BEXFX, 1,38%). Meskipun ada jeda baru-baru ini dalam kenaikan saham pasar negara berkembang, Manajer Baron Emerging Markets Michael Kass mengatakan kita masih berada di "babak awal" reli, berkat ekonomi yang sehat, penghasilan yang kuat, stabilitas politik dan reformasi struktural—khususnya di Cina dan India.

Analis memperkirakan perusahaan di negara berkembang akan mencatat pertumbuhan pendapatan 15% pada tahun 2018, dibandingkan dengan 7% di negara maju asing. Dan saham pasar berkembang, secara historis tawar-menawar relatif terhadap saham AS, diperdagangkan dengan diskon yang lebih besar daripada beberapa tahun terakhir, dengan rasio harga-pendapatan rata-rata 11,7 kali estimasi pendapatan 2018, dibandingkan dengan P/E di AS, Eropa dan Jepang 16.6, 14.0 dan 13.2, masing-masing.

Kass telah mengelola Pasar Berkembang, dana Kip 25, sejak akhir tahun 2010. Pengembalian tahunan sebesar 5,9% selama periode tersebut melampaui pengembalian 2,3% dari indeks MSCI Emerging Markets. Kass berfokus pada perusahaan yang siap untuk mendapatkan keuntungan dari tren pertumbuhan yang luas. Dia menginvestasikan sebagian besar aset dana tersebut di China (32%) dan India (19%).

Pertumbuhan Internasional Fidelity (FIGFX, 1,03%). Investasi ideal untuk manajer Jed Weiss adalah besar, perusahaan yang berkembang dengan prospek jangka panjang yang baik, posisi yang dibentengi dengan baik dalam industrinya, dan saham dengan harga menarik. Tapi "Anda jarang menemukan ketiganya, " dia berkata.

Akhir-akhir ini, dia telah mencapai trifecta di Jepang, yang mengklaim 14% dari aset dana (pembobotan luar negeri terbesarnya). Harga telah meningkat selama setahun terakhir, tapi Weiss mengatakan dia masih bisa menemukan peluang. Baru-baru ini, dia menambahkan Nabtesco, raksasa industri yang terdiversifikasi, ke portofolio, dan dia meningkatkan taruhannya di USS, yang menjalankan lelang mobil bekas.

Pertumbuhan Internasional, anggota Kip 25, naik 5,5% secara tahunan selama tiga tahun terakhir, yang mengalahkan kenaikan 4,5% dari indeks EAFE MSCI.

Hennessy Jepang (HJPNX, 1,47%). Coba dana ini untuk taruhan terkonsentrasi di Jepang. Perekonomian negara bergerak ke arah yang benar, berkat reformasi fiskal dan korporasi yang diprakarsai perdana menteri Shinzo Abe lebih dari lima tahun lalu. Manajer utama Hennessy Jepang Masakazu Takeda mengatakan keuntungan perusahaan "kuat." Banyak perusahaan menginvestasikan kembali dalam bisnis inti mereka, dia menambahkan, yang menjadi pertanda baik untuk pertumbuhan di masa depan. Dan saham Jepang lebih murah dibandingkan dengan saham di negara maju lainnya.

Takeda mengelola portofolio kecil namun beragam dari 23 saham. Di antara 10 besar, Misalnya, adalah perusahaan media (Recruit Holdings), pembuat alat kesehatan (Terumo) dan pembuat suku cadang sepeda (Shimano). Hennessy Jepang melampaui indeks MSCI Jepang di semua kecuali satu dari 10 tahun kalender terakhir.

Matthews Asia Inovator (MATFX, 1,24%). Investor yang ingin memasuki ekonomi Asia yang berkembang pesat harus mempertimbangkan Matthews Asia Innovators. Manajer utama Michael Oh dan dua rekan manajer berinvestasi di perusahaan dengan produk atau teknologi mutakhir. "Di Korea Selatan, perusahaan biofarma adalah salah satu yang paling inovatif, " kata Oh. "Di India, itu bank swasta." Di antara kepemilikan teratas dana tersebut adalah HDFC Bank India dan raksasa teknologi China Tencent. China, Korea Selatan dan India adalah eksposur negara terbesarnya.

Sejak Oh mengambil alih dana tersebut pada tahun 2006, itu telah mengembalikan 9,4% disetahunkan, yang mengalahkan pengembalian 8,2% dari indeks MSCI All Country Asia ex-Jepang selama periode yang sama.

