Penelitian menunjukkan bank yang lebih besar lebih buruk bagi pelanggan

Sekali lagi minggu ini, Komisi Kerajaan Hayne telah membawa berita buruk tentang perilaku buruk terhadap pelanggan lembaga keuangan terbesar kita. Kali ini super account telah dijarah untuk kepentingan pemegang saham.

Penelitian terbaru dari para ekonom di Federal Reserve Amerika Serikat menunjukkan bahwa masalah ini tidak hanya terjadi di Australia. Jika benar, ini mendukung argumen bahwa lembaga keuangan yang lebih besar harus dibubarkan atau menghadapi pengawasan peraturan yang lebih ketat.

Para peneliti menemukan bahwa organisasi perbankan yang lebih besar lebih mungkin daripada rekan-rekan mereka yang lebih kecil untuk mengalami "kerugian operasional". Dan sejauh ini kategori yang paling signifikan (menyumbang 79% besar) dalam kerugian operasional adalah “Klien, Produk dan Praktik Bisnis”.

Kategori ini menangkap kerugian dari “kegagalan yang tidak disengaja atau kelalaian untuk memenuhi kewajiban profesional kepada klien tertentu, atau dari sifat atau desain suatu produk”. Ketika bank ketahuan melakukan pelanggaran terhadap nasabah, diperlukan untuk berbuat baik kepada pelanggan – yang disebut proses remediasi.

Ini adalah kategori yang dengan sempurna menangkap masalah yang sedang ditinjau di komisi kerajaan. Kerugian operasional juga mencakup hal-hal seperti penipuan, kerusakan aset fisik dan kegagalan sistem.

Dalam beberapa minggu terakhir kami telah mendengar banyak tentang bank-bank Australia yang harus memberikan kompensasi kepada pelanggan. Biaya ke bank adalah, Namun, jauh lebih besar dari nilai dolar yang diterima pelanggan.

Biaya administrasi program tersebut cukup besar, dan kemudian ada biaya hukum dan denda peraturan.

Sementara tidak ada yang merasa kasihan bank harus menderita konsekuensi dari kesalahan mereka, regulator memantau kerugian ini karena kemungkinan bahwa mereka dapat meningkatkan kemungkinan kegagalan bank.

Aspek lain dari studi Federal Reserve adalah ukuran kerugian. Salah satu contohnya adalah di mana lima penyedia hipotek terbesar di Amerika Serikat mencapai penyelesaian US$25 miliar dengan pemerintah AS terkait dengan pelayanan pinjaman hipotek yang tidak tepat dan penipuan penyitaan.

Dalam contoh lain, sebuah perusahaan induk bank AS yang besar membayar lebih dari US$13 miliar karena salah menjual hipotek berisiko sebelum krisis 2008. Pemukiman sebesar ini sama sekali tidak terjadi di Australia.

Mengapa bank yang lebih besar?

Orang mungkin berasumsi bahwa skala ekonomi – pengurangan biaya per unit seiring dengan peningkatan output – juga berlaku untuk manajemen risiko. Semakin besar organisasi, semakin besar kemungkinan ia telah berinvestasi dalam kualitas tinggi, sistem dan staf manajemen risiko yang kuat. Jika ini berlaku, maka bank besar harus mengelola risiko lebih efisien daripada yang lebih kecil.

Kemungkinan kerugian operasional yang tidak terduga kemudian harus dikurangi. Lembaga keuangan yang lebih besar mungkin juga menarik pengawasan peraturan yang lebih besar, yang mungkin membantu meningkatkan praktik manajemen risiko dan mengurangi kerugian.

Tapi kebalikannya tampaknya benar, berdasarkan analisis bank-bank Amerika dari 2001-2016.

Untuk setiap 1% peningkatan ukuran (diukur dengan total aset) ada peningkatan 1,2% dalam kerugian operasional. Dengan kata lain, bank mengalami disekonomis of scale. Dan ini terutama didorong oleh kategori Klien, Produk dan Praktik Bisnis.

Dalam kategori ini kerugian semakin cepat dengan ukuran bank.

Ini bisa menjadi hasil dari peningkatan kompleksitas di lembaga keuangan besar, membuat manajemen risiko lebih sulit daripada kurang. Ketika perusahaan tumbuh dalam ukuran dan kompleksitas, tampaknya menjadi semakin menantang bagi eksekutif senior dan direktur untuk memberikan pengawasan yang memadai.

Ini akan mendukung argumen bahwa beberapa lembaga keuangan hanya "terlalu besar untuk dikelola" serta "terlalu besar untuk gagal". Jika lembaga keuangan yang lebih besar menghasilkan hasil yang lebih buruk bagi pelanggan, ada argumen untuk memecah institusi yang lebih besar atau mengintensifkan pengawasan peraturan.

Apakah hal yang sama terjadi di Australia seperti di Amerika Serikat? Studi kasus yang disajikan oleh komisi kerajaan menunjukkan hal itu bisa jadi, tetapi sulit bagi peneliti untuk mengetahui secara pasti.

Bank Australia tidak diharuskan untuk mengungkapkan data komprehensif tentang kerugian operasional kepada publik. APRA mungkin memiliki akses ke informasi tersebut, tetapi analisis apa pun yang mungkin dilakukan oleh regulator tentang hal itu tidak berada dalam domain publik.

Mungkin masalah ini adalah sesuatu yang harus dieksplorasi oleh Komisaris Hayne.