Pertumbuhan Internasional Vanguard (VWIGX, 0,45%). Pertumbuhan Internasional telah terbakar. Pengembalian 24,8% satu tahun mengalahkan 95% dari rekan-rekannya (dana yang diinvestasikan dalam jumlah besar, perusahaan asing yang sedang berkembang). Dosis yang sehat dari saham pasar berkembang (22% dari aset dana), sebagian besar perusahaan internet Cina, membantu.

Dua perusahaan menjalankan dana tersebut. Di Baillie Gifford Luar Negeri, yang mengelola 60% aset reksa dana, manajer berkonsentrasi pada dua tema:Cina dan teknologi, keduanya diharapkan dapat mendorong pertumbuhan selama beberapa dekade. Di Schroder Investment Management Amerika Utara, manajer Simon Webber menyukai perusahaan berkualitas tinggi seperti AIA, perusahaan asuransi yang berbasis di Hong Kong dengan bisnis yang berkembang di Cina.

Baillie dan Schroder telah menjalankan Pertumbuhan Internasional bersama sejak pertengahan 2016. Selama rentang itu, dana tersebut telah mengembalikan kumulatif 50,9%, yang berada di puncak kenaikan 30,7% dari indeks MSCI All Country World ex USA.

Pendapatan Pasar Baru Fidelity (FNMIX, 0,82%). Investor pendapatan tetap harus mengeksplorasi peluang di luar negeri, juga, tetapi mereka harus meredam optimisme dengan hati-hati, kata John Carlson, yang mengelola dana Kip 25 ini. Dolar yang lebih kuat dan kenaikan suku bunga AS telah mengguncang utang pasar negara berkembang akhir-akhir ini. Tapi Carlson mengatakan dia mengharapkan "lingkungan investasi yang lebih stabil ke depan." Apalagi, utang pemerintah negara berkembang saat ini menghasilkan 5,0%. Itu jauh lebih dari 10 tahun obligasi pemerintah di Prancis, Jerman dan Jepang, semuanya menghasilkan kurang dari 1%, atau di AS, di mana catatan Treasury 10-tahun menghasilkan 3,1%. Utang pasar negara berkembang bukanlah tawar-menawar seperti pada akhir 2008, "Tapi masih ada banyak nilai, " dia berkata.

Carlson memadukan ekonomi gambaran besar dengan analisis kredit terperinci dan sebagian besar berinvestasi dalam utang pemerintah negara berkembang. Pendapatan Pasar Baru tertinggal dari rekan-rekannya selama setahun terakhir, tetapi selama dekade terakhir, pengembalian tahunan 6,9% mengalahkan indeks JPMorgan Emerging Markets Bond, yang naik 6,3% per tahun. Dana tersebut menghasilkan 4,64%. Durasinya, ukuran sensitivitas suku bunga, adalah 6.6, yang menyiratkan bahwa jika tarif naik satu poin persentase penuh, dana tersebut akan kehilangan 6,6% dalam nilai aset bersih. Indeks EM Bond memiliki durasi 7,2.

Dana indeks

Tujuh pilihan lagi dengan bakat global

Untuk pandangan luas tentang saham asing di negara maju dan berkembang, kami mendukung Vanguard Total Saham Internasional , tersedia sebagai reksa dana (simbol VGTSX, rasio biaya 0,17%) atau dana yang diperdagangkan di bursa (VXUS, 0,11%). Untuk eksposur ke perusahaan asing kecil, mencoba Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap Index (VFSVX, 0,25%; VSS, 0,13%). ETF pasar berkembang favorit kami adalah iShares Core MSCI Pasar Berkembang ETF (IEM, 0,14%).

Untuk potongan kecil dari bagian dunia yang tumbuh cepat, Vanguard FTSE Pasifik ETF (VPL, 0,10%) meliputi Jepang, Australia, Korea Selatan dan Hongkong, ditambah negara lain (tetapi bukan Cina). IShares MSCI Eropa ETF (IUR, 0,10%) memegang saham di negara maju, termasuk Inggris, Prancis dan Jerman. Untuk dana satu negara, mempertimbangkan iShares MSCI Jepang ETF (EWJ, 0,49%). Kepercayaan Pertama China ETF (FNI, 0,60%) menginvestasikan 60% asetnya di Cina dan 35% di India.